源于美國(guó)的次貸危機(jī)及隨后演化而來(lái)的國(guó)際金融危機(jī)令世界經(jīng)濟(jì)遭遇數(shù)十年來(lái)最大"寒流",。金融風(fēng)暴肆虐全球,，國(guó)際金融體系的諸多弊端暴露無(wú)遺,。進(jìn)入2010年,，也是危機(jī)后的第一年,，在這個(gè)被稱為“后危機(jī)時(shí)代”的時(shí)期,，世界經(jīng)濟(jì)真的會(huì)“冬去春來(lái)”,？對(duì)于今年的中國(guó)經(jīng)濟(jì),，特別是對(duì)于中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)來(lái)說(shuō),，金融危機(jī)的成本代價(jià)到底有多大？中國(guó)銀行業(yè)又將面臨著哪些難題,，金融市場(chǎng)的發(fā)展方向是不是會(huì)發(fā)生變化,？帶著這些問(wèn)題，中國(guó)網(wǎng)專訪了中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng),、執(zhí)行董事王麗麗女士,。
中國(guó)網(wǎng)：全球金融危機(jī)過(guò)后，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),，很多人會(huì)用“后危機(jī)時(shí)代”來(lái)表述,。您對(duì)“后危機(jī)時(shí)代”是如何理解的？它具備哪些經(jīng)濟(jì)特征,？
王麗麗：“后危機(jī)時(shí)代”主要是指金融危機(jī)已相對(duì)緩和但危機(jī)的深遠(yuǎn)影響尚未徹底消除的特定階段,。從“后危機(jī)時(shí)代”的內(nèi)涵來(lái)看：一方面，金融海嘯已基本平息,，前期大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策已幫助全球主要經(jīng)濟(jì)體走出衰退陰影,、步入全面復(fù)蘇，全球金融體系重回平穩(wěn)軌道,，國(guó)際銀行業(yè)渡過(guò)生存性危機(jī)并進(jìn)入新的增長(zhǎng)階段,。另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)并未徹底出清，特別是主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)蔓延和升級(jí),，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍然脆弱,，金融體系仍面臨著較大的不確定性�,？偟膩�(lái)講,，“后危機(jī)時(shí)代”是一個(gè)相對(duì)緩和和未知?jiǎng)邮幉⒋娴臅r(shí)代。
我認(rèn)為,，“后危機(jī)時(shí)代”具有以下主要特征：
第一,，全球經(jīng)濟(jì)將經(jīng)歷一個(gè)“再平衡”的過(guò)程。全球經(jīng)濟(jì)失衡是導(dǎo)致本次危機(jī)的深層次根源之一,，“再平衡”過(guò)程有助于解決危機(jī)的根源問(wèn)題,，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
“再平衡”對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響主要體現(xiàn)在,，一是增長(zhǎng)模式的調(diào)整,。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將逐步改變高負(fù)債下的過(guò)度消費(fèi)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)模式，而新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體則逐步由出口導(dǎo)向型向內(nèi)需主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變,。二是市場(chǎng)份額的調(diào)整,，新興市場(chǎng)不僅在全球經(jīng)濟(jì)總量中的份額不斷增加并超越了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，而且對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度亦大幅提升（2008年達(dá)到60％左右）,，日漸成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎,。
第二，金融體系將經(jīng)歷一個(gè)“去杠桿化”的過(guò)程,。金融體系的高杠桿化率助推了危機(jī)前資產(chǎn)泡沫的不斷積聚,，并在泡沫破滅后顯著放大了金融風(fēng)險(xiǎn)。在后危機(jī)時(shí)代,，金融機(jī)構(gòu)趨向于降低資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率,，更多地回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),�,！叭ジ軛U化”過(guò)程將導(dǎo)致全球流動(dòng)性由過(guò)剩轉(zhuǎn)向收縮。
第三,，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,。自金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩甚至陷入衰退,，部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在全球貿(mào)易中過(guò)于強(qiáng)調(diào)自身經(jīng)濟(jì)利益而不是互惠互利,，促使貿(mào)易保護(hù)主義日益抬頭，全球貿(mào)易將會(huì)因此受到巨大沖擊,，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇亦會(huì)面臨不利影響,。
