廈門擔保業(yè)危機重重,。6月，廈門融典融資擔保有限公司37億元壞賬爆發(fā),，與擔保有關的長長的金融食物鏈條陷入恐慌與崩潰的邊緣,。目前，有多家擔保公司相繼曝光高利貸問題,，有銀行副行長牽扯其中,。
這只是目前中國金融生態(tài)鏈條的縮影，不管是體制內還是體制外,，高利貸如火如荼,。高利貸的本質是資金市場化的過程，即加上資金風險高額溢價,，由民間市場分配資金,。
由于最活躍的金融走出銀行，因此,，目前評價貸款利率的高低已經無關緊要,，貸款規(guī)模意義也不大。執(zhí)著于數(shù)據(jù),，我們會為銀行的自律與銀監(jiān)會的監(jiān)管叫好,。今年二季度累計新增人民幣貸款為1.93萬億元，該比重為過去5年二季度新增貸款的平均水平,，上半年新增貸款4.17萬億元,，占計劃比重的50%左右，基本符合監(jiān)管層調控要求,。銀行業(yè)利潤上升,、定價權增加、不良貸款率下降,。
事實并非如此美妙,。在嚴厲的監(jiān)管下，最活躍的金融已經離開了金融監(jiān)管的視線,，或者監(jiān)管者對體制外金融視而不見,。金融脫媒現(xiàn)象愈演愈烈，根據(jù)瑞銀統(tǒng)計,，2011年上半年,，商業(yè)銀行發(fā)行理財產品10250款，同比增長103%,，占2010年全年發(fā)行數(shù)量的87%,，而募集規(guī)模也超過了去年全年,。潛伏于海底的民間金融規(guī)模可能比社會融資總額更高,。銀監(jiān)會著眼于銀行,，對銀信合作十分重視，對影子銀行如臨大敵,，卻對民間金融視而不見,。這顯然不是客觀、求真的態(tài)度,。不承認不等于不存在,，不監(jiān)管不等于無風險。
從廈門融典融資擔保公司的情況看,，該公司以高出銀行同期存款利率數(shù)倍的回報率吸引民間資金,，而后以高息對外放貸，賺取息差,。垂涎于高額息差,，銀行業(yè)內部人士、公務員等紛紛成為資金掮客,，這從吳英案所卷入的相關人士的身份可以一窺究竟,。
放棄對民間金融的監(jiān)管，使得民間金融在無序的狀態(tài)中前行,。以擔保公司為例,，擔保公司是解決中國民間金融無抵押品、無信用貸款的重要中介,。擔保公司發(fā)展步伐極快,，據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，去年銀擔合作為中小企業(yè)提供的融資性擔保貸款余額6894億元,，較上年增長69.9%,。其中，為中小企業(yè)提供的融資性擔保貸款余額占融資性擔保貸款總額的77.2%,；為14.2萬戶中小企業(yè)提供了融資性擔保,，戶數(shù)較上年增長58.3%。如此重要的金融中介機構,，在監(jiān)管方面卻出現(xiàn)大問題,。各地融資擔保公司或者由金融辦、或者由經發(fā)局,、或者由中小企業(yè)局、甚至由財政部門監(jiān)管,，多頭管理的結果就等于沒有管理,，擔保機構因此雜草叢生,。
安邦咨詢認為，擔保公司盈利模式迫使他們走向高利貸之路,，其主要收入來源——融資擔保費費率目前折合年率一般在2.2%左右,，扣除成本和代償風險幾無盈利，而監(jiān)管部門對擔保放大倍數(shù)卻約束太死,。雖然去年初銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合下發(fā)
《融資性擔保公司暫行管理辦法》,，規(guī)定融資性擔保的最高放大倍數(shù)是10倍，但實際操作中,，一般只能放大3~5倍,，銀監(jiān)會統(tǒng)計的2010年倍數(shù)僅僅只有2.1倍。而一般放大到3倍融資擔保業(yè)務可以保本,，放大到5倍才可以盈利,。由此可見，合規(guī)經營下的擔保公司只能勉強保本,。于是,，在利潤誘惑面前，有些擔保公司開始疏遠擔保業(yè)務,，而熱衷于高風險投資,、高息借貸甚至非法集資。
民間金融在中國的市場化過程中起到了扛鼎作用,，在溫州,、鄂爾多斯，經濟的發(fā)展離不開民間金融的支持,。但民間金融卻從未能正名,，一代代的“金融投機倒把分子”倒下，使民間金融長期處于“小姑娘”主導的水平,，中國的民營企業(yè)因此無法得到正規(guī)的,、大規(guī)模的金融支持，民間金融長期游離于灰色地帶,，中國的民營企業(yè)很難成為國際一流的,、健康的企業(yè)。
廈門擔保案可能會讓某些人得出錯誤的結論,，比如正是由于放任民間金融才導致金融風險上升,，正是由于銀監(jiān)會監(jiān)管不力才導致高利貸盛行。這些看法顯然背離了最基本的市場理論,，內行人管內行人,，銀監(jiān)會的監(jiān)管可謂百發(fā)百中，三個辦法一個指引,，有銀行業(yè)的朋友形象地告訴我,，就是買醬油的一塊錢絕不能用來買醋,。嚴厲的監(jiān)管無法堵截市場的風險，民間金融與高利貸的泛濫說明了一切,。
承認民間金融,，監(jiān)管民間金融，制定民間金融規(guī)則,，才能讓中國的市場經濟迎來大發(fā)展階段,。否則，溫州,、樂清,、東莞等地的工商業(yè)，民族工業(yè)之花將凋零,。