“歐債危機(jī)”、“美日降級(jí)”,、“QE3臨近”,，近期來(lái)多個(gè)關(guān)鍵詞都表明國(guó)際金融形勢(shì)已進(jìn)入了動(dòng)蕩時(shí)期。同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了“CPI高漲”、“二、三線城市限購(gòu)”,。那么在諸多因素共同影響下，下半年中國(guó)樓市會(huì)否出現(xiàn)拐點(diǎn),？中國(guó)股市將如何發(fā)展,？上周五，本報(bào)記者在由沈陽(yáng)市鐵西區(qū)和中國(guó)建設(shè)銀行遼寧省分行聯(lián)合主辦的鐵西“金谷”大講堂上對(duì)著名財(cái)經(jīng)評(píng)論家水皮進(jìn)行了獨(dú)家專(zhuān)訪,。
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樓市金九銀十很難再現(xiàn) |
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如果要是樓市出現(xiàn)價(jià)格回落,，市場(chǎng)就會(huì)放量。這就需要多家開(kāi)發(fā)商集中促銷(xiāo)才有可能,。 |
遼沈晚報(bào)：針對(duì)二,、三線城市限購(gòu)，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為樓市拐點(diǎn)將現(xiàn),。您對(duì)樓市發(fā)展怎樣預(yù)測(cè),？
水皮：“樓市拐點(diǎn)”一直有人在討論，但是一直沒(méi)有出現(xiàn),。在我看來(lái),，市場(chǎng)長(zhǎng)期能否拐點(diǎn)并不取決于短期政策，顯然二,、三線城市的限購(gòu)政策只是政府調(diào)控樓市的短期行為,。所以我覺(jué)得中國(guó)樓市并不會(huì)因?yàn)檫@輪限購(gòu)出現(xiàn)所謂的拐點(diǎn)。在短期政策的調(diào)整影響下,，現(xiàn)階段房?jī)r(jià)出現(xiàn)波動(dòng)屬于正�,，F(xiàn)象，不能由此判定什么,。
遼沈晚報(bào)：在不斷加強(qiáng)的樓市調(diào)控下，今年還會(huì)否出現(xiàn)“金九銀十”的銷(xiāo)售旺季,？
水皮：“金九銀十”是一條市場(chǎng)規(guī)律,，因?yàn)楹芏嗳巳詴?huì)選擇在九、十月份買(mǎi)房。但今年能不能實(shí)現(xiàn)要看有多少開(kāi)發(fā)商是否愿意加大促銷(xiāo)力度�,，F(xiàn)在這種市場(chǎng)開(kāi)發(fā)商壓力都很大,，能活下來(lái)的都是實(shí)力雄厚的。這部分開(kāi)發(fā)商既然已經(jīng)頂住了壓力,，就不知道他們是否愿意再進(jìn)行促銷(xiāo)了,。就我看來(lái)，今年“金九銀十”很有可能不會(huì)再有了,，因?yàn)槿绻菢鞘谐霈F(xiàn)價(jià)格回落,，市場(chǎng)就會(huì)放量。這就需要多家開(kāi)發(fā)商集中促銷(xiāo)才有可能,。
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A股下半年或?qū)⒍翁降?/TD> |
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這時(shí)候只要貨幣政策松一松,，推動(dòng)GDP上升到10附近，A股就會(huì)有好機(jī)會(huì),。樂(lè)觀來(lái)看,，定向?qū)捤蛇�會(huì)帶動(dòng)整體的寬松，只要有一個(gè)口子被拉開(kāi),，貨幣寬松就差不多了,。 |
遼沈晚報(bào)：您能針對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的狀況，對(duì)下半年國(guó)內(nèi)股市,、期市走勢(shì)做一個(gè)預(yù)測(cè)嗎,？
水皮：我認(rèn)為下半年股市大概會(huì)是一個(gè)鋸齒狀的心電圖走勢(shì)，我們需要做“最壞的打算”和“最好的努力”,。投資者可以發(fā)現(xiàn),，上半年“黑天鵝事件”頻發(fā)，股市一直找不到興奮點(diǎn),，后勁不足,，不排除下半年出現(xiàn)二次探底，這就是所謂“最壞的打算”,�,！白詈玫呐Α眲t是“事在人為”，如果真的出現(xiàn)二次探底,，我國(guó)管理層調(diào)整貨幣政策的可能性就比較大,。