第四,，金融監(jiān)管強(qiáng)化成為大勢(shì)所趨。各界在對(duì)本次金融危機(jī)的制度性根源進(jìn)行反思時(shí)認(rèn)識(shí)到,，金融監(jiān)管的疏漏對(duì)危機(jī)的爆發(fā)和蔓延負(fù)有較大責(zé)任,。從后危機(jī)時(shí)代的全球金融監(jiān)管改革動(dòng)向來(lái)看，盡管利益各方仍在不斷地協(xié)調(diào)和博弈,，但金融監(jiān)管強(qiáng)化已經(jīng)是大勢(shì)所趨,，這必將給全球金融業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響和改變。
第五,，低碳或新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新有望成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),。當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固，因此,，全球主要經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)后紛紛致力于尋求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、培育新的核心競(jìng)爭(zhēng)力,，以推動(dòng)自身經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),，并在全球競(jìng)爭(zhēng)格局中取得先機(jī)。新科技和新能源的開發(fā)利用有望取得突破性進(jìn)展,，并將通過(guò)提高全球范圍內(nèi)的全要素生產(chǎn)力為復(fù)蘇提供動(dòng)力,。
中國(guó)網(wǎng)：后危機(jī)時(shí)代，是不是意味著世界經(jīng)濟(jì)的危機(jī)很快就要過(guò)去,，世界經(jīng)濟(jì)真的“冬去春來(lái)”,？或者還需要多長(zhǎng)的過(guò)渡期，真正復(fù)蘇的最大不確定因素是什么,？
王麗麗：我個(gè)人認(rèn)為,，后危機(jī)時(shí)代到來(lái)并不意味著世界經(jīng)濟(jì)將立刻進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)的繁榮時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是緩慢,、曲折和差異性的過(guò)程：歷史實(shí)證研究表明,，金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響并不僅局限于短期，IMF的研究表明,，就大部分經(jīng)濟(jì)體而言,，危機(jī)過(guò)去七年后的產(chǎn)出水平依然低于危機(jī)前10%左右。
深層次看,，危機(jī)對(duì)產(chǎn)出水平的不利影響則源自信貸緊縮對(duì)長(zhǎng)期資本要素的抑制作用和創(chuàng)新速度放緩對(duì)全要素生產(chǎn)力的抑制作用,。2009年下半年至今的全球經(jīng)濟(jì)反彈主要?dú)w因于刺激政策滯后效應(yīng)的全面顯現(xiàn)，美國(guó)的消費(fèi),、歐洲和日本的出口均離危機(jī)前的水平有較大差距,，而新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型也尚未帶來(lái)強(qiáng)勁的內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力，鑒于金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)資源的重新配置是一個(gè)較為長(zhǎng)期的過(guò)程,，且政府支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激效應(yīng)將從高峰逐漸回落,，后危機(jī)時(shí)代伊始的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將較為緩慢,。
當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度不一致導(dǎo)致各國(guó)政策調(diào)整不同步,、局部地區(qū)資產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)過(guò)快、金融監(jiān)管可能由“不足”轉(zhuǎn)向“過(guò)度”等,。其中,，主權(quán)債務(wù)危機(jī)的深度擴(kuò)散和持續(xù)升級(jí)成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨的最大不確定性。伴隨著希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的近期演化,，全球金融風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)更趨復(fù)雜,；全球恐慌情緒迅速積聚，資產(chǎn)價(jià)格大幅下降,，全球股市普遍縮水,；在次貸危機(jī)的剩余影響尚未完全顯現(xiàn)的背景下，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)又給國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)了海外資產(chǎn)質(zhì)量下降的潛在風(fēng)險(xiǎn),。
