自2007年東亞銀行推出首款境內(nèi)居民人民幣理財(cái)產(chǎn)品以來,，外資行在國內(nèi)理財(cái)市場的份額逐年加大,。
近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳時(shí)說得天花亂墜，產(chǎn)品運(yùn)行時(shí)信息披露卻頻頻“躲貓貓”,。銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露狀況一直以來屢遭詬病,，而外資行的披露情況則更讓人擔(dān)憂,。根據(jù)銀率網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,，截止到2014年11月31日，外資銀行到期理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)有1023款,，由于外資銀行很少在官網(wǎng)披露產(chǎn)品到期收益率,，僅統(tǒng)計(jì)到三款未達(dá)預(yù)期最高收益率的理財(cái)產(chǎn)品。
記者瀏覽各家外資行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),，大多數(shù)外資行未在理財(cái)產(chǎn)品一欄設(shè)置產(chǎn)品披露環(huán)節(jié),，大多只是有著粗略的產(chǎn)品系列介紹，如果需要了解詳細(xì)情況,，還要投資人在官網(wǎng)注冊,，然后銀行再通過郵件與投資人進(jìn)行交流溝通。
外資行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行逐年增多
銀率網(wǎng)理財(cái)分析師牛雯告訴本報(bào)記者,，外資銀行對理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行力度正在逐年增大,，其理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行重點(diǎn)也有別于國內(nèi)商業(yè)銀行，外資銀行更多發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，而國內(nèi)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品則更多為非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,。
銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年11月31日,，今年以來外資銀行總計(jì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品1085款,，而去年同期僅為950款。
在今年,，外資行在理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新上也頻頻發(fā)力,。7月份，南洋商業(yè)銀行（中國）與易方達(dá)基金合作推出“智慧金”業(yè)務(wù),，運(yùn)用貨幣基金幫助客戶進(jìn)行余額理財(cái),，是國內(nèi)外資行里首家開展余額理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行。
近日,，星展銀行（中國）有限公司也宣布推出外資銀行首個(gè)網(wǎng)上銀行基金交易平臺,，客戶可以通過網(wǎng)上銀行直接購買星展銀行代銷的國內(nèi)基金產(chǎn)品，在目前上線的第一批國內(nèi)基金產(chǎn)品中,，覆蓋了貨幣型,、混合型,、債券型及股票型四種不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金類產(chǎn)品�,？蛻艨梢愿鶕�(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好,，隨時(shí)隨地通過星展銀行的網(wǎng)上銀行直接申購、轉(zhuǎn)換贖回或查詢這些基金產(chǎn)品,。
除了通過理財(cái)產(chǎn)品與渠道上的創(chuàng)新,，外資行的另一大吸引投資者的法寶是其較高的預(yù)期收益率。在今年上半年發(fā)行的結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率排名前10的產(chǎn)品中,，有6款由外資銀行發(fā)行,，大華銀行(中國)占其中5款,，花旗銀行(中國)有1款,。預(yù)期收益率最高的是大華銀行(中國)發(fā)行的1款1.5年期人民幣全部保本類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品(預(yù)期收益22.67%)。另外,，花旗發(fā)行的“2014年第5期人民幣結(jié)構(gòu)性投資賬戶理財(cái)產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為20%,，投資期限為365天。
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫顯示,，在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中,，大華銀行、東亞銀行,、匯豐銀行,、花旗銀行、星展銀行的平均預(yù)期收益率高于所有外資銀行的整體水平,。而在非結(jié)構(gòu)產(chǎn)品中,，花旗銀行、法興銀行,、南洋商業(yè)銀行的平均預(yù)期收益率高于所有外資銀行的整體水平,。
