央行新近出爐的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，上半年人民幣存款增加7.34萬億元,，同比少增1846億元。存款增速放緩成為上半年金融運行的一大特點,。
往年存款緩增乃至“存款搬家”通常是因為股市紅火,，存款之水開閘而出，流向資本市場,，而此次存款緩增卻別有原因。首先,，今年以來,，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，先后6次上調(diào)存款準備金率,，3次加息,，發(fā)行了近3萬億元央行票據(jù)，貸款增速明顯回落,，由此帶來的派生存款增長也就相應“減速”了,。
其次，今年商業(yè)銀行普遍推行“實貸實付”的貸款新規(guī),，貸款由商業(yè)銀行按照借款人的實際資金需求,，將資金直接支付給借款人的交易對象。而以往,，企業(yè)有部分暫時閑置的貸款能存入銀行,，形成新的存款。新規(guī)的實施減少了存款在市場上停留的環(huán)節(jié),，也減少了派生存款,。加之今年企業(yè)資金普遍偏緊，企業(yè)自有資金存入銀行也就相應減少了,。
此外,，正如電影《華爾街》中的那句經(jīng)典臺詞：“錢是永遠不會睡覺的�,！痹谪摾实谋尘跋�,，居民儲蓄存款往往流向儲蓄以外的高收益領(lǐng)域,。在股市行情不佳、樓市調(diào)控嚴厲的情況下,，大量居民儲蓄流向銀行理財產(chǎn)品,，有的甚至流向民間借貸領(lǐng)域。
存款緩增問題值得重視,，它可能使銀行特別是中小銀行頭寸緊張,，增加流動性風險。大銀行網(wǎng)點多,，產(chǎn)品和服務種類多,，由此帶來的客戶和派生存款也較多。特別是今年各家大型銀行主推理財產(chǎn)品,，吸引了大量資金,，其中部分產(chǎn)品可以納入銀行的個人存款。另外,，在實施貸款新規(guī)的情況下,，大型銀行產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，企業(yè)存款也有向大型銀行集中的趨勢,。相形之下,，中小銀行資金面就較為吃緊。
存款緩增,，還可能使銀行體系外的影子銀行體系（如信托,、租賃、擔保,、典當,、小額信貸等渠道）快速發(fā)展，增加監(jiān)管難度,。年初以來,，信托業(yè)高速發(fā)展，收益率遙遙領(lǐng)先其他各類投資品種,，吸引了大量資金,，而其投向多集中于房地產(chǎn)行業(yè)，風險不言而喻,。再如有些擔保公司為了追求高收益,，不是從事?lián)＃抢米杂匈Y金直接放貸,。此外,，民間借貸也迅速發(fā)展，利率一路高企，這部分游離于監(jiān)管之外的資金,，背后始終隱藏著不可測的風險,。
應對存款緩增，需要采取有針對性的措施,。除了把握好穩(wěn)健貨幣政策的節(jié)奏和力度之外,，對中小銀行，不妨考慮實行差別化的監(jiān)管和考核指標,，一方面防范流動性風險,，另一方面也能提升中小銀行服務中小企業(yè)的資金實力。同時,，還應加強對影子銀行體系的監(jiān)管,，高度警惕網(wǎng)絡借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風險,。