短期內(nèi),，由于傳導(dǎo)時(shí)滯的存在，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體影響尚不明顯,，歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇基調(diào)沒(méi)有改變,。長(zhǎng)期內(nèi)，主權(quán)債務(wù)危機(jī)將使希臘停留在衰退階段,；愛(ài)爾蘭,、葡萄牙和意大利的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能也將受到明顯的拖累；如果全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)刺激政策無(wú)法與財(cái)政鞏固計(jì)劃有效協(xié)調(diào),，全球經(jīng)濟(jì)二次探底的風(fēng)險(xiǎn)將大幅加大,。
中國(guó)網(wǎng)：在當(dāng)前這個(gè)時(shí)期，各國(guó)政府為經(jīng)濟(jì)救助措施支付的成本代價(jià)正在顯現(xiàn),。對(duì)于今年的中國(guó)經(jīng)濟(jì),，特別是對(duì)于中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種成本的代價(jià)有多大,？您會(huì)有哪些建議送給那些仍未走出危機(jī)影響的企業(yè),？
王麗麗：正如大家所看到的，各國(guó)政府為經(jīng)濟(jì)救助措施支付的成本代價(jià)正在顯現(xiàn),。這種成本代價(jià)主要體現(xiàn)在以下幾方面：
一是大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策引發(fā)的高額財(cái)政赤字使主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn),。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，為了救助危機(jī)和刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),，全球各經(jīng)濟(jì)體加大了舉債力度,，導(dǎo)致相當(dāng)部分經(jīng)濟(jì)體債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，財(cái)政赤字問(wèn)題日益凸顯,，違約風(fēng)險(xiǎn)由微觀個(gè)體向宏觀主權(quán)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)開始出現(xiàn),。
二是超寬松貨幣政策加大了通脹風(fēng)險(xiǎn)和局部地區(qū)的資產(chǎn)價(jià)格泡沫,。在危機(jī)惡化期間，市場(chǎng)流動(dòng)性急劇收縮,，全球主要央行實(shí)施了包括量化寬松貨幣政策在內(nèi)的超寬松貨幣政策,，向全球金融市場(chǎng)注入了大量流動(dòng)性，增大了資產(chǎn)泡沫和通脹風(fēng)險(xiǎn),。
三是市場(chǎng)信心過(guò)度依賴政策支持,，加劇金融市場(chǎng)波動(dòng)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性。目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)政策支持的依賴程度仍然較大,，市場(chǎng)信心的穩(wěn)定性相對(duì)較差,。一旦政策退出信號(hào)有所加強(qiáng)，市場(chǎng)又可能迅速出現(xiàn)悲觀情緒,，加劇金融市場(chǎng)波動(dòng),，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也會(huì)產(chǎn)生較大影響。
從中國(guó)情況來(lái)看,，金融危機(jī)爆發(fā)后,，中國(guó)政府及時(shí)出臺(tái)了包括4萬(wàn)億投資計(jì)劃在內(nèi)的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激政策，隨著政策的逐步落實(shí)到位,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)成功避免了危機(jī)的沖擊，率先回升向好,，成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要引擎之一,。但也應(yīng)看到，這種非常規(guī)的刺激政策也使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中累積了一些負(fù)面問(wèn)題,，主要體現(xiàn)在以下幾方面：
首先,，私人需求的回升力度弱于公共需求。一是民間投資回升力度仍顯不足,。2009年投資高增長(zhǎng)主要源于政府主導(dǎo)力量,，全年國(guó)有投資增長(zhǎng)持續(xù)快于非國(guó)有投資。進(jìn)入2010年以來(lái)民間投資狀況有所改觀,，下一階段民間投資可望逐步接力政府主導(dǎo)投資,，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。二是居民消費(fèi)潛力尚未充分釋放,。近年來(lái),，社會(huì)消費(fèi)品零售總額占GDP的比重總體呈下滑趨勢(shì)，近兩年消費(fèi)增速開始緩步回升,，但在當(dāng)前外需對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)減少,，投資高速增長(zhǎng)后勁不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式亟需轉(zhuǎn)變的背景下,，居民消費(fèi)增長(zhǎng)的潛力有待進(jìn)一步挖掘,。