A股現(xiàn)在處在“該跌不跌、理當(dāng)看漲”的階段,，大宗商品和期貨價(jià)格則是處在“該漲不漲,、理當(dāng)看跌”的階段。A股調(diào)整了4個(gè)多月,，能量積蓄到一定程度,，就會(huì)爆發(fā),，但這種上漲沒(méi)有持續(xù)性。股市最終走向還是要看國(guó)內(nèi)基本形勢(shì),，目前中國(guó)的GDP是增長(zhǎng)9.5%,，仍處在可控范圍。這時(shí)候只要貨幣政策松一松,，推動(dòng)GDP上升到10附近,，A股就會(huì)有好機(jī)會(huì)。
現(xiàn)在中小企業(yè)融資難已經(jīng)超過(guò)了2008年的難度,，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了定向?qū)捤傻恼�,，但時(shí)隔約一個(gè)月，細(xì)則還沒(méi)出來(lái),，如果二次探底,，將會(huì)促使相關(guān)政策盡快落實(shí)，至少不會(huì)在美債危機(jī),、歐債危機(jī)嚴(yán)峻的時(shí)候,，國(guó)內(nèi)還在加息、提高存款準(zhǔn)備金率……這是難以想象的,。
9月份要開(kāi)全國(guó)中小企業(yè)工作會(huì)議,，不知道能不能明確細(xì)則、放出信號(hào),�,？赡艿募�(xì)則是針對(duì)中小企業(yè)的信貸額度加大、銀行對(duì)于中小企業(yè)壞賬的指標(biāo)放寬等,。樂(lè)觀來(lái)看,，定向?qū)捤蛇�會(huì)帶動(dòng)整體的寬松，只要有一個(gè)口子被拉開(kāi),，貨幣寬松就差不多了,。
遼沈晚報(bào)：鑒于現(xiàn)在復(fù)雜的形勢(shì)，國(guó)內(nèi)股民投資哪種類(lèi)型的股票才好,？
水皮：上周四大盤(pán)漲的過(guò)程中,，創(chuàng)業(yè)板微漲，上周五大盤(pán)調(diào)整,，創(chuàng)業(yè)板收紅,。
1200多點(diǎn)跌到800點(diǎn)左右，現(xiàn)在又漲到900多點(diǎn),，已經(jīng)反彈了約17%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般指數(shù)。之后或?qū)⒊霈F(xiàn)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和上證指數(shù)交錯(cuò)上升的格局,，但我認(rèn)為,，目前來(lái)看,，創(chuàng)業(yè)板和中小板的風(fēng)險(xiǎn)太大,，尤其是那些現(xiàn)在市盈率依然很高的創(chuàng)業(yè)板和中小板股票,。如果這一波指數(shù)出現(xiàn)大行情的話，一定不會(huì)是這兩個(gè)板塊的行情,，因?yàn)樗鼈儽旧淼呐菽](méi)有“擠干凈”,。其他超跌之后的股票，現(xiàn)在買(mǎi)是沒(méi)有問(wèn)題的,。而且在以后新一輪上市過(guò)程中,，中小板、創(chuàng)業(yè)板有一批公司可能會(huì)破產(chǎn),，因?yàn)樗诎l(fā)行的過(guò)程中嚴(yán)重超發(fā),，但又不能讓它退市或要約收購(gòu)，否則就是“正中下懷”,。這種高科技公司的特點(diǎn)是“這一頁(yè)翻過(guò)去,，整個(gè)就被翻過(guò)去了”。
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國(guó)內(nèi)應(yīng)著力減少外匯儲(chǔ)備 |
遼沈晚報(bào)：目前國(guó)際上美元,、歐元區(qū)都出現(xiàn)了前所未有的危機(jī),，這對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有什么影響？
