中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛和信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明8日做客“中證面對(duì)面”時(shí)表示，今年商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑦m當(dāng)放緩,，預(yù)計(jì)16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右,。對(duì)于市場(chǎng)高度關(guān)注的銀行再融資，饒明經(jīng)測(cè)算稱,，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模將在2000億元左右,，其中900億元已披露，市場(chǎng)已消化,。
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今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或趨緩 |
主持人：16家商業(yè)銀行的利潤總額占A股上市公司的近40%,，如何看待這一現(xiàn)象？
曾剛：從數(shù)據(jù)看,，銀行具有較強(qiáng)的盈利能力,。銀行業(yè)利差水平穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)成本維持在全世界最低水平,，但未來業(yè)績(jī)面臨很大不確定性,。
首先，與一般企業(yè)不同,，銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露存在明顯滯后性,。銀行財(cái)務(wù)報(bào)告按一般商業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制，銀行利潤是未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的數(shù)據(jù),，這說明銀行的當(dāng)期利潤并未考慮到未來風(fēng)險(xiǎn)因素,。風(fēng)險(xiǎn)的延遲暴露可能對(duì)銀行盈利構(gòu)成拖累。其次,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩,，會(huì)讓銀行盈利從高增速回歸常態(tài)。目前銀行貸款規(guī)模增速明顯放緩,，即使利差和中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)保持穩(wěn)定,，盈利增長(zhǎng)也會(huì)趨緩。
饒明：預(yù)計(jì)16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右,。今年信貸規(guī)模將溫和放大,，預(yù)計(jì)今年新增貸款為8萬億至8.6萬億元,。凈息差將先升后降，但總體保持平穩(wěn),。不良率的平均值將在0.9%至1%之間,。綜合以上因素,，今年上市銀行凈利潤將溫和走低,。
主持人：央行、銀監(jiān)會(huì),、發(fā)改委目前清理銀行的業(yè)務(wù)收費(fèi),，這是否會(huì)對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生影響？
曾剛：盡管銀行業(yè)收費(fèi)項(xiàng)目有好幾千項(xiàng),，但與居民相關(guān)的數(shù)量不是很多,，對(duì)銀行收益的貢獻(xiàn)不會(huì)很大，所以清理收費(fèi)對(duì)銀行盈利影響不大,。在資本充足率的壓力下,，銀行擺脫對(duì)規(guī)模和存貸利差的依賴并轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的表外業(yè)務(wù)將是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的大勢(shì)所趨,。
饒明：這對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)會(huì)帶來一定沖擊,，但估計(jì)沖擊有限。中間業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)雖然逐年提高,，但其在營業(yè)收入占比并不大,，最多也就是20%，少的只有百分之幾,。
主持人：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，去年四季度金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和比率環(huán)比上升，這是否意味著商業(yè)銀行不良貸款進(jìn)入上升周期,？
曾剛：不良貸款是否進(jìn)入上升周期需要持續(xù)觀察,。目前，中國銀行業(yè)的不良貸款數(shù)據(jù)在全世界范圍內(nèi)處于非常低的水平,。去年銀監(jiān)會(huì)提出,，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的容忍度是2%，從目前銀行業(yè)1%左右的不良貸款率看,，仍舊存在提升空間,。但如果未來銀行業(yè)不良貸款大幅度跳躍式上升，可能會(huì)對(duì)利潤產(chǎn)生直接影響,。
饒明：銀行本身是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),，不良貸款小幅上升屬于正常現(xiàn)象,�,？傮w來說，不良貸款絕對(duì)額會(huì)有所上升，但不良率會(huì)趨于平穩(wěn),。未來貸款風(fēng)險(xiǎn)主要集中于平臺(tái)貸款,、房地產(chǎn)貸款、理財(cái)業(yè)務(wù)和影子銀行,�,！�
主持人：新的中國版巴塞爾協(xié)議III對(duì)商業(yè)銀行資本充足率有什么影響？
曾剛：首先,，金融危機(jī)的教訓(xùn)之一就是要加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管,，但加強(qiáng)監(jiān)管的副產(chǎn)品是對(duì)商業(yè)銀行信貸行為的限制。在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，全球經(jīng)濟(jì)疲軟,，各國需要經(jīng)濟(jì)刺激以走出衰退的泥潭。此時(shí)強(qiáng)化銀行監(jiān)管會(huì)弱化銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用,。
第二,，按照此前的政策安排，巴III在中國的實(shí)施進(jìn)程要快于預(yù)期,，但歐洲金融環(huán)境惡化使我國宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性更大,。此時(shí)如果按照原來的想法實(shí)施巴III，可能會(huì)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響,。
由于資本監(jiān)管框架存在,，中國銀行業(yè)將面臨長(zhǎng)期的資本約束。未來資本監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)的影響會(huì)越來越明顯,，配股融資,、定向增發(fā)、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者都是資本約束下銀行作出的調(diào)整,。
饒明：目前處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行階段,，中國版巴III緩期實(shí)施好一些。只要核心資本充足率達(dá)到發(fā)債要求,，商業(yè)銀行一般會(huì)優(yōu)選發(fā)債融資,，原因是債務(wù)融資不會(huì)稀釋股東的權(quán)利。
主持人：今年商業(yè)銀行再融資壓力有多大,？
饒明：根據(jù)我們的測(cè)算,，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模大概在2000億元左右，其中900億元去年已公布,，對(duì)市場(chǎng)不會(huì)構(gòu)成壓力,。還有1100億元未公布，這會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成壓力,。目前還有14家城市商業(yè)銀行處于IPO排隊(duì)的過程中,，估計(jì)其中融資額最低的一家大概在100億元左右,。