昨日,，上證指數(shù)在經(jīng)歷盤中巨震后再次站上4900點,，這也是近7個交易日，第4次收盤站上4900點,。
兵臨5000點城下,，卻圍而不攻,，讓一手操盤老產(chǎn)品，又一手建倉新產(chǎn)品的私募很是糾結(jié),，減倉怕丟掉底部籌碼,，建倉又擔(dān)心深調(diào)，只好“不動如山”,。
“5000點關(guān)口的巨震并不意外,，但我們重倉的成長股一股未減,。”北京大君智萌投資董事長凱恩斯對記者坦言,，只要上升趨勢沒有破壞,，耐心持股是最佳策略。
在凱恩斯看來,，中國經(jīng)濟(jì)仍需要資本市場支持,，所以股市不會深跌，預(yù)計未來滬指會創(chuàng)新高,，而在一輪牛市中,，所有技術(shù)指標(biāo)都會失靈，因此沒有必要頻繁“做波段”,，但也必須堅決“去杠桿”,。
作為一家成長型風(fēng)格的私募基金，大君智萌至今已發(fā)行了4只產(chǎn)品,，并在近期申報了第5只產(chǎn)品,。對于已有足夠“安全墊”前幾只產(chǎn)品，凱恩斯堅持持股不動,，而對于仍處于建倉期的新產(chǎn)品,，則保持謹(jǐn)慎。
“現(xiàn)在很多股票已經(jīng)很貴了,，要從被市場高度炒作的2000多只個股中,，挑出尚未高估又十分優(yōu)秀的成長股，很考驗投資人的智慧,�,！眲P恩斯向坦言，他們最近發(fā)行的一只產(chǎn)品僅建了個底倉,，何時建完還有待進(jìn)一步等待,。
“疾如風(fēng)，徐如林,，侵掠如火,，不動如山�,！泵鎸�5000點關(guān)口的巨震,，神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇也表現(xiàn)出十足的淡定，甚至在隨后的殺跌中“進(jìn)了貨”,，他認(rèn)為風(fēng)險釋放后將為上漲打開空間,，但不排除風(fēng)險還有進(jìn)一步釋放的可能。
盡管陳宇對這輪牛市長期看好,，但他對短期風(fēng)險保持幾分謹(jǐn)慎,。例如,，近期市場對“央企合并”、“互聯(lián)網(wǎng)+”等概念的瘋狂炒作,，雖然方向有一定合理性,，但完全脫離基本面，隱含巨大風(fēng)險,。
“昨日大漲,，而次新股集體跌停，此陽中陰也,，乃亢龍有悔,。”對于暴跌之后的暴漲,，陳宇認(rèn)為,，暴漲的表象背后其實暗藏隱憂，狂熱的投資氛圍中更應(yīng)該堅持穩(wěn)健的價值投資,。
與陳宇謹(jǐn)慎樂觀的觀點相似,，星石投資總裁楊玲也認(rèn)為，階段性調(diào)整將市場從此前極度狂熱的氛圍中解放出來,，盡管暴跌當(dāng)天星石產(chǎn)品也下跌3%,，但她仍積極看待這場調(diào)整，稱這將為新產(chǎn)品建倉提供了更好的時機(jī),。
5000點關(guān)口,，風(fēng)險在累積，但機(jī)會也很多,。此時,，一向奉行“絕對收益”的私募看好哪些板塊和行業(yè)呢？
陳宇認(rèn)為,，重點配置被市場忽視、估值合理的優(yōu)秀企業(yè),，如國家安全,、醫(yī)藥、高端裝備等行業(yè)的二線藍(lán)籌和成長股,，以及整體處于估值洼地的H股,，日后在注意風(fēng)險防范的同時，將把握優(yōu)質(zhì)股因風(fēng)險釋放被錯殺而帶來的投資機(jī)會,。
盡管凱恩斯仍堅定看好互聯(lián)網(wǎng),、醫(yī)療等成長股，但這并不意味著他們認(rèn)同部分成長股的高估值,�,！白罱吡撕芏嗉�"互聯(lián)網(wǎng)+"的上市公司,，甚至他們自己也不清楚在做什么，但股價卻很貴,�,！彼Q。
凱恩斯認(rèn)為,，未來成長股也將加速分化,，那些只會講故事、缺乏業(yè)績支撐“偽成長股”,，必將被市場所拋棄,，而那些能將故事不斷變現(xiàn)成利潤的成長股，則會在概念炒作后,，最終成長為市場追捧的新藍(lán)籌,。
