不論是規(guī)避打新擾動(dòng)還是布局“4時(shí)代”,，“洼地”都是兼顧避震和收益的好去處,。在本輪牛市的兩波攻勢(shì)中，食品飲料板塊均成為“被遺忘的角落”,；從累積漲幅來看,，食品飲料,、電子、醫(yī)藥生物板塊墊底,�,；凇拜啙q”規(guī)律，此類洼地行業(yè)后續(xù)有望補(bǔ)漲,，特別是一季度業(yè)績(jī)向好,，以及站在改革、創(chuàng)新,、互聯(lián)網(wǎng)+等投資風(fēng)口的品種,。另外，在市場(chǎng)整體估值抬升的背景下,，當(dāng)前估值依然位居歷史低位且具備利好刺激的銀行,、汽車等品種也具備布局價(jià)值。
滬綜指大漲站上4100點(diǎn)
“4時(shí)代”的大門剛剛開啟,，A股便迫不及待地加速突進(jìn),。昨日，無懼打新分流壓力,，上證綜指高開高走,，站上4100點(diǎn)，刷新近七年新高,。與此同時(shí),，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。市場(chǎng)做多氛圍火熱,，個(gè)股現(xiàn)普漲格局,。
截至收盤，上證綜指收?qǐng)?bào)4121.72點(diǎn),，漲幅為2.17%,；深證成指收?qǐng)?bào)14149.51點(diǎn)，漲幅為0.97%,；中小板指上漲2.30%至8715.12點(diǎn),；創(chuàng)業(yè)板指微漲0.98%至2577.78點(diǎn)。
行業(yè)方面,，昨日醫(yī)藥生物,、建筑裝飾,、機(jī)械設(shè)備、紡織服裝和銀行板塊漲幅居前,，都在3%以上,，非銀金融板塊逆市微跌0.64%。概念方面,，基因檢測(cè),、生物疫苗、食品安全,、賽馬,、高鐵、生物識(shí)別等板塊的漲幅居前,。
在一人一戶證券開戶限制放開,、中金所上調(diào)股指期貨持倉交易持倉限額、力推鐵路重大項(xiàng)目建設(shè)等利好推動(dòng)下,，市場(chǎng)做多氛圍火爆，4100點(diǎn)被輕松拿下,。面對(duì)周二即將發(fā)行的一大波新股,，昨日市場(chǎng)并未受到擾動(dòng)，反而大步躍升,。在市場(chǎng)樂觀心態(tài)和大漲格局的共振之下,，“4時(shí)代”將開啟牛市新篇章，強(qiáng)勢(shì)格局將進(jìn)一步延續(xù),。
不過,，打新帶來的分流壓力仍然不可回避，短線震蕩將在所難免,。實(shí)際上,，從近幾個(gè)交易日的表現(xiàn)來看，主力資金已經(jīng)向防御特征濃厚的品種進(jìn)行遷徙,，以醫(yī)藥,、公路為代表的防御類板塊近幾日表現(xiàn)搶眼。另外,，牛市格局下,，打新擾動(dòng)營(yíng)造的階段性波動(dòng)，正在成為難得的重新布局的機(jī)會(huì),。因此,，不論出于短期避震還是布局后市的考慮，“洼地”投資都成為主力資金當(dāng)前的新風(fēng)向,。前有港股,，今有B股,，不外如是。由此,，站在當(dāng)前的4100點(diǎn)位置,，從自上而下的角度思考再布局，不妨梳理此輪反彈的行業(yè)表現(xiàn),，從中尋覓那些“被遺忘”的洼地品種,。
食品飲料等板塊成“洼地”
從市場(chǎng)運(yùn)行的節(jié)奏和風(fēng)格來看，去年下半年啟動(dòng)的本輪牛市分為明顯的兩階段：去年下半年,，大盤藍(lán)籌股高歌猛進(jìn),；今年以來，小盤成長(zhǎng)股氣勢(shì)如虹,。
具體來看,，自去年7月22日至年底的第一波反彈行情中，非銀金融,、建筑裝飾,、鋼鐵、銀行和交通運(yùn)輸板塊漲幅居前,，其中,，非銀金融板塊漲逾100%；相比之下,，電子,、醫(yī)藥生物、輕工制造,、傳媒和食品飲料板塊漲幅較小,。而在今年以來的第二波反彈行情中，計(jì)算機(jī),、紡織服裝,、傳媒、輕工制造和電氣設(shè)備板塊漲幅居前,，銀行,、非銀金融、食品飲料,、采掘和公用事業(yè)板塊漲幅較小,。可見,，在本輪牛市的兩波反彈行情中,，漲幅榜幾乎出現(xiàn)了“首尾互換”；不過，食品飲料板塊卻成為兩波行情均漲幅靠后的品種,。
如果統(tǒng)計(jì)本輪牛市的累積漲幅,，非銀金融、建筑裝飾,、計(jì)算機(jī),、鋼鐵和交通運(yùn)輸板塊領(lǐng)跑，食品飲料,、電子,、采掘、有色金屬和醫(yī)藥生物板塊墊底,。
從牛市“輪漲”的規(guī)律來看,，曾經(jīng)被遺忘的“洼地行業(yè)”后市有望迎來補(bǔ)漲。鑒于本輪牛市具備鮮明的改革印記,，洼地行業(yè)中站在創(chuàng)新,、改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”等投資風(fēng)口上的品種上漲空間更大,。另外,，連續(xù)大漲之后，品種分化也在漸次展開,，業(yè)績(jī)成為個(gè)股成色的試金石,，基本面向好的品種能夠更快填平“洼地”。由此來看,，有觸網(wǎng)概念和創(chuàng)新的食品飲料類公司,，受益藥物創(chuàng)新,、新醫(yī)改和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的醫(yī)藥股,，前期漲幅不大但業(yè)績(jī)超預(yù)期的電子股等，值得密切關(guān)注,。
另外,，在經(jīng)歷了藍(lán)籌和成長(zhǎng)的兩波反彈后，風(fēng)格均衡愈來愈成為牛市的新格局,。在此背景下,，藍(lán)籌品種有望重啟修復(fù)行情。其實(shí),，在市場(chǎng)整體估值抬升的背景下,，當(dāng)前估值依然位居歷史低位，且股價(jià)存在正面刺激的藍(lán)籌品種也是不折不扣的“價(jià)值洼地”,，包括受益?zhèn)鶆?wù)置換和金融改革的銀行,，受益地產(chǎn)政策松綁的家用電器，以及產(chǎn)業(yè)利好不斷的新能源汽車等,。
時(shí)隔七年,，上證綜指再度站上4000點(diǎn),。2014年7月22日，牛市叩響了A股的大門,，在短短八個(gè)多月時(shí)間內(nèi),，滬指由2000點(diǎn)攀升至4000點(diǎn)。這股牛市之風(fēng)從哪吹過,，又將吹向何方,？
