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英國金融管理局18日以銷售投資產(chǎn)品不當(dāng)為由,，宣布對英國巴克萊銀行處以770萬英鎊(約合1230萬美元)罰款,，要求這家銀行賠償投資者損失,。英國金融管理局認(rèn)為,，2006年7月至2008年11月,，巴克萊銀行向超過1.2萬名投資者銷售兩只基金時(shí)存在“一系列不當(dāng)行為”,，包括“未能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn),，以(向投資者)解釋投資基金所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)”,，“同時(shí),，巴克萊銀行在較早發(fā)現(xiàn)問題后,，未能采取有效措施”。
如此的監(jiān)管機(jī)關(guān)立場對我國理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管,，有著相當(dāng)?shù)慕梃b和啟示價(jià)值,。
首先以市場監(jiān)管角度看，不難看出,，英國金融管理局之所以要對巴克萊銀行作出如此嚴(yán)厲的處罰,，是因?yàn)殂y行存在“一系列不當(dāng)行為”，其中一是,，銀行沒能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn)以向投資者解釋基金風(fēng)險(xiǎn),。二是，在較早發(fā)現(xiàn)問題后,，未能采取有效措施,。換句話也就是說，只要銀行在推銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，沒有將風(fēng)險(xiǎn)向投資者作出充分解釋,，或在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在問題沒有采取有效措施的,，在英國監(jiān)管當(dāng)局看來就是銀行有錯(cuò)，并應(yīng)就此承擔(dān)相應(yīng)的過錯(cuò)與賠償責(zé)任,。顯而易見,，充分、透明的市場理財(cái)產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險(xiǎn)揭示,，及其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的后續(xù)有效管理,，理應(yīng)成為理財(cái)產(chǎn)品銷售方必須承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，否則,，就要承擔(dān)相關(guān)的后果,。而這，對國內(nèi)市場的理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管來說,，無疑有著一定的借鑒和啟示含意,。
其次以“賣者有責(zé)”角度看，同樣從這次巴克萊銀行被罰案中可以看出,，與國內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品相對比較強(qiáng)調(diào)“買責(zé)自負(fù)”原則相比,，英國金融管理局更加強(qiáng)調(diào)的是“賣者有責(zé)”的原則。而其中道理說來也很簡單,，因?yàn)榕c投資者相比,，作為賣者的銀行，無論在產(chǎn)品信息與專業(yè)知識上,，可以說永遠(yuǎn)是占有市場優(yōu)勢的強(qiáng)者,。所以突出“賣者有責(zé)”原則，并同時(shí)對“買者”——投資者,，給予相應(yīng)的傾斜性保護(hù),，在某種程度上不僅可以對“賣者”所可能會有的過度逐利行為形成約束，而且還有利于市場理財(cái)產(chǎn)品交易活動公平開展,。而這無疑也是巴克萊銀行被罰案中,，對國內(nèi)市場監(jiān)管有著啟示價(jià)值的問題。
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