亞洲金融危機(jī)以來,，國(guó)際社會(huì)就提出了改革國(guó)際金融體系尤其是國(guó)際貨幣體系的要求,，結(jié)果不了了之。關(guān)鍵問題在于對(duì)改革國(guó)際金融（貨幣）體系缺乏實(shí)質(zhì)性措施和行動(dòng),。
本次金融危機(jī),，使世界各國(guó)再次認(rèn)識(shí)到改革國(guó)際金融或貨幣體系的緊迫性,，但國(guó)際社會(huì)對(duì)國(guó)際金融體系改革的內(nèi)容主要集中于國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的治理改革，這不是問題的根本所在,。解決問題的根本還是在于對(duì)目前的國(guó)際金融監(jiān)管體系和國(guó)際貨幣體系提出改革訴求和主張,。
就思路來說，規(guī)避美元金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施是在現(xiàn)有的貨幣體系和貨幣制度安排內(nèi),，尋求到一種合理的途徑,，既可以解決短期問題,，又可以為長(zhǎng)期戰(zhàn)略和設(shè)想奠定基礎(chǔ)。就中國(guó)來說,，我們更多的要求和期望應(yīng)該是把人民幣列入國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,，而不是要求建立超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣。
在今年倫敦峰會(huì)前夕,，有關(guān)部門提出創(chuàng)造超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的看法,，得到世界很多國(guó)家的呼應(yīng)，作為一種峰會(huì)前的策略,，很有必要,；作為一種理論，主張創(chuàng)造超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣也很正確,。但在實(shí)際中則難以操作,，而且，不利于發(fā)展中國(guó)家明晰我國(guó)的真實(shí)目的,。
目前,，可以成為超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的就是國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)ＳＤＲ，但這一貨幣成為儲(chǔ)備貨幣有很多問題無法解決,，比如,，貿(mào)易信用證、保函業(yè)務(wù)等就無法以ＳＤＲ來進(jìn)行,，ＳＤＲ不能流通,，流通的貨幣在不同國(guó)家之間進(jìn)行合理分配很困難。建議倡導(dǎo)儲(chǔ)備貨幣多元化,、競(jìng)爭(zhēng)化,，這樣，使廣大發(fā)展中國(guó)家明白我國(guó)希望人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣行列,，以期得到其支持,。
我國(guó)應(yīng)聯(lián)合有關(guān)國(guó)家提議：對(duì)特別提款權(quán)進(jìn)行立法管理，或制定規(guī)則,，要求根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)變化或應(yīng)主要大國(guó)的要求,，對(duì)原有的規(guī)則不斷修改和調(diào)整。主張達(dá)到６６％或２／３以上的投票支持就可以修改規(guī)則,。
我國(guó)應(yīng)以改革國(guó)際貨幣基金組織以及對(duì)基金組織的債券購(gòu)買為基礎(chǔ),，要求改革ＳＤＲ定值貨幣參照體系，要求把ＧＤＰ占全球２％以上國(guó)家的貨幣都作為定值參照貨幣,，并定期調(diào)整不同貨幣的參照權(quán)重,。要求定期不斷擴(kuò)大ＳＤＲ規(guī)模，新增加規(guī)模其比例的分配根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì),、金融實(shí)力的變化進(jìn)行分配,。這樣，可以將人民幣,、盧布,、澳元、加元,、盧比等逐漸列入儲(chǔ)備貨幣,，這一倡議或許可以得到俄羅斯、澳大利亞,、加拿大,、印度等國(guó)家支持。
