昨日，上證指數(shù)在經(jīng)歷盤中巨震后再次站上4900點(diǎn)，這也是近7個(gè)交易日,，第4次收盤站上4900點(diǎn),。
兵臨5000點(diǎn)城下,，卻圍而不攻,，讓一手操盤老產(chǎn)品,，又一手建倉(cāng)新產(chǎn)品的私募很是糾結(jié),，減倉(cāng)怕丟掉底部籌碼,，建倉(cāng)又擔(dān)心深調(diào),，只好“不動(dòng)如山”。
“5000點(diǎn)關(guān)口的巨震并不意外,，但我們重倉(cāng)的成長(zhǎng)股一股未減,。”北京大君智萌投資董事長(zhǎng)凱恩斯對(duì)記者坦言,，只要上升趨勢(shì)沒有破壞,，耐心持股是最佳策略。
在凱恩斯看來,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍需要資本市場(chǎng)支持,，所以股市不會(huì)深跌，預(yù)計(jì)未來滬指會(huì)創(chuàng)新高,，而在一輪牛市中,，所有技術(shù)指標(biāo)都會(huì)失靈，因此沒有必要頻繁“做波段”,，但也必須堅(jiān)決“去杠桿”,。
作為一家成長(zhǎng)型風(fēng)格的私募基金，大君智萌至今已發(fā)行了4只產(chǎn)品,，并在近期申報(bào)了第5只產(chǎn)品,。對(duì)于已有足夠“安全墊”前幾只產(chǎn)品，凱恩斯堅(jiān)持持股不動(dòng),，而對(duì)于仍處于建倉(cāng)期的新產(chǎn)品,，則保持謹(jǐn)慎。
“現(xiàn)在很多股票已經(jīng)很貴了,，要從被市場(chǎng)高度炒作的2000多只個(gè)股中,，挑出尚未高估又十分優(yōu)秀的成長(zhǎng)股，很考驗(yàn)投資人的智慧,�,！眲P恩斯向坦言，他們最近發(fā)行的一只產(chǎn)品僅建了個(gè)底倉(cāng),，何時(shí)建完還有待進(jìn)一步等待,。
“疾如風(fēng)，徐如林,，侵掠如火,，不動(dòng)如山�,！泵鎸�(duì)5000點(diǎn)關(guān)口的巨震,，神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇也表現(xiàn)出十足的淡定,，甚至在隨后的殺跌中“進(jìn)了貨”，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)釋放后將為上漲打開空間,，但不排除風(fēng)險(xiǎn)還有進(jìn)一步釋放的可能,。
盡管陳宇對(duì)這輪牛市長(zhǎng)期看好，但他對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)保持幾分謹(jǐn)慎,。例如,，近期市場(chǎng)對(duì)“央企合并”、“互聯(lián)網(wǎng)+”等概念的瘋狂炒作,，雖然方向有一定合理性,，但完全脫離基本面，隱含巨大風(fēng)險(xiǎn),。
“昨日大漲,，而次新股集體跌停，此陽(yáng)中陰也,，乃亢龍有悔,。”對(duì)于暴跌之后的暴漲,，陳宇認(rèn)為,，暴漲的表象背后其實(shí)暗藏隱憂，狂熱的投資氛圍中更應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健的價(jià)值投資,。
與陳宇謹(jǐn)慎樂觀的觀點(diǎn)相似,，星石投資總裁楊玲也認(rèn)為，階段性調(diào)整將市場(chǎng)從此前極度狂熱的氛圍中解放出來,，盡管暴跌當(dāng)天星石產(chǎn)品也下跌3%,，但她仍積極看待這場(chǎng)調(diào)整，稱這將為新產(chǎn)品建倉(cāng)提供了更好的時(shí)機(jī),。
5000點(diǎn)關(guān)口,，風(fēng)險(xiǎn)在累積，但機(jī)會(huì)也很多,。此時(shí),，一向奉行“絕對(duì)收益”的私募看好哪些板塊和行業(yè)呢？
陳宇認(rèn)為,，重點(diǎn)配置被市場(chǎng)忽視,、估值合理的優(yōu)秀企業(yè)，如國(guó)家安全,、醫(yī)藥、高端裝備等行業(yè)的二線藍(lán)籌和成長(zhǎng)股,，以及整體處于估值洼地的H股,，日后在注意風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí),，將把握優(yōu)質(zhì)股因風(fēng)險(xiǎn)釋放被錯(cuò)殺而帶來的投資機(jī)會(huì)。
盡管凱恩斯仍堅(jiān)定看好互聯(lián)網(wǎng),、醫(yī)療等成長(zhǎng)股,，但這并不意味著他們認(rèn)同部分成長(zhǎng)股的高估值�,！白罱吡撕芏嗉�"互聯(lián)網(wǎng)+"的上市公司,，甚至他們自己也不清楚在做什么，但股價(jià)卻很貴,�,！彼Q。
凱恩斯認(rèn)為,，未來成長(zhǎng)股也將加速分化,，那些只會(huì)講故事、缺乏業(yè)績(jī)支撐“偽成長(zhǎng)股”,，必將被市場(chǎng)所拋棄,，而那些能將故事不斷變現(xiàn)成利潤(rùn)的成長(zhǎng)股，則會(huì)在概念炒作后,，最終成長(zhǎng)為市場(chǎng)追捧的新藍(lán)籌,。
