不論是規(guī)避打新擾動還是布局“4時代”,，“洼地”都是兼顧避震和收益的好去處,。在本輪牛市的兩波攻勢中,，食品飲料板塊均成為“被遺忘的角落”；從累積漲幅來看,，食品飲料,、電子,、醫(yī)藥生物板塊墊底,。基于“輪漲”規(guī)律,，此類洼地行業(yè)后續(xù)有望補(bǔ)漲,，特別是一季度業(yè)績向好，以及站在改革,、創(chuàng)新,、互聯(lián)網(wǎng)+等投資風(fēng)口的品種。另外,，在市場整體估值抬升的背景下,，當(dāng)前估值依然位居歷史低位且具備利好刺激的銀行、汽車等品種也具備布局價值,。
滬綜指大漲站上4100點
“4時代”的大門剛剛開啟,，A股便迫不及待地加速突進(jìn),。昨日，無懼打新分流壓力,，上證綜指高開高走,，站上4100點，刷新近七年新高,。與此同時,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。市場做多氛圍火熱,，個股現(xiàn)普漲格局,。
截至收盤，上證綜指收報4121.72點,，漲幅為2.17%,；深證成指收報14149.51點，漲幅為0.97%,；中小板指上漲2.30%至8715.12點,；創(chuàng)業(yè)板指微漲0.98%至2577.78點。
行業(yè)方面,，昨日醫(yī)藥生物,、建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備,、紡織服裝和銀行板塊漲幅居前,，都在3%以上，非銀金融板塊逆市微跌0.64%,。概念方面,，基因檢測、生物疫苗,、食品安全,、賽馬、高鐵,、生物識別等板塊的漲幅居前,。
在一人一戶證券開戶限制放開、中金所上調(diào)股指期貨持倉交易持倉限額,、力推鐵路重大項目建設(shè)等利好推動下,，市場做多氛圍火爆，4100點被輕松拿下,。面對周二即將發(fā)行的一大波新股,，昨日市場并未受到擾動，反而大步躍升。在市場樂觀心態(tài)和大漲格局的共振之下,，“4時代”將開啟牛市新篇章,，強(qiáng)勢格局將進(jìn)一步延續(xù)。
不過,，打新帶來的分流壓力仍然不可回避,，短線震蕩將在所難免。實際上,，從近幾個交易日的表現(xiàn)來看,，主力資金已經(jīng)向防御特征濃厚的品種進(jìn)行遷徙，以醫(yī)藥,、公路為代表的防御類板塊近幾日表現(xiàn)搶眼,。另外，牛市格局下,，打新擾動營造的階段性波動,，正在成為難得的重新布局的機(jī)會。因此,，不論出于短期避震還是布局后市的考慮,，“洼地”投資都成為主力資金當(dāng)前的新風(fēng)向。前有港股,，今有B股,，不外如是。由此,，站在當(dāng)前的4100點位置,，從自上而下的角度思考再布局，不妨梳理此輪反彈的行業(yè)表現(xiàn),，從中尋覓那些“被遺忘”的洼地品種,。
食品飲料等板塊成“洼地”
從市場運(yùn)行的節(jié)奏和風(fēng)格來看，去年下半年啟動的本輪牛市分為明顯的兩階段：去年下半年,，大盤藍(lán)籌股高歌猛進(jìn),；今年以來，小盤成長股氣勢如虹,。
具體來看,，自去年7月22日至年底的第一波反彈行情中，非銀金融,、建筑裝飾、鋼鐵,、銀行和交通運(yùn)輸板塊漲幅居前,，其中，非銀金融板塊漲逾100%；相比之下,，電子,、醫(yī)藥生物、輕工制造,、傳媒和食品飲料板塊漲幅較小,。而在今年以來的第二波反彈行情中，計算機(jī),、紡織服裝,、傳媒、輕工制造和電氣設(shè)備板塊漲幅居前,，銀行,、非銀金融、食品飲料,、采掘和公用事業(yè)板塊漲幅較小,。可見,，在本輪牛市的兩波反彈行情中,，漲幅榜幾乎出現(xiàn)了“首尾互換”；不過,，食品飲料板塊卻成為兩波行情均漲幅靠后的品種,。
如果統(tǒng)計本輪牛市的累積漲幅，非銀金融,、建筑裝飾,、計算機(jī)、鋼鐵和交通運(yùn)輸板塊領(lǐng)跑,，食品飲料,、電子、采掘,、有色金屬和醫(yī)藥生物板塊墊底,。
從牛市“輪漲”的規(guī)律來看，曾經(jīng)被遺忘的“洼地行業(yè)”后市有望迎來補(bǔ)漲,。鑒于本輪牛市具備鮮明的改革印記,，洼地行業(yè)中站在創(chuàng)新、改革,、“互聯(lián)網(wǎng)+”等投資風(fēng)口上的品種上漲空間更大,。另外，連續(xù)大漲之后,，品種分化也在漸次展開,，業(yè)績成為個股成色的試金石,，基本面向好的品種能夠更快填平“洼地”。由此來看,，有觸網(wǎng)概念和創(chuàng)新的食品飲料類公司,，受益藥物創(chuàng)新、新醫(yī)改和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的醫(yī)藥股,，前期漲幅不大但業(yè)績超預(yù)期的電子股等,，值得密切關(guān)注。
另外,，在經(jīng)歷了藍(lán)籌和成長的兩波反彈后,，風(fēng)格均衡愈來愈成為牛市的新格局。在此背景下,，藍(lán)籌品種有望重啟修復(fù)行情,。其實，在市場整體估值抬升的背景下,，當(dāng)前估值依然位居歷史低位,，且股價存在正面刺激的藍(lán)籌品種也是不折不扣的“價值洼地”，包括受益?zhèn)鶆?wù)置換和金融改革的銀行,，受益地產(chǎn)政策松綁的家用電器,，以及產(chǎn)業(yè)利好不斷的新能源汽車等。
時隔七年,，上證綜指再度站上4000點,。2014年7月22日，牛市叩響了A股的大門,，在短短八個多月時間內(nèi),，滬指由2000點攀升至4000點。這股牛市之風(fēng)從哪吹過,，又將吹向何方,？