水皮：美債危機(jī)和歐債危機(jī)最大的“好處”就是可以促使這兩個(gè)地區(qū)的人民對(duì)之前的消費(fèi)結(jié)構(gòu),、形態(tài),、發(fā)展、模式產(chǎn)生反思和質(zhì)疑,，教會(huì)美國(guó)人如何“省錢(qián)”,。債務(wù)危機(jī)實(shí)際上就是“借債還錢(qián)”的問(wèn)題，不能說(shuō)借了之后就不準(zhǔn)備還,，那樣下回就沒(méi)有人會(huì)借錢(qián)給他了�,，F(xiàn)在讓美國(guó)人拿什么錢(qián)來(lái)還？一是提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,，投入產(chǎn)出的性?xún)r(jià)比更高,，能產(chǎn)出比中國(guó)更多的東西；二是“節(jié)衣縮食”,，省出錢(qián)還債,。
而國(guó)內(nèi)，歐債,、美債危機(jī)的嚴(yán)重程度是我們事先沒(méi)有預(yù)料到的�,，F(xiàn)在要做最壞的打算和最好的努力。事實(shí)上,，全球經(jīng)濟(jì)探底對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)可能也是一件好事,。這樣一來(lái),，中國(guó)的貨幣政策不會(huì)繼續(xù)從緊，將獲得一個(gè)喘息的機(jī)會(huì),。這樣有利于貨幣政策的調(diào)整,，定向?qū)捤蓪?dòng)整體寬松。而對(duì)于投資來(lái)講,，那就是一句話——“回歸常識(shí)”,，用常識(shí)來(lái)判斷眼前的情況，用常識(shí)來(lái)判斷別人給出的原因,。
遼沈晚報(bào)：目前美國(guó)極可能因?yàn)榻鹑谖C(jī)而推行第三輪量化寬松政策(QE3),，對(duì)此您怎么看，國(guó)內(nèi)管理層又該如何動(dòng)作,？
水皮：本次全球央行會(huì)議不會(huì)提出QE3,，是在大家預(yù)料之中的。因?yàn)镼E3沒(méi)什么意義,，相當(dāng)于“再打了一次嗎啡”,。除了QE3，美聯(lián)儲(chǔ)還可以提高存款保證金率,，實(shí)在不行的話,，可以提出購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的計(jì)劃。實(shí)際上我們可以看到,，之前美股周一跌500多點(diǎn),，周二漲400多點(diǎn)，周三,、周四還是大漲大跌,，背后是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在支撐。因此美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇并不像大家想象得那么糟糕,。目前美國(guó)走出金融危機(jī)的關(guān)鍵應(yīng)該是巴菲特所說(shuō)的“加稅”,，不加稅，如何償還美債,？
面對(duì)QE3的威脅,，國(guó)內(nèi)管理層非常被動(dòng)。導(dǎo)致中國(guó)貨幣政策也出現(xiàn)被動(dòng)�,，F(xiàn)在的政策是一再提高存款準(zhǔn)備金率導(dǎo)致從緊,，甚至已經(jīng)緊過(guò)了2008年，這不是一個(gè)穩(wěn)健的貨幣政策,。明顯現(xiàn)在提準(zhǔn)的主要原因就是為了對(duì)沖外匯占款人民幣的投放,。
現(xiàn)在的形勢(shì)是外匯進(jìn)來(lái)?yè)Q成人民幣進(jìn)行貿(mào)易，貿(mào)易完畢后又再換成美元離開(kāi)中國(guó)。中間無(wú)形地就多投放了等兌換額的人民幣,。人民幣一旦投放之后想再收就很被動(dòng),。所以我覺(jué)得無(wú)論如何，推動(dòng)人民幣自由兌換和國(guó)際化硬通貨的過(guò)程必須是正面的,，而不能繞開(kāi)以別的方式迂回曲折來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題,。
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人物介紹：水皮，原名呂平波,，現(xiàn)任《華夏時(shí)報(bào)》總編輯,，中央電視臺(tái)和北京電視臺(tái)特約評(píng)論員,。擅長(zhǎng)“以新聞手法解讀經(jīng)濟(jì)方略,，以專(zhuān)家視角點(diǎn)評(píng)財(cái)經(jīng)事件”而開(kāi)辦財(cái)經(jīng)評(píng)論專(zhuān)欄“水皮雜談”。 |