A股權(quán)重股的暴跌,，意味著前期大藍(lán)籌行情炒作的結(jié)束,，基金經(jīng)理預(yù)計(jì)此輪暴跌將加速資金回流創(chuàng)業(yè)板,。作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的受益者,，創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)股可能因此獲得機(jī)構(gòu)資金的重新審視,，尤其是與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有關(guān)的成長(zhǎng)股,，更可能是未來(lái)行情的熱點(diǎn),。
就前期行情看,，藍(lán)籌股的崛起在很大程度上打擊了新興產(chǎn)業(yè)板塊的走勢(shì),，權(quán)重板塊分流了新興產(chǎn)業(yè)的大部分資金,，從而使得新興產(chǎn)業(yè)板塊在去年底遭遇一次大殺跌。但是基于政府對(duì)發(fā)展新興科技的強(qiáng)烈意愿,，監(jiān)管層發(fā)展資本市場(chǎng)的目的顯然不是提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的市值,，而是更多指向新興產(chǎn)業(yè)，這也是部分基金經(jīng)理所強(qiáng)調(diào)的：不能本末倒置,。
業(yè)內(nèi)人士稱,，去年底傳統(tǒng)權(quán)重股行情實(shí)際上是落后產(chǎn)業(yè)的一次“復(fù)辟行情”，正因?yàn)槭恰皬?fù)辟行情”,，使得此輪行情難有持續(xù)性,，也使得重倉(cāng)其中的機(jī)構(gòu)資金感到不踏實(shí)。事實(shí)上,，從去年底以來(lái),，就有基金公司連續(xù)高位減持券商股,。
博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理昨日也使用了“復(fù)辟”這一字眼，來(lái)形容去年底以來(lái)的金融藍(lán)籌股行情,。他認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)在于科技與互聯(lián)網(wǎng),，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈面臨新興商業(yè)模式的沖擊，因此未來(lái)看點(diǎn)可能集中在互聯(lián)網(wǎng)金融,、在線教育,、在線醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)體育,、互聯(lián)網(wǎng)旅游等產(chǎn)業(yè)中,。
“從大股票集體出逃的資金會(huì)重新尋找投資標(biāo)的，或給真正的成長(zhǎng)股提供較好的投資機(jī)會(huì),�,！贝蟪苫鹱蛉找舱J(rèn)為此前積壓的融資盤(pán)可能還需進(jìn)一步消化，短期內(nèi)仍需做好防御,，預(yù)計(jì)后續(xù)券商等傳統(tǒng)金融板塊的投資催化劑,，將來(lái)源于市場(chǎng)成交量進(jìn)一步?jīng)_高及降息降準(zhǔn)等放松信號(hào)出現(xiàn)。大成基金稱,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)間很長(zhǎng),，應(yīng)該關(guān)注真正有經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力的股票。長(zhǎng)期來(lái)看,，在去年底不被融資盤(pán)青睞的成長(zhǎng)股中應(yīng)該會(huì)走出真正的牛股,。
值得一提的是，市場(chǎng)的大幅回調(diào)已經(jīng)階段性打破了維持一段時(shí)間的“二八”現(xiàn)象,。有基金公司指出,，未來(lái)將繼續(xù)看好成長(zhǎng)股。而今年成長(zhǎng)股行情可能會(huì)出現(xiàn)“八二”行情中的“二八”現(xiàn)象,，即占市值80%的小盤(pán)股,、成長(zhǎng)股風(fēng)格若回歸，也會(huì)出現(xiàn)分化,，成長(zhǎng)股中一定會(huì)有好股票和行業(yè)龍頭走出來(lái),，出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)。在成長(zhǎng)股分化的行情中,，應(yīng)該更加關(guān)注那些已經(jīng)證明成長(zhǎng)能力的成長(zhǎng)股。
博時(shí)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理蔡濱也認(rèn)為,，2015年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主基調(diào)仍是改革+產(chǎn)業(yè)升級(jí),，創(chuàng)新而非要素投入將成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)再次起飛的核心動(dòng)力。蔡濱看好受益于改革升級(jí)的行業(yè),，尤其是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和公司,。從行業(yè)來(lái)看,，持續(xù)看好高端裝備制造業(yè)、國(guó)防軍工,、智能化裝備,、新能源、節(jié)能環(huán)保,、新材料,、現(xiàn)代物流等，這些行業(yè)不同于傳統(tǒng)勞動(dòng)力密集驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè),，更多由技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),，具有更高的附加值以及成長(zhǎng)空間。投資主題上,，2015年博時(shí)基金更加關(guān)注“走出去”戰(zhàn)略,、科技對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和改造、并購(gòu)重組,、改革受益和國(guó)防軍工等相關(guān)主題板塊,。
