現(xiàn)在“頂層設計”這個詞比較時髦,，大家言必談頂層設計。什么是頂層設計？我認為頂層設計指確定改革的基本制度框架和運行機制,，并以此作為具體設計的原則,。
市場經(jīng)濟的基本理念，是經(jīng)濟人和企業(yè)在價格信號的引導下,，在追求自身利益最大化的同時實現(xiàn)社會資源的有效配置,。但市場有失靈的時候，因而需要政府的干預,。政府的職責就是維護一個公平競爭的市場環(huán)境,，保障公民基本生活條件。這是考慮頂層設計時我們需要堅持的一個最基本的理念,。
現(xiàn)在最主要的問題是：是否堅持發(fā)揮市場配置資源基礎性作用的改革取向,？特別是金融危機以后，很多措施的出臺更多地是相信政府的力量,，對市場力量則不太相信,。所以，談到頂層設計,，先要討論頂層設計的制度框架是什么,？往哪個方向走？如果沒有討論清楚這些問題,，那么很多具體措施的執(zhí)行就會存在較大的分歧,。
90年代的那一輪改革奠定了現(xiàn)在制度的基礎，其中,，財政,、稅收、投資,、金融,、外資、外匯,、農村,、國企等各個方面都進行了配套改革,。
從十二屆三中全會到十四屆三中全會,，我國確定了社會主義市場經(jīng)濟體制改革方向。十二屆三中全會提出“政府調節(jié)市場,，市場引導企業(yè)”,；1989年之后，曾對搞不搞社會主義市場經(jīng)濟存有爭議,；最后十四屆三中全會提出建立社會主義市場經(jīng)濟體制的改革方向,。于是，90年代的那一輪改革奠定了現(xiàn)在制度的基礎，其中,，財政,、稅收、投資,、金融,、外資、外匯,、農村,、國企等各個方面都進行了配套改革。
在這一輪改革過程中,，金融體制改革是有頂層設計的,。我國80年代建立中央銀行制度之后，中央銀行到底怎樣運作,？90年代改革的時候明確了兩點：一是中央銀行應該是宏觀集中調控權,，消除中央銀行的利潤動機；二是在金融業(yè)務和監(jiān)管方面提出分業(yè)經(jīng)營,、分業(yè)監(jiān)管的理念,，后來的立法和機構設置均據(jù)此進行。
央行當時真是革了自己的命,，央行總行把基層行的資金調劑權和規(guī)模調劑權都收回總部,，導致現(xiàn)在央行的基礎行只剩服務職能，沒有調控權力,。而且央行原來是有利潤留成的,，那次改革取消了它的利潤留成。但是那次改革還是留了一些尾巴：央行原本應該是獨立財政預算,，但是財政部門不同意,，所以到現(xiàn)在為止央行預算還是受制于財政部門，這一點有別于其他國家,。此外,，我國央行是內閣成員，而其他所有國家中央銀行都是對議會負責,，不對政府負責,，因為政府總是希望刺激經(jīng)濟，而中央銀行則需要保持相對獨立,。
直到90年代初期,，央行仍統(tǒng)管所有金融監(jiān)管事宜。1992年證監(jiān)會才成立,，當時它的權限定位是半市場,、半政府組織,。在金融機構方面，強調的是法人權利集中,，讓金融機構成為市場主體,，政策性和商業(yè)性金融機構分設。90年代之前,，各個金融機構的分支機構都是按照準法人運作,，管理權非常分散，而交通銀行(601328,股吧),、廣發(fā)行各個分行甚至就是獨立法人,。到90年代才把分支機構的權利收歸總行，這是非常大的調整,。
在中央銀行作為內閣成員的基礎上,，貨幣政策的取向可以由國務院決定，但是貨幣政策的具體操作則應該給中央銀行以自主權,。
當前深化金融體制改革面臨很多體制性問題需要解決,，如果不解決，市場就會被制約,，無法正常運作,。以下是我認為中國未來幾年做頂層設計時，最需要解決的六個問題,。
一是中央銀行與金融監(jiān)管的關系,。在這個問題上，首先,，我個人認為要解決央行獨立性問題,。中國目前尚不具備中央銀行直接向人大負責的條件。在中央銀行作為內閣成員的基礎上,，貨幣政策的取向可以由國務院決定,，但是貨幣政策的具體操作則應該給中央銀行以自主權。而現(xiàn)在央行連具體操作都沒有任何自主權,，這是一個非常大的問題,。
其次，宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管的關系,。如果“一行三會”的關系處理不好,，那么防范系統(tǒng)性風險和維護整個金融體系的穩(wěn)定就存在較大障礙。不能把“一行三會”看成四個正部級平行單位,，靠中央行政協(xié)調來處理它們之間的關系,。這次金融危機充分體現(xiàn)了中央銀行履行最后貸款人職責維護金融體系穩(wěn)定的關鍵作用,。但是,，對于中央銀行的最后貸款人職責既要充分肯定,，又要對它形成一定約束。要更好地發(fā)揮最后貸款人職責,，對于監(jiān)管人信息的知悉非常重要,。同時，實現(xiàn)金融監(jiān)管信息的共享,，制約監(jiān)管權力和中央銀行權力,，任何權力都要受到制衡。無論什么樣的制度設計,，這些理念都應該貫徹下去,。
