A股權(quán)重股的暴跌,，意味著前期大藍(lán)籌行情炒作的結(jié)束，基金經(jīng)理預(yù)計此輪暴跌將加速資金回流創(chuàng)業(yè)板。作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的受益者,，創(chuàng)業(yè)板成長股可能因此獲得機(jī)構(gòu)資金的重新審視,，尤其是與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有關(guān)的成長股,，更可能是未來行情的熱點,。
就前期行情看,，藍(lán)籌股的崛起在很大程度上打擊了新興產(chǎn)業(yè)板塊的走勢,，權(quán)重板塊分流了新興產(chǎn)業(yè)的大部分資金,，從而使得新興產(chǎn)業(yè)板塊在去年底遭遇一次大殺跌。但是基于政府對發(fā)展新興科技的強(qiáng)烈意愿,，監(jiān)管層發(fā)展資本市場的目的顯然不是提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的市值，而是更多指向新興產(chǎn)業(yè),，這也是部分基金經(jīng)理所強(qiáng)調(diào)的：不能本末倒置,。
業(yè)內(nèi)人士稱,，去年底傳統(tǒng)權(quán)重股行情實際上是落后產(chǎn)業(yè)的一次“復(fù)辟行情”,，正因為是“復(fù)辟行情”，使得此輪行情難有持續(xù)性,，也使得重倉其中的機(jī)構(gòu)資金感到不踏實。事實上,，從去年底以來,，就有基金公司連續(xù)高位減持券商股,。
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理昨日也使用了“復(fù)辟”這一字眼，來形容去年底以來的金融藍(lán)籌股行情。他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)的未來在于科技與互聯(lián)網(wǎng),，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈面臨新興商業(yè)模式的沖擊,，因此未來看點可能集中在互聯(lián)網(wǎng)金融,、在線教育、在線醫(yī)療,、互聯(lián)網(wǎng)體育,、互聯(lián)網(wǎng)旅游等產(chǎn)業(yè)中,。
“從大股票集體出逃的資金會重新尋找投資標(biāo)的，或給真正的成長股提供較好的投資機(jī)會,。”大成基金昨日也認(rèn)為此前積壓的融資盤可能還需進(jìn)一步消化,，短期內(nèi)仍需做好防御,，預(yù)計后續(xù)券商等傳統(tǒng)金融板塊的投資催化劑，將來源于市場成交量進(jìn)一步?jīng)_高及降息降準(zhǔn)等放松信號出現(xiàn),。大成基金稱,，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時間很長，應(yīng)該關(guān)注真正有經(jīng)濟(jì)驅(qū)動力的股票。長期來看,，在去年底不被融資盤青睞的成長股中應(yīng)該會走出真正的牛股,。
值得一提的是,，市場的大幅回調(diào)已經(jīng)階段性打破了維持一段時間的“二八”現(xiàn)象,。有基金公司指出，未來將繼續(xù)看好成長股,。而今年成長股行情可能會出現(xiàn)“八二”行情中的“二八”現(xiàn)象,，即占市值80%的小盤股、成長股風(fēng)格若回歸,，也會出現(xiàn)分化,，成長股中一定會有好股票和行業(yè)龍頭走出來，出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng),。在成長股分化的行情中,，應(yīng)該更加關(guān)注那些已經(jīng)證明成長能力的成長股,。
博時產(chǎn)業(yè)新動力擬任基金經(jīng)理蔡濱也認(rèn)為，2015年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主基調(diào)仍是改革+產(chǎn)業(yè)升級,，創(chuàng)新而非要素投入將成為推動中國經(jīng)濟(jì)再次起飛的核心動力,。蔡濱看好受益于改革升級的行業(yè)，尤其是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和公司,。從行業(yè)來看,，持續(xù)看好高端裝備制造業(yè)、國防軍工,、智能化裝備,、新能源、節(jié)能環(huán)保,、新材料,、現(xiàn)代物流等，這些行業(yè)不同于傳統(tǒng)勞動力密集驅(qū)動的產(chǎn)業(yè),，更多由技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動,，具有更高的附加值以及成長空間。投資主題上,，2015年博時基金更加關(guān)注“走出去”戰(zhàn)略,、科技對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和改造、并購重組,、改革受益和國防軍工等相關(guān)主題板塊,。
