CCTV《今日觀察》7月22日播出：奧巴馬能否改變?nèi)A爾街？以下為節(jié)目實(shí)錄：
7月21日,，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了金融監(jiān)管改革的法案,，在經(jīng)歷了一年多的長跑之后，美國對(duì)于這個(gè)金融監(jiān)管的法案終于劃上了一個(gè)句號(hào),。在這項(xiàng)長達(dá)2300多頁的法案當(dāng)中,，對(duì)美國金融業(yè)做出了哪些改革？這個(gè)改革的法案能不能給遭到重創(chuàng)的美國金融業(yè)打上一劑強(qiáng)心針,，不讓2008年的金融危機(jī)重新上演呢,？在華盛頓、華爾街這場貓和老鼠的之間游戲,，又將進(jìn)入一個(gè)怎樣的新階段,？央視財(cái)經(jīng)頻道主持人王小丫和特邀評(píng)論員康乃爾大學(xué)終身教授、中歐國際工商學(xué)院教授黃明,、著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員張鴻共同評(píng)論,。
美國總統(tǒng)簽署金融監(jiān)管改革法案，破解金融機(jī)構(gòu)大而不能倒的問題,，避免金融危機(jī)重演,，華爾街掀開新金融時(shí)代序幕。
奧巴馬：每一個(gè)參與者都將遵循同一套規(guī)則
法案的設(shè)計(jì)是為了確保每一個(gè)參與者都遵循同一套規(guī)則,，這樣公司將在價(jià)格與質(zhì)量上競爭，而不是靠投機(jī)取巧,。
黃明：本次金融改革法案對(duì)癥下藥 極具歷史意義
(康乃爾大學(xué)終身教授,、中歐國際工商學(xué)院教授
《今日觀察》特邀評(píng)論員)
首先，我對(duì)這次的改革做一個(gè)定位,，這次改革是非常有歷史意義的,，它是1930年一系列大的金融改革之后，最重大的一次改革,。上個(gè)世紀(jì)大蕭條是最重要的一次金融危機(jī),，在它之后就出現(xiàn)了30年代一系列的金融改革,。這次的危機(jī)是大蕭條之后最重大的一次危機(jī)，因此推出了這一系列的最重大改革,�,？偟目磥恚@個(gè)改革方案對(duì)癥下藥,，很不錯(cuò),。
這次的危機(jī)有幾個(gè)方面：首先，場外非常復(fù)雜的衍生產(chǎn)品有爆炸性的風(fēng)險(xiǎn)被隱藏起來了,，缺乏透明度,，以及金融機(jī)構(gòu)的賭博、道德風(fēng)險(xiǎn),；其次,，在貸款等等方面的誤導(dǎo)，利用了金融消費(fèi)者的無知,，給系統(tǒng)注入了很多毒,；最后，監(jiān)管方都守著自己的這點(diǎn)小領(lǐng)域,，沒有一個(gè)統(tǒng)籌觀,，因此要對(duì)系統(tǒng)的連帶風(fēng)險(xiǎn)問題有一個(gè)解決方案，這一次監(jiān)管法案做了一些相應(yīng)的補(bǔ)救,�,？偟脕碚f，在美國非常艱難的政治博弈的環(huán)境下,，這個(gè)方案能夠順利出臺(tái),，還是很不錯(cuò)的。此外,，全球金融危機(jī)原因很多,，包括投資者、金融產(chǎn)品消費(fèi)者以及美聯(lián)儲(chǔ)都需要負(fù)責(zé)任,，但在微觀層面,，毫無疑問華爾街所代表的美國資本市場也應(yīng)該負(fù)很大的責(zé)任。
張鴻：這個(gè)法案是個(gè)中藥方子
系統(tǒng)調(diào)理美國金融監(jiān)管體系
(《今日觀察》評(píng)論員)
奧巴馬已經(jīng)提出這個(gè)法案一年多了,，積累了一年多,，它算是一個(gè)藥方，前期對(duì)這些將要垮的大銀行的救助,，讓納稅人掏錢來填窟窿,，這些都是西藥直接滅火退燒的；現(xiàn)在這個(gè)法案相當(dāng)于一個(gè)中藥,，是一個(gè)系統(tǒng)的調(diào)理,，它限制大銀行的自營,，監(jiān)管原來在場外一些衍生品，這一次就是超級(jí)監(jiān)管,，讓美聯(lián)儲(chǔ)擁有了特別大的權(quán)力,，成立穩(wěn)定委員會(huì)，成立消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì),，加強(qiáng)政府的監(jiān)管權(quán)力,，而且納稅人不需要再填窟窿了，這樣能避免最后因?yàn)榭吡�,，得用納稅人的錢來補(bǔ),。
黃明：此法案是政府和華爾街之間的博弈
(康乃爾大學(xué)終身教授、中歐國際工商學(xué)院教授
《今日觀察》特邀評(píng)論員)
第一個(gè)方面,，美國社會(huì)非常崇尚自由,，希望政府盡量要寬松，不要過多的監(jiān)管,；第二個(gè)方面,，一旦政府要監(jiān)管，并制定了相應(yīng)的法律,，那就得有一定政策的穩(wěn)定性,。出于這兩個(gè)方面的考慮，美國的證監(jiān)管理層面很少有機(jī)會(huì)推新的法案,，往往都是在華爾街或者資本市場闖出大災(zāi)難了,，才有足夠的民意或者民憤，導(dǎo)致有監(jiān)管加強(qiáng)的壓力,。
