“互聯(lián)網(wǎng)+”的投資邏輯或許正在生變,，逐漸從概念性炒作向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的趨勢投資邏輯切換。
記者采訪了解到,，增量資金還是傾向于創(chuàng)業(yè)板,，特別是站在風(fēng)口上的“互聯(lián)網(wǎng)+”股票更是炙手可熱，就連一向穩(wěn)重的險(xiǎn)資也頂不住誘惑,，擇機(jī)布局互聯(lián)網(wǎng)概念股票,。目前博時(shí)基金、大成基金,、融通基金針對“互聯(lián)網(wǎng)+”商業(yè)模式等投資標(biāo)的而開發(fā)的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金已經(jīng)獲批待發(fā),。
公募熱衷“互聯(lián)網(wǎng)+ ”
日前，工信部專家透露,，國家發(fā)改委目前正牽頭制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃,。該計(jì)劃將是國家層面的頂層規(guī)劃，就“互聯(lián)網(wǎng)+”提出前瞻性,、引領(lǐng)性的意見,，各部門各行業(yè)則將據(jù)此計(jì)劃細(xì)化政策�,！盎ヂ�(lián)網(wǎng)+”正在從概念向產(chǎn)業(yè)趨勢轉(zhuǎn)型過渡,。
如果2015年沒有搭上“互聯(lián)網(wǎng)+”這艘急速行進(jìn)的豪華游輪，你肯定扼腕不已,。甚至有資本市場人士戲言：“現(xiàn)在機(jī)構(gòu)人士見面聊天的第一句話可能就是你加倉了‘互聯(lián)網(wǎng)+’股票了嗎,？”
不過即將到來的4月年報(bào)密集披露窗口開啟及二季度積極的貨幣政策或向積極的財(cái)政政策轉(zhuǎn)變的預(yù)期背景下，創(chuàng)業(yè)板高歌猛進(jìn)的節(jié)奏或?qū)⒂兙�,，而“互�?lián)網(wǎng)+”概念股票也已累計(jì)過高漲幅面臨調(diào)整壓力,，公募基金不懼創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)熱推“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金背后邏輯在哪兒？
事實(shí)上是,，自創(chuàng)業(yè)板3月10日站上2000點(diǎn)以后,，“到頂”,、“高估值”、“泡沫”等警示就不斷,，可是市場上的增量資金卻還是愿意進(jìn)入,，截至3月31日收盤，創(chuàng)業(yè)板指在16個(gè)交易日內(nèi)拉漲340點(diǎn),，漲幅為17.09%,，而同期上證指數(shù)漲幅則為13.49%。
“我了解到的情況是,，市場現(xiàn)在對于創(chuàng)業(yè)板甚至是‘互聯(lián)網(wǎng)+’存在分歧,，但有分歧是好事，不過在3月24日創(chuàng)業(yè)板大跌那天卻有很多機(jī)構(gòu)資金抄底創(chuàng)業(yè)板,，更是有些前期踏空互聯(lián)網(wǎng)漲勢的險(xiǎn)資,，現(xiàn)在逢低加倉互聯(lián)網(wǎng)概念基金�,！鄙虾Ｄ彻蓟鸾�(jīng)理告訴記者,。
“鑒于市場風(fēng)格的切換，不排除短期大盤股也有相對收益行情的可能性,，但是長期來看,，我們認(rèn)為還是更加關(guān)注成長股�,！贝蟪苫ヂ�(lián)網(wǎng)思維混合基金擬任基金經(jīng)理李博接受記者采訪時(shí)表示,，“中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需求、互聯(lián)網(wǎng)滲透的趨勢是不會變化的,。國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,，服務(wù)業(yè)不斷升級以及‘互聯(lián)網(wǎng)+’時(shí)代的來臨，這在邏輯上都是相互支撐的,。因此,，以年度為時(shí)間軸來看，我們認(rèn)為,，大成互聯(lián)網(wǎng)思維這種投資‘互聯(lián)網(wǎng)+’商業(yè)模式的基金風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)是可控的,。”
“互聯(lián)網(wǎng)+”投資路線
“我們對于‘互聯(lián)網(wǎng)+’的理解為,，它不是主題投資,，主題投資會隨著政策的落地、變更或取消而被資金拋棄,，而‘互聯(lián)網(wǎng)+’是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大趨勢,，只要投資成長股的邏輯還在，即產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢沒變或是沒被打破，那就不用擔(dān)心短期估值或是政策面,、資金面的短期影響,。”李博進(jìn)一步向記者分析稱,，“有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)主題目前已有‘泡沫’,，然而‘泡沫’并不就是壞事情，它有時(shí)也會產(chǎn)生一種良性的正面強(qiáng)化作用,。拿樂視網(wǎng)這種純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龍頭來說,，大家可以看到，其估值一直很高,，但也正是借助資本的力量,，才使它的成長性更顯著�,！�
“2015年將是互聯(lián)網(wǎng)元年,，也是容易產(chǎn)生泡沫的地方，我們要充分利用這個(gè)牛市,，在容易產(chǎn)生泡沫的地方讓他產(chǎn)生泡沫,，才能獲取超額收益,�,！鼻笆錾虾Ｄ彻蓟鸾�(jīng)理對記者分析稱，“退一步來講,，即使牛市慢慢消失,，資金肯定會先從大藍(lán)籌流出，而后才是成長股,，也就是說,，從資金撤離的速度來看，成長股的時(shí)間周期比藍(lán)籌長一點(diǎn),�,！�
記者了解到，大成互聯(lián)網(wǎng)思維混合基金的投資標(biāo)的將集中在兩頭,，一是純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),，二是在傳統(tǒng)行業(yè)有比較獨(dú)特的優(yōu)勢地位，向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型可以大幅打通延長產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)域,。
在李博看來,，農(nóng)業(yè)信息化、智能家居,、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療未來都是有可能借助互聯(lián)網(wǎng)變革商業(yè)模式,，提高邊際收益的重點(diǎn)跟蹤板塊。
“從農(nóng)村智能機(jī)的普及來看,，目前農(nóng)村信息化,、農(nóng)業(yè)信息化的春天才剛剛開始,。而在醫(yī)療領(lǐng)域，傳統(tǒng)的看病難,、就醫(yī)難的巨大痛點(diǎn)（醫(yī)�,？刭M(fèi)、醫(yī)藥分家,、慢性病管理,、資源錯(cuò)配）給了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療滲透率提升的空間�,！崩畈┲赋�,，“家裝O2O滲透率很低，大部分的利潤被中間的設(shè)計(jì)公司,、建材銷售渠道所占據(jù),，家裝O2O也有望改變行業(yè)的利潤分配格局�,！�
而前述上海某公募基金經(jīng)理則表示看好移動醫(yī)療板塊,，“但是不會布局此前漲瘋了的一線品種，而是會不斷調(diào)研尋找還沒被挖掘,、估值相對較低的二線品種進(jìn)行參與,。”
而根據(jù)滬深交易所公布的上市公司調(diào)研信息顯示,，受到基金公司組團(tuán)調(diào)研的上市公司也多集中在“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域,，特別是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、家居智能及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊,，僅3月24日,，就有58家機(jī)構(gòu)去調(diào)研布局移動醫(yī)療的樂普醫(yī)療，而作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療標(biāo)的的朗瑪信息也被數(shù)十家機(jī)構(gòu)關(guān)注調(diào)研,。