其次,，產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)增大。隨著投資的高速增長(zhǎng),，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)有所加大,。不僅以鋼鐵、水泥,、煤化工,、多晶硅等為代表的中上游工業(yè)制造業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象,，以部分機(jī)械制造行業(yè)為代表的中,、下游工業(yè)制造業(yè)也出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩。同時(shí),，以高速公路,、高速鐵路和城市軌道交通為代表的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)也出現(xiàn)了類似于產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。此外,，為解決投資資金來(lái)源不足的約束,，近兩年大量的地方政府融資平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，部分融資平臺(tái)負(fù)債率較高,，其潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注,。
其三，通脹壓力有所加大,。2009年年底以來(lái),，國(guó)內(nèi)物價(jià)呈現(xiàn)較明顯的觸底反彈態(tài)勢(shì)。2010年4月份,，CPI,、PPI分別同比增長(zhǎng)2.8%和6.8%，創(chuàng)近18個(gè)月和19個(gè)月新高,。當(dāng)前通脹風(fēng)險(xiǎn)不容低估,，主要原因在于：一是2009年資產(chǎn)價(jià)格的較快上漲強(qiáng)化居民通脹預(yù)期。二是前期貨幣信貸的較快增長(zhǎng)推動(dòng)物價(jià)上漲,。三是投資需求旺盛,、投資增速較高是通脹壓力上升的重要原因。從歷史數(shù)據(jù)看,，投資規(guī)模過(guò)大,、增速過(guò)快往往是物價(jià)較快上漲的推手，尤其將加大工業(yè)品價(jià)格的上漲壓力,。此外,，投資高增長(zhǎng)還會(huì)推高土地、勞動(dòng)力等要素價(jià)格,，從而在一定程度上拉動(dòng)CPI漲幅上行,。
其四,，房?jī)r(jià)呈現(xiàn)較快上漲勢(shì)頭。2008年12月,，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)銷量大幅下降的情況,，政府出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，在信貸,、稅費(fèi)等方面實(shí)行鼓勵(lì)住房消費(fèi)的政策,。政策實(shí)施一年多來(lái)，效果顯著,。據(jù)國(guó)土資源部統(tǒng)計(jì),，2009年國(guó)內(nèi)住宅平均價(jià)格同比上漲25.1%，創(chuàng)2001年以來(lái)最高,。目前北京,、上海等部分城市的房?jī)r(jià)收入比、租售比,、住房可支付能力等指標(biāo)已偏離歷史均值水平,。以上宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的問(wèn)題反映在企業(yè)層面，則體現(xiàn)為：首先,，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在投資市場(chǎng)準(zhǔn)入方面存在較大的門檻差異,，民營(yíng)企業(yè)投資渠道仍相對(duì)狹窄；其次,，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的投資效率不高,，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益較低；再次,，通脹風(fēng)險(xiǎn)上升尤其工業(yè)品價(jià)格較快上漲使得企業(yè)面臨成本上升的挑戰(zhàn),。
目前來(lái)看,，雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭進(jìn)一步鞏固,，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷呈現(xiàn)積極變化，但部分企業(yè)仍未完全擺脫危機(jī)影響,。為此,，建議企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中把握以下幾點(diǎn)：
首先，注重結(jié)構(gòu)調(diào)整,，優(yōu)化資源配置,。建議企業(yè)立足于提高資源使用效率來(lái)進(jìn)行資源配置和結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分,，著重發(fā)展市場(chǎng)占有率高和競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)品,，適度提高經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的集中度。同時(shí),，進(jìn)一步推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和節(jié)能減排,，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力。
其次,，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制系統(tǒng),，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。危機(jī)爆發(fā)后,，內(nèi)部控制對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要性日益凸顯,。內(nèi)部控制涉及到企業(yè)的方方面面，包括各項(xiàng)業(yè)務(wù),、業(yè)務(wù)流程中的各個(gè)環(huán)節(jié)和企業(yè)的每一個(gè)成員,。建議企業(yè)針對(duì)自身經(jīng)營(yíng)特征，建立一套嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范,、行之有效的內(nèi)控系統(tǒng),，切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
