繼4月場(chǎng)內(nèi)規(guī)模大增三成之后，5月份分級(jí)基金再現(xiàn)加速增長(zhǎng)，單月場(chǎng)內(nèi)規(guī)模暴增四成,，有兩家基金公司場(chǎng)內(nèi)規(guī)模超過(guò)500億元大關(guān),，富國(guó)基金(博客,微博)成為首家場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外規(guī)模合計(jì)超千億的基金公司,。新產(chǎn)品加速發(fā)行上市和股指大幅上漲催生的上折潮成為推動(dòng)分級(jí)基金規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)的兩大引擎,。
5月場(chǎng)內(nèi)規(guī)模暴增四成
新品和上折成增長(zhǎng)引擎
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底,，已經(jīng)上市交易的81只股票型分級(jí)基金A,、B子份額規(guī)模合計(jì)達(dá)到2268億份，比4月底的1615億份猛增653億份,，單月增幅達(dá)到40.44%,。按照收盤價(jià)計(jì)算，81只分級(jí)基金A,、B子份額合計(jì)市值達(dá)到2597億元,，較4月底增長(zhǎng)了37.36%。無(wú)論是份額增幅,，還是市值增幅,，均創(chuàng)出今年新高。
從5月份股市表現(xiàn)看,，似乎并不支持分級(jí)基金如此大規(guī)模的增長(zhǎng),。上證指數(shù)5月份漲幅僅為3.83%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)23.97%的漲幅,，現(xiàn)有的分級(jí)基金中又以藍(lán)籌風(fēng)格和金融行業(yè)分級(jí)為主,，單純靠基礎(chǔ)市場(chǎng)顯然難以帶來(lái)如此大的增量。
分析發(fā)現(xiàn),，推動(dòng)5月份分級(jí)基金規(guī)模暴漲的一大動(dòng)力是新品密集上市,，多達(dá)10只基金在5月份上市交易，一些品種上市后受到市場(chǎng)熱捧,，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模激增,，如鵬華銀行分級(jí)子份額激增近120億份，前海中航軍工分級(jí)子份額激增80億份,，富國(guó)證券公司分級(jí)子份額增加了22億份,，而中融基金、安信基金,、工銀瑞信基金等公司旗下也有多只新品在5月份上市,，這些新品種合計(jì)約帶來(lái)規(guī)模增量的六成以上。
除了新品上市帶來(lái)可觀規(guī)模之外,，老基金品種不斷出現(xiàn)的上折潮也成為場(chǎng)內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)的重要推手,，因上折后B份額投資者往往傾向于將獲得的基礎(chǔ)份額拆分成子份額重新入市交易，從而導(dǎo)致A,、B份額規(guī)模大增,。5月份發(fā)生上折的富國(guó)軍工分級(jí)和富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)子份額分別激增73億份和62億份,，易方達(dá)中小板分級(jí),、信息分級(jí),、鵬華國(guó)防分級(jí)等分級(jí)基金在5月份上折后，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模均增加20億份以上,。
正是看到新基金品種上市后帶來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)效應(yīng),，越來(lái)越多的基金公司加入到分級(jí)基金發(fā)行大潮當(dāng)中，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模迭創(chuàng)新高,。截至5月份,，已成立和發(fā)行的分級(jí)基金數(shù)量已經(jīng)突破100只大關(guān)，短期內(nèi)分級(jí)基金將迎來(lái)上市大潮,。
四大龍頭優(yōu)勢(shì)明顯 富國(guó)分基總規(guī)模破千億
雖然分級(jí)基金市場(chǎng)在近兩個(gè)月以來(lái)增長(zhǎng)迅猛,，但由于多數(shù)基金公司在這一領(lǐng)域布局較晚規(guī)模普遍較小，幾大基金公司占據(jù)了市場(chǎng)的大多數(shù)份額,。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至5月底，僅計(jì)算股票型分級(jí)基金子份額規(guī)模,，有7家基金公司分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)子份額規(guī)模超過(guò)100億元,，這7家基金公司合計(jì)分級(jí)子份額市值達(dá)到2284億元，占場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金總市值的88%,，呈現(xiàn)出高度集中的局面,。
其中，申萬(wàn)菱信基金和富國(guó)基金5月底分級(jí)基金子份額市值雙雙超過(guò)500億元大關(guān),，達(dá)到534.92億元和512.01億元,，市場(chǎng)占有率均在20%;鵬華基金旗下分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)子份額市值規(guī)模接近400億元，排名第三;國(guó)泰基金以301億元排名第四,。這四大公司顯然占據(jù)了較好的分級(jí)基金先發(fā)優(yōu)勢(shì),。
目前，申萬(wàn)菱信和富國(guó)基金兩大分級(jí)龍頭規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯,，不過(guò),，兩家公司之間結(jié)構(gòu)差異較大，申萬(wàn)菱信基金旗下申萬(wàn)證券分級(jí)子份額市值達(dá)到412億元,，占了該公司場(chǎng)內(nèi)規(guī)模的77%,，該基金的份額變化對(duì)申萬(wàn)菱信來(lái)說(shuō)意義重大，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也較大,。而富國(guó)基金旗下7只基金規(guī)模較為均衡,，富國(guó)軍工分級(jí)子份額市值為200億元，另有兩只分級(jí)基金子份額規(guī)模為106億元和90億元,，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)定,。
據(jù)悉，加上分級(jí)基金基礎(chǔ)份額，富國(guó)基金旗下分級(jí)基金總規(guī)模已經(jīng)突破1000億元大關(guān),，成為首家分級(jí)基金總規(guī)模破千億的基金公司,。