信息披露“躲貓貓”
據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年到期的24748個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中,，近50%未公布實(shí)際收益率,，信息披露情況不容樂觀。而2013年理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告顯示,，外資銀行在2013年到期的1256個(gè)理財(cái)產(chǎn)品中,，已公布實(shí)際收益率的僅490個(gè)，占比39%,。這一比例,，僅為中資銀行信披率的約一半。
按照理財(cái)產(chǎn)品類型來看,，上半年在24家有到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的銀行中,，僅11家銀行披露了部分產(chǎn)品的實(shí)際收益率，其余13家商業(yè)銀行均未披露其到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率，未披露到期實(shí)際收益率信息的銀行以渣打,、匯豐,、星展等外資銀行為主，其中南洋商業(yè)銀行到期產(chǎn)品數(shù)量為112款,，是未披露到期信息的銀行中,，到期結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品數(shù)量最多的銀行。
本報(bào)記者瀏覽多家外資行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),，大部分銀行官網(wǎng)沒有產(chǎn)品收益披露的相關(guān)信息,，只有產(chǎn)品系列的介紹，如匯豐銀行,，在官網(wǎng)有匯豐運(yùn)籌理財(cái)和匯豐卓越理財(cái)?shù)南嚓P(guān)產(chǎn)品介紹,，卻沒有產(chǎn)品運(yùn)行信息。與之形成鮮明對比的是,，中資銀行中除了上市銀行在信息披露方面較為完善以外,，部分城商行通過近年來的改進(jìn)，信息披露也日漸及時(shí),。
匯豐銀行一位理財(cái)經(jīng)理向本報(bào)記者表示,，匯豐銀行客戶會按時(shí)接到由銀行發(fā)出的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行報(bào)告，報(bào)告中會將資產(chǎn)配置與近期收益情況的明細(xì)列出,，不過,，暫時(shí)未在網(wǎng)上公布產(chǎn)品收益等相關(guān)信息。有投資需要的客戶可以致電或者郵件與銀行取得聯(lián)系,，最好的辦法還是直接前往網(wǎng)點(diǎn)咨詢,。
山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系教授丁述軍表示，對于各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露渠道及信息披露的詳細(xì)程度,，目前都沒有很明確和具體的規(guī)定,，監(jiān)管部門缺乏有效的監(jiān)管是導(dǎo)致銀行在理財(cái)產(chǎn)品信息披露上差異較大、標(biāo)準(zhǔn)不一的原因,。隨著利率市場化時(shí)代的到來以及競爭的加劇,，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露方面會向著透明化、規(guī)范性方向發(fā)展,。
不過,，在外資行中，也并非所有銀行都不公布產(chǎn)品到期情況,，渣打銀行做的相對較好,，產(chǎn)品分為股票/指數(shù)掛鉤投資產(chǎn)品、利率掛鉤投資產(chǎn)品,、商品掛鉤投資產(chǎn)品,、貨幣掛鉤投資產(chǎn)品四個(gè)類型進(jìn)行披露,，每一款產(chǎn)品的提前終止情況與運(yùn)行情況都可以在官網(wǎng)上查到。不過,，由于外資行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品較為復(fù)雜,，專業(yè)術(shù)語較多，語言晦澀難懂,，且介紹并不全面,，如果不是在渣打購買產(chǎn)品的客戶，未必能從中找到有用的信息,。
《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第三十條規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)在理財(cái)計(jì)劃終止時(shí),，或理財(cái)計(jì)劃投資收益分配時(shí)，向客戶提供理財(cái)計(jì)劃投資,、收益的詳細(xì)情況報(bào)告,。
銀率網(wǎng)分析師牛雯認(rèn)為，銀監(jiān)會對理財(cái)產(chǎn)品到期信息披露存在硬性規(guī)定,，但是,，僅規(guī)定商業(yè)銀行向客戶提供相關(guān)信息,，但并未明確規(guī)定理財(cái)信息必須公示,。因此，如果商業(yè)銀行通過其他形式,，例如短信,、郵件等方式將理財(cái)產(chǎn)品到期信息傳達(dá)給客戶，而并沒有在官網(wǎng)公示信息,，這種行為不屬于違規(guī),。
也正是由于上述原因，截止到2014年11月31日,，外資銀行到期產(chǎn)品總計(jì)有1023款,，銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫僅統(tǒng)計(jì)到三款未達(dá)預(yù)期最高收益率的理財(cái)產(chǎn)品，均為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,。渣打銀行有一款產(chǎn)品,，產(chǎn)品名稱為“2012年市場聯(lián)動(dòng)系列MALI12126E”
