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英國(guó)金融管理局18日以銷(xiāo)售投資產(chǎn)品不當(dāng)為由,，宣布對(duì)英國(guó)巴克萊銀行處以770萬(wàn)英鎊(約合1230萬(wàn)美元)罰款,，要求這家銀行賠償投資者損失。英國(guó)金融管理局認(rèn)為,，2006年7月至2008年11月,，巴克萊銀行向超過(guò)1.2萬(wàn)名投資者銷(xiāo)售兩只基金時(shí)存在“一系列不當(dāng)行為”,，包括“未能確保銷(xiāo)售人員得到相應(yīng)培訓(xùn)，以(向投資者)解釋投資基金所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)”,，“同時(shí),，巴克萊銀行在較早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，未能采取有效措施”,。
如此的監(jiān)管機(jī)關(guān)立場(chǎng)對(duì)我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管,，有著相當(dāng)?shù)慕梃b和啟示價(jià)值。
首先以市場(chǎng)監(jiān)管角度看，不難看出,，英國(guó)金融管理局之所以要對(duì)巴克萊銀行作出如此嚴(yán)厲的處罰,，是因?yàn)殂y行存在“一系列不當(dāng)行為”，其中一是,，銀行沒(méi)能確保銷(xiāo)售人員得到相應(yīng)培訓(xùn)以向投資者解釋基金風(fēng)險(xiǎn),。二是，在較早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后,，未能采取有效措施,。換句話也就是說(shuō)，只要銀行在推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)向投資者作出充分解釋?zhuān)蛟诎l(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在問(wèn)題沒(méi)有采取有效措施的,，在英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局看來(lái)就是銀行有錯(cuò)，并應(yīng)就此承擔(dān)相應(yīng)的過(guò)錯(cuò)與賠償責(zé)任,。顯而易見(jiàn),，充分、透明的市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險(xiǎn)揭示,，及其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的后續(xù)有效管理,，理應(yīng)成為理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售方必須承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，否則,，就要承擔(dān)相關(guān)的后果,。而這，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管來(lái)說(shuō),，無(wú)疑有著一定的借鑒和啟示含意,。
其次以“賣(mài)者有責(zé)”角度看，同樣從這次巴克萊銀行被罰案中可以看出,，與國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)比較強(qiáng)調(diào)“買(mǎi)責(zé)自負(fù)”原則相比,，英國(guó)金融管理局更加強(qiáng)調(diào)的是“賣(mài)者有責(zé)”的原則。而其中道理說(shuō)來(lái)也很簡(jiǎn)單,，因?yàn)榕c投資者相比,，作為賣(mài)者的銀行，無(wú)論在產(chǎn)品信息與專(zhuān)業(yè)知識(shí)上,，可以說(shuō)永遠(yuǎn)是占有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)者,。所以突出“賣(mài)者有責(zé)”原則，并同時(shí)對(duì)“買(mǎi)者”——投資者,，給予相應(yīng)的傾斜性保護(hù)，在某種程度上不僅可以對(duì)“賣(mài)者”所可能會(huì)有的過(guò)度逐利行為形成約束,，而且還有利于市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品交易活動(dòng)公平開(kāi)展,。而這無(wú)疑也是巴克萊銀行被罰案中，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)監(jiān)管有著啟示價(jià)值的問(wèn)題。
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