QDII額度使用瞄向“專戶”
2014年QDII基金業(yè)績折戟,，12月底外管局下調(diào)基金公司QDII額度37.5億美元
2014年阿根廷股市和中國股市領漲全球,，無緣A股市場淘金的QDII基金在海外市場也未能順利撈金。QDII基金業(yè)績不佳,，基金公司布局熱情也降低,，基金公司獲批的QDII投資額度使用率面臨考驗。
國家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,，去年年底基金公司獲批的QDII投資額度較11月底減少37.5億美元,，32家有QDII投資資格的基金公司中，有22家的QDII投資額度在去年12月份發(fā)生了變動,，其中21家下調(diào),，占比近七成。
業(yè)內(nèi)分析人士認為,，QDII基金業(yè)績不景氣,，規(guī)模偏小，多家基金公司的QDII投資額度沒有用足,，導致額度被外管局調(diào)低,。基金公司內(nèi)部人士稱,，隨著QDII基金發(fā)展困境頻現(xiàn)，QDII投資額度在專戶方面使用的比例有所上升,，未來也有可能成為主流形式,。
QDII額度下調(diào)37.5億美元
基金新聞部記者根據(jù)國家外匯管理局最新公布的《合格境內(nèi)機構投資者（QDII）投資額度審批情況表》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2014年12月30日,，32家有QDII投資資格的基金公司共計獲得250億美元的投資額度,，較2014年11月28日287.5億美元的投資額度減少37.5億美元。
具體看來,，32家基金公司中有22家的QDII投資額度在去年12月份發(fā)生了變動,。其中，份額增加的僅海富通基金1家,，由4億美元增至7億美元,。額度下調(diào)最多的是易方達基金，由20億美元下調(diào)至9億美元,。
截至去年年底,，32家基金公司中，QDII投資額度最多的是華夏基金,，為44億美元,。緊隨其后的嘉實基金(博客,微博),、上投摩根基金和南方基金，三者均擁有逾30億美元的QDII投資額度,。其余28家基金公司的QDII投資額度均在10億美元以下,，更有7家公司QDII投資額度僅為1億美元。
北京一位基金分析師告訴記者,，QDII投資額度調(diào)整是正�,，F(xiàn)象，外管局會根據(jù)機構QDII額度使用情況,，不定期調(diào)整各家機構的投資額度,，以達到最佳使用率�,；鸸镜腝DII投資額度被外匯局按照規(guī)定收回后,，如果基金公司后面隨著業(yè)務的擴張，額度不夠,，還可以再申請,。
國家外匯管理局發(fā)布的《合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資外匯管理規(guī)定》規(guī)定：“國家外匯管理局對投資額度實行余額管理，合格投資者境外投資凈匯出額（含外匯及人民幣資金）不得超過經(jīng)批準的投資額度,。已取得投資額度的合格投資者,，如兩年內(nèi)未能有效使用投資額度，國家外匯管理局有權對其投資額度進行調(diào)減,�,！�
專戶使用或成主流
“多家基金公司的QDII投資額度沒有用足，導致額度被外管局調(diào)低,�,！鄙鲜龌鸱治鰩熝a充道。
據(jù)記者了解,，基金公司旗下的QDII投資額度,，主要用于公募QDII產(chǎn)品和滿足高凈值客戶海外資產(chǎn)配置需求的專戶產(chǎn)品。由于基金公司并不對外公布專戶數(shù)據(jù),，所以只能從其QDII基金規(guī)模簡單統(tǒng)計基金公司QDII投資額度的使用情況,。
統(tǒng)計顯示，32家獲得QDII投資資格的基金公司中,，僅光大保德信基金尚未成立QDII產(chǎn)品,。金牛理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日,，31家基金公司的QDII基金總規(guī)模為495.53億元,，按最新匯率（1元人民幣=0.1611美元）計算，約為79.83億美元，占去年年底外管局批復給基金公司QDII投資31.93%,，僅三成,。
以QDII基金規(guī)模最大的華夏基金為例，截至去年年底,，華夏基金旗下共有5只QDII產(chǎn)品,，規(guī)模共計107.37億元（約17.30億美元），占其獲批的44億美元投資額度的39.31%,。
上海一家基金公司的內(nèi)部人士告訴記者,，業(yè)內(nèi)QDII投資額度的普遍使用比例在1/3至1/2�,！癚DII業(yè)務成本較高,，在搭建平臺、人員配置等方面,，比一般的基金產(chǎn)品需要更多的投入,，且成立初期很難做到盈利。去年QDII基金業(yè)績不景氣,，基金份額也不斷縮水,，基金公司對QDII業(yè)務的熱情降低，自然投資額度使用率就低了,�,！�
數(shù)據(jù)顯示，去年基金公司共成立347只新基金,，其中QDII基金僅7只,。可比100只（剔除年內(nèi)成立的新基金）QDII基金,，去年平均收益率為2.96%,，遠低于同期投資A股的普通股票型基金同期平均30.2%的收益率�,？杀萉DII基金去年份額整體縮水193.40億份，其中有82只基金遭遇凈贖回,。截至去年年底,，100只QDII基金中，無一只規(guī)模超過100億元,，而規(guī)模不足1億元的QDII基金共有62只,。
不過值得一提的是，上述基金公司內(nèi)部人士告訴記者：“相對于公募散戶,，一些熟悉海外市場的高凈值客戶,，對海外股票市場可能更了解，投資熱情更高。由于QDII基金遭遇發(fā)展困境,，目前QDII投資額度在專戶這一塊使用的比例有所上升,，未來也有可能成為主流形式�,！币恢蔽闯闪DII產(chǎn)品光大保德信基金之前接受記者采訪時表示,，公司非公募產(chǎn)品中有投資B股的專戶產(chǎn)品。該公司2010年3月獲得5億美元的QDII額度,，曾一度被消減為2億美元,，不過截至去年11月底又增至6億美元。
