監(jiān)管層叫停傘形信托、檢查券商兩融業(yè)務(wù),、24只新股連發(fā),，在近期多重利空的打壓下，公募基金不畏市場(chǎng)巨幅震蕩,，毅然在上周完成了大幅度的加倉(cāng),。
第三方基金研究機(jī)構(gòu)好買(mǎi)基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年2月6日,，公募基金中股票型基金(主動(dòng)管理)上周主動(dòng)增倉(cāng)4.92%,，倉(cāng)位較上個(gè)月相比有進(jìn)一步增加，當(dāng)前倉(cāng)位達(dá)到85.62%,，距離“88魔咒”更近一步,。
2月9日起，2015年第二批新股開(kāi)始發(fā)行,�,！�88魔咒”+打新效應(yīng)，會(huì)是怎樣的一周?
公募逆市加倉(cāng)
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)滬深300大跌5.31%,，重倉(cāng)金融,、地產(chǎn)、基建等一線藍(lán)籌的基金在“風(fēng)雨中飄搖”,。
然而公募基金經(jīng)理們卻忙得不亦樂(lè)乎,，一部分推崇價(jià)值投資的基金經(jīng)理在過(guò)去的一個(gè)月承受了不小的壓力，另外一些靈活的基金經(jīng)理在過(guò)去一段時(shí)間,，調(diào)倉(cāng)動(dòng)作不斷,。北京一位基金經(jīng)理助理告訴記者，一些基金完成了向藍(lán)籌,、成長(zhǎng),、價(jià)值的均衡配置。
來(lái)自第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一點(diǎn),。好買(mǎi)基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,，截至2月6日主動(dòng)管理型的股基加倉(cāng)到85.62%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金和偏股型基金的倉(cāng)位相較前一周也有明顯的主動(dòng)調(diào)倉(cāng),，其中偏股型基金的倉(cāng)位接近80%達(dá)到79.8%的位置,。
好買(mǎi)基金的數(shù)據(jù)同時(shí)也顯示，在可統(tǒng)計(jì)的75家基金中,，43家基金公司的當(dāng)前倉(cāng)位達(dá)到或超過(guò)了八成,，華潤(rùn)元大居首達(dá)到95%，農(nóng)銀匯理與德邦也都超過(guò)90%,，位列二,、三。也就是說(shuō),，在上周滬指大跌4.19%的情形下，公募依然選擇了“逆勢(shì)加倉(cāng)”。
這一次公募的判斷是正確的,，9日大盤(pán)低開(kāi)高走，盤(pán)中漲幅一度接近1.4%,，截至下午3點(diǎn)報(bào)收3095.12點(diǎn)，漲幅為0.62%,，滬深300則上漲1.01%,�,！罢{(diào)倉(cāng)反映了公募對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判�,！鄙虾Ｒ幻蓟鸾�(jīng)理告訴記者,。
隨著公募的大力加倉(cāng),，“88魔咒”也隨之臨近,。
不過(guò)，在多位公募投研人士看來(lái),，“88魔咒”在2010年之前說(shuō)得很多,，但最近幾年兩者的關(guān)系越來(lái)越小,。上海一位公募投資管理部總監(jiān)告訴記者,，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì),、銀行理財(cái),、保險(xiǎn)、信托,、券商兩融存量等很多新增資金參與，公募基金倉(cāng)位對(duì)市場(chǎng)的影響不像過(guò)去的作用那么明顯,。
“基金在大理財(cái)市場(chǎng)的占比越來(lái)越小,，隨著大理財(cái),、保險(xiǎn)等大體量資金入市,，"88魔咒"正在成為歷史�,！鄙鲜龉纪顿Y管理部總監(jiān)說(shuō)道,。
基金業(yè)績(jī)分化明顯
數(shù)據(jù)顯示,，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)指數(shù)今年以來(lái)行業(yè)漲幅按照由高到低的順序前十位是互聯(lián)網(wǎng)傳媒,、運(yùn)輸設(shè)備,、計(jì)算機(jī)應(yīng)用,、營(yíng)銷(xiāo)傳播,、醫(yī)療器械等這些價(jià)值成長(zhǎng)型板塊,，而房地產(chǎn),、航運(yùn)、銀行,、證券、基建,、電力等藍(lán)籌板塊的跌幅均在10%以上，價(jià)值,、成長(zhǎng)強(qiáng)于藍(lán)籌的行情十分明顯。
在此氛圍下,，在2014年取得前十佳績(jī)的基金如今業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大的分化,。數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)，截至2月6日,，2013年漲幅第一的工銀金融地產(chǎn)漲幅0.41%,，在天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的703只同類型股基中排名第396位，同樣重倉(cāng)房產(chǎn),、建筑,、金融的海富通國(guó)策導(dǎo)向的表現(xiàn)更為糟糕，今年來(lái)大跌9.85%,，在703只同類型股基中排名第674位,，幾乎墊底。
去年,，海富通國(guó)策導(dǎo)向在同花順iFinD統(tǒng)計(jì)的371只同類型股基中高居第二,，業(yè)績(jī)差距之懸殊令人唏噓。表現(xiàn)欠佳的還有去年排名第六的博時(shí)主題,，其重倉(cāng)股為萬(wàn)科A、中國(guó)平安等一線藍(lán)籌,。
同樣也有例外。去年排名第三的工銀信息產(chǎn)業(yè)延續(xù)了去年的優(yōu)異表現(xiàn)，年初至今漲幅高達(dá)8.35%,，去年第五的寶盈策略更加不容小覷,，今年來(lái)大漲11.34%,。
不過(guò)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,，寶盈策略在去年四季度末重倉(cāng)了民生銀行,、中國(guó)平安、中國(guó)人壽等大藍(lán)籌,，在此情形下仍有超過(guò)10%的漲幅，不過(guò)沒(méi)有證據(jù)顯示寶盈策略增長(zhǎng)今年進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。
“一些偏向于藍(lán)籌的基金看它們最近的市場(chǎng)表現(xiàn),，和滬深300是相逆的,。就可以知道它們的調(diào)倉(cāng)方向了�,！鄙虾Ｒ晃还苫鸾�(jīng)理向記者分析稱,。
隨著9日滬深300大漲,，業(yè)績(jī)分化有所緩解,。亦有相當(dāng)一部分基金經(jīng)理更加偏向于價(jià)值投資,，短期的市場(chǎng)波動(dòng)并不會(huì)改變其既定的投資策略,。
“短期市場(chǎng)在震蕩,，目前沒(méi)有存量資金進(jìn)來(lái),。但隨著降準(zhǔn)通道打開(kāi)，中期及今年上半年來(lái)說(shuō),，應(yīng)該有一波像樣的行情。短期會(huì)切到偏成長(zhǎng)風(fēng)格,，不過(guò)我覺(jué)得今年主基調(diào)還是偏藍(lán)籌的�,！鄙鲜錾虾Ｒ晃还纪顿Y管理部總監(jiān)表示，現(xiàn)在成長(zhǎng)股,、價(jià)值股估值被炒起來(lái)了,，目前股價(jià)不足以支撐,，存量資金更青睞低估值藍(lán)籌,。