，預(yù)期最高收益為10.00%,，實(shí)際收益率為4.00%,。法興銀行有兩款產(chǎn)品，分別為“2年期利率與匯率雙區(qū)間每日計(jì)息型人民幣投資產(chǎn)品”和“2年期一籃子股票指數(shù)掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”,，前者實(shí)際收益率與最高收益率相差不大,，后者預(yù)期最高收益率為11.50%，實(shí)際僅有7%,。
QDII理財(cái)產(chǎn)品亮眼
外資行在固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品與中資行產(chǎn)品收益有較大差距,，11月份,，有130家銀行發(fā)行固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品。其中,，城市商業(yè)銀行發(fā)行1780款,，平均預(yù)期收益率為5.16%，股份制商業(yè)銀行發(fā)行1279款,，平均預(yù)期收益率為5.03%,，外資銀行發(fā)行8款，平均預(yù)期收益率為4.96%,。不過外資行在QDII理財(cái)產(chǎn)品上確實(shí)有著絕對的優(yōu)勢,。
代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)（QDII）是指取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人委托以投資者的資金在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營活動(dòng),。
銀行系QDII產(chǎn)品主要分為兩大類,，一類是非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，主要投資于境外固定收益和貨幣市場產(chǎn)品,；另一類是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，主要掛鉤海外股票或是指數(shù)。中資銀行的QDII產(chǎn)品多為非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，而外資銀行的QDII產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,。
和基金系QDII比較起來，銀行系QDII產(chǎn)品的設(shè)計(jì)形式較為復(fù)雜,，尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，不如基金系QDII產(chǎn)品簡單。但部分銀行系QDII產(chǎn)品有保本設(shè)計(jì),，但基金系QDII產(chǎn)品則很難找到保本產(chǎn)品,。另外，銀行系QDII產(chǎn)品購買手續(xù)費(fèi)比基金系QDII產(chǎn)品要低,。
不過,，銀行QDII產(chǎn)品投資范圍有限，2006年,，《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》剛出臺時(shí),，銀行系QDII投資范圍僅限于固定收益類證券，不得投資于股票結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,、商品類衍生產(chǎn)品以及BBB級以下證券,。2007年，銀監(jiān)會頒布新政允許銀行擴(kuò)大代客境外理財(cái)?shù)耐顿Y范圍,，拓寬至規(guī)定范圍內(nèi)的境外股票,，不過銀行系QDII股票倉位被限制在50%以下，目前投資范圍涵蓋了亞太,、美國,、歐洲,、拉丁美洲等多個(gè)市場。數(shù)據(jù)顯示,，銀行系QDII相當(dāng)部分集中投資于亞洲市場,，第二大投資區(qū)域是歐洲，美洲市場排在第三,。
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,，11月正在運(yùn)行的259款QDII類銀行理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)164款,，其中,，中資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比25.00%，外資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比75.00%,。從銀行性質(zhì)看,，中資銀行正在運(yùn)行的75款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有41款,。外資銀行正在運(yùn)行的184款QDII理財(cái)產(chǎn)品中,，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有123款。
值得一提的是,，月度收益率TOP20的QDII理財(cái)產(chǎn)品有16款為外資銀行發(fā)行,。其中，渣打銀行的“代客境外理財(cái)產(chǎn)品QDSN11058I”位列產(chǎn)品收益榜首位,，其月度收益率為14.07%,。同時(shí),，基金精選之美林黃金基金以及貝萊德世界黃金基金緊隨其后,，兩只QDII產(chǎn)品的月度收益也在8%左右。
