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隨著央行今年第六次調(diào)整存款準備金率至21.5%的高位,，各銀行資金不斷緊縮,，部分銀行開始放棄收益率較低的個人房貸業(yè)務(wù),。即使仍可辦理,，條件也日漸苛刻，單身人士,、外地人士遭遇差別待遇,，有的銀行甚至規(guī)定，具有公務(wù)員或事業(yè)單位身份的人方可辦理房貸,。
“部分銀行個人房貸僅向公職人員開放”這樣的新聞標題足以讓許多人怒火中燒乃至破口大罵。其實冷靜分析,，在貨幣政策收緊,、貸款資金匱乏的情況下，作為“理性經(jīng)濟人”的銀行自然會惜貸,，選擇收益較高的貸款項目而減少個人房貸業(yè)務(wù),；選擇信譽較好、還款能力較強的貸款者,，以降低銀行自身風(fēng)險,。銀行的條件設(shè)置是否合理可以討論,，但銀行基于審慎、惜貸原則選擇性發(fā)放房貸,，并無多少可指責之處,。在某種意義上，銀行縮緊房貸業(yè)務(wù)與中央樓市調(diào)控政策是相契合的,。
我們更應(yīng)該通過銀行惜貸,，關(guān)注其背后貨幣緊縮政策的風(fēng)險。實行緊縮貨幣政策對于減少流動性,、抑制通脹乃至給樓市降溫都是有利的,，是當前形勢下的必然選擇，但它同時會帶來諸多弊端,，就眼下而言,，中小企業(yè)貸款難以及民間借貸對金融秩序的沖擊，這兩個弊端應(yīng)當引起我們足夠重視,。
隨著貨幣政策步步緊縮,，中小企業(yè)向銀行貸款越來越困難。據(jù)央視報道,，在珠三角地區(qū),，很多中小企業(yè)被銀行“斷貸”，即使是面向大型國企的貸款,，一些銀行也悄悄提高了貸款利率,。對于剛剛熬過國際金融危機的中小企業(yè)而言，他們急于擴大生產(chǎn),，卻遭遇資金不足,、無處借貸的困境，生存艱難,。不斷有消息稱長三角,、珠三角出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮，盡管有關(guān)方面予以否認,，但所謂“無風(fēng)不起浪”,，資金匱乏成為眾多中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這應(yīng)該是一個基本事實,。
對于怎樣為中小企業(yè)解困,，人們存在著意見分歧。有人認為,，應(yīng)在適當加息以抑制通脹的同時,，適當降低準備金率以改善中小企業(yè)的信貸環(huán)境；有人則認為，貨幣政策不應(yīng)該也不會改變,，解決中小企業(yè)的問題完全可以采取別的辦法,，比如對中小企業(yè)實行特別稅收減免、將私人融資公司合法化等,。雙方說的各有道理,，但是，如果既不調(diào)整貨幣政策又不采取別的辦法,，顯然是不行的,。
在銀行被迫惜貸的背景下，民間借貸的利率正在節(jié)節(jié)攀升,。當前的民間借貨并非只是個人與民間機構(gòu)參與其中,，大大小小的銀行也通過理財產(chǎn)品、銀信合作等方式卷入,，以較高的利率進行攬存,，然后以更高的利率放貸，“不得高于基準利率4倍”的規(guī)定形同虛設(shè),，一個個高利貸鏈條正在形成并向廣度和深度伸展,。
在很大程度上，民間高利貸助長了通脹,。一個鮮活的例證是,，6月份CPI上漲6.4%，其中豬價飛漲是重要推手,。據(jù)報道,，由于資金周轉(zhuǎn)困難，絕大多數(shù)生豬廠家只能靠高利貸度日,，以至于“千頭豬被搶走,，只因欠40萬元高利貸”、“高利貸拖垮養(yǎng)豬創(chuàng)業(yè)之星”之類的報道屢見不鮮,。高利貸抬高了企業(yè)成本,，這些成本最終體現(xiàn)在物價上。
實行緊縮的貨幣政策,，“投鼠”有必要“忌器”,，如何在緊縮與穩(wěn)健之間尋找一個“適度”平衡點，如何消除貨幣緊縮的政策風(fēng)險,，這是對決策者智慧的一大考驗,。
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