這一次是華爾街捅出的一個(gè)大漏子,，因此就有足夠的政治支持力度來做一個(gè)監(jiān)管加強(qiáng)的動(dòng)作。關(guān)鍵是政府一旦把監(jiān)管的策略政策改了之后,，在很長時(shí)間內(nèi)都不能隨便再改了,，因此華爾街會(huì)不斷地通過各種各樣的創(chuàng)新，尋找新的方法來玩資本創(chuàng)新的游戲,。當(dāng)然很大一部分的創(chuàng)新是健康的,，是給市場帶來活力的，但免不了有一些活力會(huì)給市場帶來隱藏的風(fēng)險(xiǎn),，就是這么一個(gè)關(guān)系,。
張鴻：此法案其實(shí)是貓和老鼠互相妥協(xié)的結(jié)果
(《今日觀察》評(píng)論員)
法案其實(shí)是貓和老鼠互相妥協(xié)的結(jié)果，因?yàn)樽畛鯅W巴馬推出的法案比這個(gè)嚴(yán)厲的多,，為什么奧巴馬一定要推出這樣的法案？第一,，要給金融危機(jī)補(bǔ)窟窿,；第二,，奧巴馬現(xiàn)在面臨著很大的政治危機(jī)，支持率越來越低,，雖然醫(yī)改法案和這個(gè)金融法案都通過了,，使奧巴馬的政績不錯(cuò)，但只見政績,，不見支持率�,，F(xiàn)在奧巴馬馬上要面對(duì)很快就要到來的中期選舉，還要考慮兩年以后的大選,，所以現(xiàn)在需要有這樣一個(gè)法案來迎合民意,，最重要的就是和共和黨妥協(xié)，因?yàn)楣埠忘h更多的代表了自由市場派和華爾街這樣的利益集團(tuán),。奧巴馬最初提出的方案里,，就是要完全剝離大銀行衍生品，并且對(duì)一些超大銀行和對(duì)沖基金征收特別稅,，最后共和黨有三票保證了這個(gè)法案的通過,，所以奧巴馬在通過以后，也特別感謝了這三個(gè)共和黨人,。
一年多的立法長跑,，新法能否徹底改變?nèi)A爾街？監(jiān)管與創(chuàng)新國際金融體系的深層次問題將如何應(yīng)對(duì),？
黃明：這個(gè)法案能評(píng)為上乘
歐洲國家或緊隨美國步伐制定法案
(康乃爾大學(xué)終身教授,、中歐國際工商學(xué)院教授
《今日觀察》特邀評(píng)論員)
我認(rèn)為這個(gè)法案應(yīng)該能得到A，首先,，美國互換協(xié)會(huì)是從業(yè)人士,，不希望政府來監(jiān)管，所以不算是獨(dú)立學(xué)者,；第二,，美國主流的、相信傳統(tǒng)自由市場理論的那一派學(xué)者往往是非常反對(duì)這樣的監(jiān)管,，他們希望政府管的越少越好,。金融學(xué)幾十年的研究證明，傳統(tǒng)的理性理論,，也就是自由市場不要監(jiān)管的指導(dǎo)理論是錯(cuò)誤的,，至少它不全對(duì)。比方說,，金融學(xué)的創(chuàng)始人之一,、諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、芝加哥商學(xué)院的米勒教授曾經(jīng)說過,，美國證監(jiān)會(huì)最值得干的一件事就是把自己給取締了,，所以說傳統(tǒng)理論派還是太極端了,。假如沒有證監(jiān)會(huì)，市場只會(huì)更亂,，達(dá)不到他們?yōu)樯鐣?huì)應(yīng)該提供的功能和作用,。
現(xiàn)在是全球化的金融市場，很難有一個(gè)國家用單一動(dòng)作來進(jìn)行監(jiān)管,，在美國提出這個(gè)法案之后,，歐洲國家肯定會(huì)緊隨美國的步伐，提出同樣的甚至更嚴(yán)格的監(jiān)管法案,。我們唯一擔(dān)心的就是美國的場外衍生產(chǎn)品的一些交易流到比美國更自由更放松的市場中區(qū),，這也給中國國內(nèi)的企業(yè)敲個(gè)警鐘，國內(nèi)企業(yè)很多在場外復(fù)雜衍生品上的虧損,，往往都是在新家坡和香港這種過渡自由的市場上,，導(dǎo)致虧損的，所以中國也應(yīng)該向美國的監(jiān)管方式稍微靠近一點(diǎn),。其實(shí)場內(nèi)的市場非常健康,、有益、好懂,，我們的企業(yè)不要害怕,，但場外那些復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品就盡量別碰。其實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管并不是個(gè)好事兒,，但對(duì)場外一些對(duì)社會(huì)金融市場穩(wěn)定,，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有害處的市場，確實(shí)應(yīng)該適當(dāng)?shù)募訌?qiáng)監(jiān)管,，對(duì)場內(nèi)市場應(yīng)該大力度地去發(fā)展,，讓它自由。
陳平：此金融改革法案不會(huì)穩(wěn)定金融市場
金融寡頭仍被放在被救濟(jì)的首要位置
(北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心教授
《今日觀察》特約評(píng)論員)
