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虛擬經(jīng)濟發(fā)展過度,，或者金融偏離了為實體經(jīng)濟服務(wù)的方向,，都是需要全力糾正的，但同時卻不能滑入另一個極端。在金融抑制仍然很嚴重的情況下,，金融不發(fā)展的代價也是我們承受不起的,。去年下半年溫州企業(yè)頻頻遭遇資金鏈斷裂,，中小企業(yè)一時陷入生存危機,，就是一個典型的例子。而今年元旦期間發(fā)生的河南安陽事件也深刻地警醒決策層,，金融不發(fā)展的代價,，可能遠不止阻滯經(jīng)濟發(fā)展那么簡單。
也許有部分人會大聲駁斥說,，美國的金融危機不正表明金融發(fā)展也存在不小的代價么,，并且這個代價的影響面比不發(fā)展更大。而筆者認為,，需要明確的是,，金融不發(fā)展的代價是必然的,，而金融發(fā)展的代價則是偶發(fā)的，只有在金融發(fā)展走錯了方向,，才會帶來不必要的代價,。本質(zhì)上，金融發(fā)展的功能就是為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù),，分散各種可能的風(fēng)險,，因此,，就整體來說,，金融發(fā)展是利大于弊。至于發(fā)展方向錯了,，則主要是監(jiān)管和制度設(shè)計不到位造成的,。
那么，金融不發(fā)展到底會帶來什么代價,？首當其沖的是經(jīng)濟發(fā)展受到限制,。在我國過去30多年的改革開放進程中，民營經(jīng)濟雖然不斷成長壯大,，但因很少得到體制內(nèi)金融部門的眷顧,，在許多方面大受限制。特別是在發(fā)展規(guī)模和速度上,，這種融資障礙意味著民營企業(yè)生存機會的減少,。
其次，金融不發(fā)展的代價,，還包括巨大的社會和政治成本,。一個重要表現(xiàn)就是體制外循環(huán)資金的大量聚集，主要是民間借貸規(guī)模的相對膨脹,，以及非法融資的大量孳生,。要知道，在現(xiàn)有環(huán)境下,，這些體制外的金融活動并沒有得到有效監(jiān)管,，并且主要參與者是并不具備足夠現(xiàn)代理財知識的普通人，他們對金融風(fēng)險的敏感度通常都較低,。一旦規(guī)模巨大的體制外金融活動出現(xiàn)資金流通不暢,，大量的普通百姓和家庭將受到波及。由于國人仍然習(xí)慣于“單位社會”下的政府（企業(yè)）和個人關(guān)系的思維定式,，仍然認為政府應(yīng)該對所有事情托底,，在這種復(fù)雜社會關(guān)系下，體制外金融活動風(fēng)險就很有可能擴散為社會風(fēng)險,，乃至政治風(fēng)險,。
既然金融不發(fā)展的潛在代價如此巨大,，被動應(yīng)對肯定是不明智的，而如何主動改變金融不發(fā)展的現(xiàn)狀,，則是對決策層的決心和能力的極大考驗,。當前，我國制約金融發(fā)展的因素很多,，其中最為重要的是體制因素以及懶人心態(tài),。體制因素包括行政性壟斷、利益集團的牽絆等,，而懶人心態(tài)則是相關(guān)決策部門以管好現(xiàn)在的一畝三分地為核心任務(wù),，而國際大環(huán)境和社會發(fā)展新需求所急切期待的高屋建瓴的金融大戰(zhàn)略和大謀劃則遲遲難以形成。從“十二五”規(guī)劃綱要到相關(guān)的落實文件,，金融發(fā)展無一例外的表現(xiàn)為現(xiàn)有金融機構(gòu)的改革,、改制，提高已有金融機構(gòu)的服務(wù)能力固然重要,，但說實話,，在既有的發(fā)展方式下，即使能夠?qū)F(xiàn)有金融機構(gòu)的服務(wù)能力擴大幾倍,，恐怕也無法滿足實體經(jīng)濟對金融服務(wù)的需求,。因此，現(xiàn)在亟需推動金融的“增量”發(fā)展,，以功能為導(dǎo)向,，讓機構(gòu)建設(shè)和市場建設(shè)兩個輪子都高速運轉(zhuǎn)起來。在市場建設(shè)方面,，也要本著服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的宗旨,，盡早構(gòu)建起多層次的體系。
一言以蔽之,，真正形成適應(yīng)當前國民經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)能力,。才是金融發(fā)展的根本目標。
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