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英國金融管理局18日以銷售投資產(chǎn)品不當(dāng)為由，宣布對英國巴克萊銀行處以770萬英鎊(約合1230萬美元)罰款,，要求這家銀行賠償投資者損失,。英國金融管理局認(rèn)為，2006年7月至2008年11月,，巴克萊銀行向超過1.2萬名投資者銷售兩只基金時存在“一系列不當(dāng)行為”，包括“未能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn),，以(向投資者)解釋投資基金所蘊(yùn)含的風(fēng)險”,，“同時，巴克萊銀行在較早發(fā)現(xiàn)問題后,，未能采取有效措施”,。
如此的監(jiān)管機(jī)關(guān)立場對我國理財產(chǎn)品的監(jiān)管，有著相當(dāng)?shù)慕梃b和啟示價值,。
首先以市場監(jiān)管角度看,，不難看出，英國金融管理局之所以要對巴克萊銀行作出如此嚴(yán)厲的處罰,，是因為銀行存在“一系列不當(dāng)行為”,，其中一是，銀行沒能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn)以向投資者解釋基金風(fēng)險。二是,，在較早發(fā)現(xiàn)問題后,，未能采取有效措施。換句話也就是說,，只要銀行在推銷理財產(chǎn)品時,，沒有將風(fēng)險向投資者作出充分解釋，或在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在問題沒有采取有效措施的,，在英國監(jiān)管當(dāng)局看來就是銀行有錯,，并應(yīng)就此承擔(dān)相應(yīng)的過錯與賠償責(zé)任。顯而易見,，充分,、透明的市場理財產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險揭示，及其產(chǎn)品風(fēng)險的后續(xù)有效管理,，理應(yīng)成為理財產(chǎn)品銷售方必須承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù),，否則，就要承擔(dān)相關(guān)的后果,。而這,，對國內(nèi)市場的理財產(chǎn)品監(jiān)管來說，無疑有著一定的借鑒和啟示含意,。
其次以“賣者有責(zé)”角度看,，同樣從這次巴克萊銀行被罰案中可以看出，與國內(nèi)理財產(chǎn)品相對比較強(qiáng)調(diào)“買責(zé)自負(fù)”原則相比,，英國金融管理局更加強(qiáng)調(diào)的是“賣者有責(zé)”的原則,。而其中道理說來也很簡單，因為與投資者相比,，作為賣者的銀行,，無論在產(chǎn)品信息與專業(yè)知識上，可以說永遠(yuǎn)是占有市場優(yōu)勢的強(qiáng)者,。所以突出“賣者有責(zé)”原則,，并同時對“買者”——投資者，給予相應(yīng)的傾斜性保護(hù),，在某種程度上不僅可以對“賣者”所可能會有的過度逐利行為形成約束,，而且還有利于市場理財產(chǎn)品交易活動公平開展。而這無疑也是巴克萊銀行被罰案中,，對國內(nèi)市場監(jiān)管有著啟示價值的問題,。
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