國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)建立儲(chǔ)備貨幣的淘汰和進(jìn)入機(jī)制,。一是設(shè)立新進(jìn)入門檻,，比如，區(qū)域經(jīng)濟(jì)或國(guó)家經(jīng)濟(jì)占全球ＧＤＰ的比重連續(xù)三年達(dá)到１０％（單個(gè)國(guó)家達(dá)到５％）以上,，這一區(qū)域可以推舉一種貨幣自動(dòng)進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣,；單個(gè)國(guó)家符合要求的，其主權(quán)貨幣可以自動(dòng)進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣,；二是對(duì)不合適的儲(chǔ)備貨幣,，經(jīng)濟(jì)實(shí)力或地位下降的儲(chǔ)備貨幣，或不符合準(zhǔn)入條件,，在下個(gè)調(diào)整周期內(nèi)不能改善條件的,，則必須退出儲(chǔ)備貨幣。這一主張的目的是促進(jìn)主權(quán)貨幣爭(zhēng)當(dāng)儲(chǔ)備貨幣的競(jìng)爭(zhēng),，促進(jìn)儲(chǔ)備貨幣國(guó)的匯率和金融穩(wěn)定,，為人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣做準(zhǔn)備。
中國(guó)應(yīng)聯(lián)合俄羅斯,、印度,、澳大利亞、加拿大等與美國(guó)談判,，將這些貨幣列入儲(chǔ)備貨幣,。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的過程艱難,，但馬克（原西德貨幣）和日元成為儲(chǔ)備貨幣并沒有走正常的國(guó)際化道路,，而是在美元危機(jī)過程中，加入了儲(chǔ)備貨幣行列,。我們可以借鑒這種方式,，聯(lián)合一些經(jīng)濟(jì)大國(guó)與美國(guó)進(jìn)行談判，這是最快最便捷的途徑。
我們應(yīng)該推動(dòng)人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化,，具體看,，第一，要繼續(xù)完善并擴(kuò)大貨幣互換,，向國(guó)際社會(huì)推介貨幣互換,。就中國(guó)來說，以雙邊貨幣互換為基礎(chǔ),，建立多邊交叉貨幣互換,，并與各互換國(guó)家的中央銀行和政府進(jìn)行談判，要求將中央銀行簽署貨幣互換額度直接分配到相關(guān)商業(yè)銀行和企業(yè),，使互換貨幣真正付之于行動(dòng),，用于貿(mào)易融資、結(jié)算和資金融通,、信用證開立,。我們不僅要自己做，而且倡導(dǎo)別國(guó)也做,，減少對(duì)美元使用的依賴,，給美國(guó)增加壓力。
第二,，建立互換貨幣清算和融資的管理機(jī)構(gòu),。以雙邊和多邊交叉互換的貨幣協(xié)議行動(dòng)為基礎(chǔ)，建立貨幣互換的區(qū)域性或國(guó)際性管理組織,、機(jī)構(gòu),，給予企業(yè)、商業(yè)銀行融資和企業(yè)融資,、結(jié)算渠道,，使區(qū)域內(nèi)任何國(guó)家的貨幣都可以進(jìn)行相互的計(jì)價(jià)、結(jié)算和融資,。這在某種意義上,，需要實(shí)行固定匯率制度。通過市場(chǎng)機(jī)制的作用,，互換貨幣內(nèi)部將出現(xiàn)主導(dǎo)互換貨幣,。這一做法可以在目前的貨幣體系框架內(nèi)逐步減少對(duì)美元的依賴，迫使儲(chǔ)備貨幣國(guó)家支持人民幣的區(qū)域化,。
第三,，將區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)建立為區(qū)域主權(quán)貨幣儲(chǔ)備庫(kù)。今年５月３日,，中,、日,、韓就出資建立亞洲外匯儲(chǔ)備庫(kù)的細(xì)節(jié)達(dá)成協(xié)議，但這個(gè)１２００億美元的儲(chǔ)備庫(kù)仍然是以儲(chǔ)備貨幣為主,，將來可以考慮根據(jù)相互的貿(mào)易和融資,、市場(chǎng)開放情況，進(jìn)一步合作和協(xié)商,，將大家認(rèn)同的區(qū)域內(nèi)主權(quán)貨幣作為外匯儲(chǔ)備庫(kù)的貨幣,，盡量不使用美元,，這一儲(chǔ)備庫(kù)可以稱之為主權(quán)貨幣儲(chǔ)備庫(kù),。凡是參與這一主權(quán)貨幣庫(kù)的國(guó)家，可以雙邊或多邊協(xié)商乃至設(shè)立區(qū)域主權(quán)貨幣合作組織,，允許以各自持有的對(duì)方貨幣去進(jìn)行投資和股權(quán)控制,，或?qū)嵭袑?duì)等開放、貨幣使用,。
當(dāng)然,，人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣依然任重道遠(yuǎn)，要抓住機(jī)遇,，提出訴求,，在不斷提升人民幣國(guó)際信譽(yù)的過程中，加快其區(qū)域化和國(guó)際化進(jìn)程,。
（本文摘編自《主權(quán)貨幣結(jié)算：終結(jié)美元霸權(quán)之路》一書,，中國(guó)金融出版社，陳炳才 田青 鄭慧
著）
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