其三,，逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念,，打造價(jià)值型企業(yè)。在當(dāng)前產(chǎn)品供大于求的市場(chǎng)狀況下,，建議企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變以規(guī)模和盈利增長(zhǎng)為目的的經(jīng)營(yíng)理念,，以“實(shí)現(xiàn)顧客價(jià)值”作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)。即,，關(guān)注產(chǎn)品的生命力,、質(zhì)量和品質(zhì)，以顧客需求為根本進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn),。
其四,，拓寬融資渠道，選擇適合企業(yè)發(fā)展需要的銀行,。對(duì)于受危機(jī)影響尚未走出困境的企業(yè)來(lái)說(shuō),，保持合理充沛的現(xiàn)金流至關(guān)重要。建議企業(yè)根據(jù)各商業(yè)銀行已有的金融產(chǎn)品選擇適合自身融資需求的銀行進(jìn)行融資,。除間接融資以外,，企業(yè)還可通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、尋求財(cái)政資金扶持等多種途徑來(lái)滿足資金需求,。
中國(guó)網(wǎng)：今年,，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最為復(fù)雜的一年，我國(guó)的銀行業(yè)又面臨著哪些難題,，金融市場(chǎng)的發(fā)展方向是不是會(huì)發(fā)生變化,？
王麗麗：今年是危機(jī)后的第一年，不僅宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較復(fù)雜，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)的政策把握和風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大,，而且危機(jī)中出臺(tái)的超常規(guī)經(jīng)濟(jì)刺激政策對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展也帶來(lái)了一些新的難題：
一是大規(guī)模信貸投放引發(fā)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)有所抬頭,。過(guò)去兩年的特定情況下，一些本可以不上的項(xiàng)目得到了財(cái)政資金和銀行貸款的支持,，一些本應(yīng)該退出市場(chǎng)的企業(yè)未能及時(shí)被淘汰,，一些本必須萎縮的產(chǎn)能繼續(xù)保留了下來(lái)甚至有所擴(kuò)大。在下一步經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,，銀行貸款質(zhì)量將經(jīng)受一定的考驗(yàn),。
二是大規(guī)模信貸投放導(dǎo)致商業(yè)銀行資本充足率有所降低，而目前保持商業(yè)銀行資本充足率長(zhǎng)期穩(wěn)定的機(jī)制尚未完全形成,。如果不能抓緊形成一個(gè)保持商業(yè)銀行資本充足率水平長(zhǎng)期穩(wěn)定的機(jī)制,，在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)可能由于資本限制而導(dǎo)致信貸投放能力弱化,，進(jìn)而影響到銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)發(fā)展的支持力,。
此次金融危機(jī)充分暴露了西方現(xiàn)行金融體制的弊端,，而中國(guó)的金融模式卻在危機(jī)中表現(xiàn)出獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),。因此，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展方向不會(huì)因金融危機(jī)而放緩或者改變,。中長(zhǎng)期來(lái)看,，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向?qū)⑹牵?BR> 第一，與推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)相結(jié)合,，有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化,。利率市場(chǎng)化改革是中國(guó)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的必然要求，但利率市場(chǎng)化不能在貸款仍然占商業(yè)銀行資產(chǎn)主體的情況下實(shí)現(xiàn),，否則可能導(dǎo)致銀行體系的財(cái)務(wù)危機(jī),。發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義在于，只有推進(jìn)資本市場(chǎng)的建設(shè)才能使大企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資能力得到強(qiáng)化,，商業(yè)銀行才有可能真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型,，把主要的精力和經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?yàn)槠髽I(yè)、個(gè)人消費(fèi)和資本市場(chǎng)的服務(wù),。
