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隨著央行今年第六次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率至21.5%的高位,，各銀行資金不斷緊縮，部分銀行開(kāi)始放棄收益率較低的個(gè)人房貸業(yè)務(wù),。即使仍可辦理,，條件也日漸苛刻，單身人士,、外地人士遭遇差別待遇,，有的銀行甚至規(guī)定，具有公務(wù)員或事業(yè)單位身份的人方可辦理房貸,。
“部分銀行個(gè)人房貸僅向公職人員開(kāi)放”這樣的新聞標(biāo)題足以讓許多人怒火中燒乃至破口大罵,。其實(shí)冷靜分析，在貨幣政策收緊,、貸款資金匱乏的情況下,，作為“理性經(jīng)濟(jì)人”的銀行自然會(huì)惜貸,，選擇收益較高的貸款項(xiàng)目而減少個(gè)人房貸業(yè)務(wù),；選擇信譽(yù)較好、還款能力較強(qiáng)的貸款者,，以降低銀行自身風(fēng)險(xiǎn),。銀行的條件設(shè)置是否合理可以討論，但銀行基于審慎,、惜貸原則選擇性發(fā)放房貸,，并無(wú)多少可指責(zé)之處。在某種意義上,，銀行縮緊房貸業(yè)務(wù)與中央樓市調(diào)控政策是相契合的,。
我們更應(yīng)該通過(guò)銀行惜貸，關(guān)注其背后貨幣緊縮政策的風(fēng)險(xiǎn),。實(shí)行緊縮貨幣政策對(duì)于減少流動(dòng)性,、抑制通脹乃至給樓市降溫都是有利的，是當(dāng)前形勢(shì)下的必然選擇,，但它同時(shí)會(huì)帶來(lái)諸多弊端,，就眼下而言,，中小企業(yè)貸款難以及民間借貸對(duì)金融秩序的沖擊，這兩個(gè)弊端應(yīng)當(dāng)引起我們足夠重視,。
隨著貨幣政策步步緊縮,，中小企業(yè)向銀行貸款越來(lái)越困難。據(jù)央視報(bào)道,，在珠三角地區(qū),，很多中小企業(yè)被銀行“斷貸”，即使是面向大型國(guó)企的貸款,，一些銀行也悄悄提高了貸款利率,。對(duì)于剛剛熬過(guò)國(guó)際金融危機(jī)的中小企業(yè)而言，他們急于擴(kuò)大生產(chǎn),，卻遭遇資金不足,、無(wú)處借貸的困境，生存艱難,。不斷有消息稱長(zhǎng)三角,、珠三角出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮，盡管有關(guān)方面予以否認(rèn),，但所謂“無(wú)風(fēng)不起浪”,，資金匱乏成為眾多中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這應(yīng)該是一個(gè)基本事實(shí),。
對(duì)于怎樣為中小企業(yè)解困,，人們存在著意見(jiàn)分歧。有人認(rèn)為,，應(yīng)在適當(dāng)加息以抑制通脹的同時(shí),，適當(dāng)降低準(zhǔn)備金率以改善中小企業(yè)的信貸環(huán)境；有人則認(rèn)為,，貨幣政策不應(yīng)該也不會(huì)改變,，解決中小企業(yè)的問(wèn)題完全可以采取別的辦法，比如對(duì)中小企業(yè)實(shí)行特別稅收減免,、將私人融資公司合法化等,。雙方說(shuō)的各有道理，但是,，如果既不調(diào)整貨幣政策又不采取別的辦法,，顯然是不行的。
在銀行被迫惜貸的背景下,，民間借貸的利率正在節(jié)節(jié)攀升,。當(dāng)前的民間借貨并非只是個(gè)人與民間機(jī)構(gòu)參與其中，大大小小的銀行也通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品,、銀信合作等方式卷入,，以較高的利率進(jìn)行攬存,，然后以更高的利率放貸，“不得高于基準(zhǔn)利率4倍”的規(guī)定形同虛設(shè),，一個(gè)個(gè)高利貸鏈條正在形成并向廣度和深度伸展,。
在很大程度上，民間高利貸助長(zhǎng)了通脹,。一個(gè)鮮活的例證是,，6月份CPI上漲6.4%，其中豬價(jià)飛漲是重要推手,。據(jù)報(bào)道,，由于資金周轉(zhuǎn)困難，絕大多數(shù)生豬廠家只能靠高利貸度日,，以至于“千頭豬被搶走,，只因欠40萬(wàn)元高利貸”、“高利貸拖垮養(yǎng)豬創(chuàng)業(yè)之星”之類的報(bào)道屢見(jiàn)不鮮,。高利貸抬高了企業(yè)成本,，這些成本最終體現(xiàn)在物價(jià)上。
實(shí)行緊縮的貨幣政策,，“投鼠”有必要“忌器”,，如何在緊縮與穩(wěn)健之間尋找一個(gè)“適度”平衡點(diǎn)，如何消除貨幣緊縮的政策風(fēng)險(xiǎn),，這是對(duì)決策者智慧的一大考驗(yàn),。
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