此外，還有消費者保護問題�,，F(xiàn)在所有監(jiān)管當局基本上都不從消費者的立場上出發(fā),，都比較偏向于金融機構，因而消費者權益沒有得到很好的保護,。這次金融危機之后,，大家也提出來“雙峰”原則，強調消費者權利保護,。在消費者權利保護,、金融監(jiān)管和央行最后貸款人三者之間應該形成一種權力制衡，才能保障金融業(yè)平穩(wěn)發(fā)展,。
二是行為立法與機構立法的關系,。照理講，立法應該針對市場行為立法,，不應該針對某一個機構立法,，但實際上，我們的立法經(jīng)常針對某一類機構立法�,，F(xiàn)在,，我國金融基本法律框架已經(jīng)建立，但是機構立法痕跡依然存在,。金融業(yè)包括銀行,、證券、保險和信托,，相對應的法律關系就是債權,、股權、保險和信托四類,。保險的法律關系事實上不能夠被看作為一種負債關系,，而應該是建立在大數(shù)法則上的互助關系，即拿多數(shù)人的保費彌補少數(shù)人的經(jīng)濟風險,，這是一種經(jīng)濟補償功能,。而我們現(xiàn)在更多地把保險業(yè)看成是一種投資工具,，偏離了保險業(yè)的本質，一定程度上增加了市場的混亂狀況,。
財富管理,、信托市場是未來金融業(yè)發(fā)展空間非常大的一塊，甚至是最大的一塊,。但是,，我們立法上的混亂，概念上的混亂,，使得這塊不能很好地發(fā)展,。我到人大以后一直在推動證券投資基金法的立法進程，其實背后就是對資金信托的立法推動,。最近,，國際保險監(jiān)督官協(xié)會已經(jīng)規(guī)定，沒有保障功能的投資賬戶不能算成保費,，這其實是讓保險業(yè)回歸保障功能的一個非常重要的會計上,、制度上的決定。本來投聯(lián)險就是投資基金,，但是沒有按照投資基金來監(jiān)管,，結果出了很多問題。而且我們保險業(yè)保費都不是期交,，而是躉交,，目的就是為了吸收錢，攢很多錢后就去投資,。信托業(yè)方面,，現(xiàn)在理財市場上各方面出現(xiàn)的問題都與其有關。
三是功能監(jiān)管和機構監(jiān)管的關系,。我國現(xiàn)在基本上是機構監(jiān)管,，監(jiān)管當局把自己監(jiān)管的機構看成自己的兒子，維護它的利益,。某一個監(jiān)管當局監(jiān)管的兒子可以去搶別人兒子的生意,，但設計很多壁壘，不讓別人的兒子做我主管的業(yè)務,。以至于對于同樣法律關系的產品,，三個監(jiān)管當局出臺了各自不同的規(guī)則，導致市場混亂,。所以,，我現(xiàn)在強調仍然以機構監(jiān)管為主，但是應該逐步實行功能監(jiān)管,。實行功能監(jiān)管就是業(yè)務牌照制,。如香港就有很多牌照,，資本市場搞證券就有九種牌照，你做某種業(yè)務就給你發(fā)某種牌照,，你只要具備一定條件,，就可以申請該業(yè)務的牌照,。
四是綜合經(jīng)營路徑選擇,。如果我們的監(jiān)管能夠實行業(yè)務牌照制，那么就涉及到第四個問題綜合經(jīng)營的路徑選擇,，即集團綜合,、法人分業(yè)。分業(yè)經(jīng)營過程中,，如果沒有大的利害沖突,，可以申請多種牌照。比如信托牌照和銀行,、證券,、保險其實并不矛盾，信托業(yè)務是這三者的交集,。
五是人民幣國際化的順序,。比較理想的人民幣國際化的順序是，加大匯率形成機制改革力度,，推進資本項下可兌換,，使得人民幣成為結算貨幣，廣泛使用后,，變成國際化貨幣,，最后再變成儲備貨幣。但是在匯率改革問題上,，各方難以形成共識,，因此人民銀行劍走偏鋒搞國際貿易人民幣結算。原來在周邊國家是有人民幣結算的,，主要是邊貿,，現(xiàn)在則是國際貿易都可以用人民幣結算。這樣可以倒逼我們必須加快資本項下可兌換進程,，因為那么多貨幣出去以后必須有回流渠道,。如果沒有回來投資的渠道，沒人愿意用人民幣結算,，就會倒逼資本項下開放,。而且，在香港形成離岸人民幣中心以后,，香港人民幣貿易匯率對于我們的匯率會產生一種參照,，這也會促進人民幣匯率進一步市場化,。人民幣正在通過這樣的一種渠道走向國際化。我個人認為中國完全具備五年之內實現(xiàn)資本項下可兌換的條件,，關鍵是我們的決心和認識必須統(tǒng)一,。而且，在人民幣升值空間沒有完全消除的時候實現(xiàn)人民幣國際化,，是一個有利的時間窗口,。
六是國際貨幣體系改革的方向。對這次金融危機的爆發(fā),，國際貨幣體系的缺陷負有不可推卸的責任,。世界經(jīng)濟不平衡走到今天與貨幣結算制度有非常大的關系。未來改革的方向有兩條思路：一是SDR的思路,，基本上就是歐盟的思路,。歐元現(xiàn)在盡管遇到很多問題，但是歐盟地區(qū)還是想把歐元維護好,。二是全球形成幾個主要儲備貨幣,，然后形成有約束的國際儲備貨幣。我認為把SDR逐漸做實,，而且在國際貿易中產生一定作用,，對于調整國際貿易關系還是有好處的。