第二,，用好我國(guó)外匯儲(chǔ)備,，運(yùn)用并購(gòu)貸款,、搭橋貸款和買方信貸等金融手段，支持中國(guó)企業(yè)走出去,，并推動(dòng)人民幣區(qū)域化,、國(guó)際化，擴(kuò)大中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。第三,，堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管,。金融創(chuàng)新本質(zhì)上并不是次貸危機(jī)產(chǎn)生的根源，危機(jī)的形成和爆發(fā)主要是過(guò)度追求利潤(rùn),、缺乏監(jiān)管和設(shè)計(jì)過(guò)分復(fù)雜的結(jié)果,，因此危機(jī)不影響也不能扼殺金融創(chuàng)新。從中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況看,，金融創(chuàng)新滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì),。只有合理利用金融創(chuàng)新才能有效地分散并降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性,，豐富市場(chǎng)投資品種以及增加投資獲利渠道,。第四，穩(wěn)步推進(jìn)中國(guó)金融業(yè)綜合化,、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)模式,。綜合化、國(guó)際化戰(zhàn)略的內(nèi)涵不僅僅是布設(shè)全球化網(wǎng)絡(luò),，更重要的是,，在全球范圍內(nèi)、在各個(gè)業(yè)務(wù)條線靈活配置資源,，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)和增加收益的雙重目的,。
中國(guó)網(wǎng)：身為全球盈利最高、市值最大的中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng),，您怎么看待在“后危機(jī)時(shí)代”工商銀行所面臨的“�,！焙汀皺C(jī)”？
王麗麗：當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際,、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和較為敏感的政策環(huán)境,，可能會(huì)使我行經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨一定的矛盾和問(wèn)題：
一是保持盈利持續(xù)較快增長(zhǎng)難度較大。如何構(gòu)建更加穩(wěn)健,、均衡,、多元的發(fā)展模式，避免經(jīng)濟(jì)周期的影響,，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是需要我們深入研究和努力突破的重大課題,。
二是風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的壓力。危機(jī)中的兩年2008,、2009工商銀行保持了優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量,，但是宏觀刺激政策的逐步退出和結(jié)構(gòu)的調(diào)整有可能使信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，同時(shí)國(guó)際化,、綜合化發(fā)展步伐的加快,，金融創(chuàng)新的推進(jìn),，對(duì)我們傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制、機(jī)制和模式都帶來(lái)一定的挑戰(zhàn),。
三是部分領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受到挑戰(zhàn),。目前，工商銀行在國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持同業(yè)領(lǐng)先地位,，但部分業(yè)務(wù),、部分機(jī)構(gòu)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)正在受到同業(yè)的挑戰(zhàn)。與此同時(shí),，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的趨于穩(wěn)定,，一些國(guó)際大銀行注資、重組及整合逐步完成,，其原有的行業(yè)優(yōu)勢(shì),、機(jī)制優(yōu)勢(shì)將會(huì)逐漸恢復(fù)。
挑戰(zhàn)孕育機(jī)遇,，在后危機(jī)時(shí)代,，我行亦面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。首先,，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展有利于我行培育更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),。其次，產(chǎn)業(yè)格局的調(diào)整有利于我行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí),。再次,，貸款議價(jià)能力有望增強(qiáng)，銀行資金收益可能進(jìn)一步提升,。在監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)下,，預(yù)計(jì)今年貸款規(guī)模較2009年將有所下降，供求關(guān)系的變化有助于提高我行貸款的議價(jià)能力,。第四,，收入分配制度改革和一系列促消費(fèi)的舉措將給我行個(gè)人金融業(yè)務(wù)帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間。