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歐盟27國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)會(huì)議在1月18日達(dá)成一致,，決定在今后幾個(gè)月對(duì)歐洲銀行業(yè)實(shí)施更嚴(yán)格,、更透明的新一輪壓力測(cè)試,，以更準(zhǔn)確地評(píng)估歐洲銀行業(yè)所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn),。這一舉動(dòng)表明，歐洲銀行業(yè)在2010年中所作的第一輪壓力測(cè)試并未反映出歐洲銀行所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn),，而且更重要的是,，因?yàn)殄e(cuò)誤的評(píng)估，歐洲銀行業(yè)以及金融體系在復(fù)蘇方面已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó),。
在金融危機(jī)之后,，美國(guó)在2009年對(duì)本國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了一次較為全面的壓力測(cè)試，其目的在于全面評(píng)估銀行體系可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),，并針對(duì)這些潛在風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)制定修正方案,，以避免危機(jī)的進(jìn)一步擴(kuò)大。那次測(cè)試中,，19家機(jī)構(gòu)中有10家被認(rèn)為資本金不足以抵御潛在風(fēng)險(xiǎn),。隨后，這10家銀行累計(jì)補(bǔ)充了750億美元的資本金,�,？傮w上看，美國(guó)對(duì)銀行業(yè)所做的壓力測(cè)試,，對(duì)阻止危機(jī)的進(jìn)一步升級(jí)起到了至關(guān)重要的作用：一方面,，比較透明的評(píng)估程序挽救了市場(chǎng)信心，避免了市場(chǎng)恐慌的升級(jí),；另一方面,，針對(duì)評(píng)估結(jié)果，監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)要求銀行進(jìn)行了資本金補(bǔ)充，在很大程度上提高了銀行的穩(wěn)定性,。
與美國(guó)的壓力測(cè)試相比,，歐洲在2010年中所做的第一輪壓力測(cè)試有點(diǎn)形式大于內(nèi)容。鑒于當(dāng)時(shí)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷升級(jí)的背景,，歐盟顯然急于通過對(duì)銀行業(yè)評(píng)估來(lái)阻止危機(jī)的擴(kuò)散。因此,，從一開始,，歐洲第一輪壓力測(cè)試的目標(biāo)就已經(jīng)很明確：要一個(gè)能提振市場(chǎng)信心的評(píng)估結(jié)果，而不是要去真正揭露和解決問題,。在這個(gè)基調(diào)下,，第一輪壓力測(cè)試所得出的結(jié)果好得出人意料，接受測(cè)試的91家銀行中,，有84家獲得通過,。
如果僅憑第一輪壓力測(cè)試的結(jié)果來(lái)做出結(jié)論，那歐洲銀行業(yè)整體應(yīng)算相當(dāng)健康,，足以抵御經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步下滑和主權(quán)債務(wù)危機(jī)的惡化,。但事實(shí)并非如此。2010年下半年,，隨著歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的升級(jí)和擴(kuò)散,，已有相當(dāng)多銀行暴露出了比較嚴(yán)重的問題，讓人對(duì)第一輪壓力測(cè)試結(jié)果的有效性產(chǎn)生了懷疑,。
要做好歐洲第二輪壓力測(cè)試,需要三個(gè)方面的改進(jìn)：一要改進(jìn)技術(shù),。與美國(guó)相比，歐洲第一輪壓力測(cè)試所使用的方法相對(duì)簡(jiǎn)單,，而且考察的范圍也相對(duì)有限,，比如對(duì)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注不夠，就是兩個(gè)比較大的缺陷,。二要端正態(tài)度,。從某種意義上講，第一次壓力測(cè)試算是一個(gè)“面子工程”,，目的就是想用比較好的評(píng)估結(jié)果來(lái)提振市場(chǎng)信心,。這種態(tài)度，不僅最終沒能贏得市場(chǎng)信任,，反而錯(cuò)失良機(jī),。三要建立起有效的問題化解機(jī)制。壓力測(cè)試的目的,，不僅在于發(fā)現(xiàn)問題,，更重要的是及時(shí)解決問題。資本金補(bǔ)充、問題銀行的退出等等一系列問題,，都可能會(huì)涉及歐洲各國(guó)之間的協(xié)調(diào),，而在歷史上，此類協(xié)調(diào)的效果并不盡如人意,。
總體上說(shuō),，即將啟動(dòng)的第二輪壓力測(cè)試對(duì)全面了解和化解歐洲銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)會(huì)起到積極的作用，但真正效果會(huì)有多大,，尚難預(yù)料,。
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