我的觀察是這個(gè)法案不會(huì)穩(wěn)定金融市場,，金融危機(jī)的根源,，金融寡頭沒有拆散，還是保持原狀,，并且還花了上萬億美元在救他們,，到目前為止，金融危機(jī)恢復(fù)遲遲起不來,，就是因?yàn)樗鼈冊(cè)诰冉鹑诠杨^,。過去20年，美國金融化最大的罪人就是美聯(lián)儲(chǔ),，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)體制上不是一個(gè)公立銀行,，它有利益機(jī)制把金融市場做大，它的利潤就會(huì)增加。美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在通過更嚴(yán)的金融監(jiān)管法律,，讓自己來監(jiān)管,，其實(shí)現(xiàn)在只是通過一個(gè)法律，但具體的細(xì)則都要由財(cái)政部美聯(lián)儲(chǔ)來執(zhí)行,，這又變成了一大堆利益集團(tuán)收買政府，民意上加強(qiáng)監(jiān)管,，實(shí)際上放松監(jiān)管一個(gè)巨大的空間,。
連平：法案的核心是要抑制過度的金融投機(jī)
防范和控制金融的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)
(交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家
《今日觀察》特約評(píng)論員)
這個(gè)法案的核心就在于要抑制過度的金融投機(jī)，來防范和控制金融的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)也是對(duì)長期以來,，美國的過度縱容金融市場經(jīng)濟(jì)，以及過渡縱容金融市場創(chuàng)新的一種歷史的否定修正,。這個(gè)法案中有不少方面還是很有針對(duì)性的,，首先是成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，由這個(gè)機(jī)構(gòu)來統(tǒng)一對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管,；其次是對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù),，成立了專門的機(jī)構(gòu)來加強(qiáng)對(duì)有關(guān)金融產(chǎn)品和交易的監(jiān)管。
譚雅玲：金融改革法案給市場帶來的警示作用突出
(中國銀行全球金融市場部研究員
《今日觀察》特約評(píng)論員)
法案給市場帶來的警示作用是比較突出的,，因?yàn)樗诤芏喔叨�,，甚至比較專業(yè)的層面的監(jiān)管在強(qiáng)化，這樣給市場帶來的合規(guī)合法以及產(chǎn)品設(shè)置的有效和合理啟示思考的角度會(huì)比較多,。從未來發(fā)展的角度來說,，美國還是會(huì)以繼續(xù)自己的金融機(jī)構(gòu)盈利和在全球充分顯示美國金融機(jī)構(gòu)的能量，甚至能夠達(dá)到壟斷的趨勢和態(tài)勢來推行金融監(jiān)管法案,。國家利益和國家戰(zhàn)略的這兩個(gè)關(guān)健詞,，是我們考量美國金融監(jiān)管法案非常重要的一個(gè)前提，也是一個(gè)基本的立足點(diǎn),。
張鴻：應(yīng)借鑒美國金融改革法案的長處
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《今日觀察》評(píng)論員)
一個(gè)金融改革法案對(duì)接下來的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能有多大影響也很難說,，但這是美國人的吃一塹長一智。這一智應(yīng)該是全球都應(yīng)該長的智慧,，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局來說,，都應(yīng)該看看美國的這個(gè)藥方，然后對(duì)比一下自己的市場,。比如說中國有和國際金融市場相同的風(fēng)險(xiǎn),，房地產(chǎn)也是類似的風(fēng)險(xiǎn)，還有地方融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn),，我們要保證我們的金融安全,，這些風(fēng)險(xiǎn)都是要防范的。雖然我們現(xiàn)在還處于一個(gè)創(chuàng)新不足的階段，但在發(fā)展過程當(dāng)中,，也要及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),，并且進(jìn)行遏制。
黃明：希望此法案為經(jīng)濟(jì)發(fā)展起正面作用
(康乃爾大學(xué)終身教授,、中歐國際工商學(xué)院教授
《今日觀察》特邀評(píng)論員)
這一次法案的推出并不會(huì)解決全球經(jīng)濟(jì)增長的問題,，因?yàn)槊绹沁^渡借貸消費(fèi)，歐洲是因?yàn)樯鐣?huì)福利成本太高,，亞洲的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是依賴出口,，所以只能希望監(jiān)管法案的靴子掉下來，因?yàn)樵谶@次監(jiān)管的法案不斷地討論過程中,，美國的資本市場活力都被凍結(jié)了,，等監(jiān)管法案的靴子一旦掉下來，但愿那些資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場又重新能夠活躍起來,。希望通過金融市場活躍,，也能給我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定正面作用。4