近期分級基金B(yǎng)份額持續(xù)遭爆炒，分級基金罕見大面積持續(xù)高溢價，套利資金加速入場,。繼上周約100億套利資金入場之后,，昨日僅一天時間便有近50億元資金到位，隨著套利盤大舉拋售,，部分高溢價杠桿基金價格應(yīng)聲下跌,，但昨日大盤再度表現(xiàn)活躍仍有多只B份額漲停或大漲,，套利資金和追漲資金交織,，分級基金B(yǎng)份額開始走向大分化。
值得警惕的是,，分級基金爆炒之風(fēng)有從高杠桿,、高風(fēng)險的B份額向低風(fēng)險的A份額蔓延的跡象，昨日多只規(guī)模較小的分級基金A份額受到資金拉動漲�,；虼鬂q,，分級基金整體風(fēng)險進一步加大。
單日50億套利資金加速入場
根據(jù)深交所網(wǎng)站公布的分級基金每日份額,，截至昨日,，58只可配對轉(zhuǎn)換的分級基金A份額和B份額合計達(dá)到646.89億份，比上周五(12月5日)猛增34.48億份,，按照每只分級基金子份額上周五收盤價估算,，折合增加場內(nèi)可交易規(guī)模達(dá)46.42億元。
也就是說,，僅昨日一個交易日,，便有近50億元套利資金分拆入場。從份額增幅看,，銀華滬深300分級和鵬華國防分級子份額昨日分別激增1.64倍和1.63倍,，增幅最大。招商證券公司分級,、信誠醫(yī)藥分級,、鵬華信息分級等整體溢價較高的分級基金子份額規(guī)模增幅均超過80%。
而從套利資金規(guī)�,？�,，則以招商證券公司分級為最,，昨日共有6.5億元套利資金入場，富國軍工分級,、申萬環(huán)保分級,、鵬華地產(chǎn)分級等分級基金子份額分別到位了5億元、4.7億元和4億元套利資金,，另有多只分級基金有超過1億元套利資金入場,。
套利盤打壓部分品種大跌
昨日，受蜂擁而入的套利資金打壓,，分級基金B(yǎng)份額走勢出現(xiàn)大分化,。
有14只股票分級B份額漲停，受益非銀行金融,、軍工等板塊大幅上漲,，富國軍工B、申萬證券B,、鵬華國防B,、鵬華非銀行B、申萬軍工B和招商券商B等相關(guān)分級基金B(yǎng)份額均以漲停報收,，建信進取等多只規(guī)模較小的杠桿基金也被資金拉上漲停,，一些品種如萬家創(chuàng)B、國泰房地產(chǎn)B,、銀華H股B等漲幅也超過6%,。
不過，受到套利資金打壓,，招商300高貝塔B和銀華300B昨日雙雙一字跌停,，成交量較上周五也顯著萎縮，兩只基金收盤時分別有2444萬份和1551萬份賣盤牢牢封死跌停,。鵬華信息B,、信誠醫(yī)藥B等高溢價品種盤中也都一度跌停，收盤時分別下跌8.83%和8.17%,，富國互聯(lián)網(wǎng)B,、中歐盛世B、國聯(lián)安雙力B,、國金300B,、國泰食品B、諾安進取,、新華環(huán)保B,、泰信400B等前期熱潮品種均大跌6.5%以上,。套利資金急于變現(xiàn)離場是這些B份額大跌的主因,，但一些品種開盤即跌停使得套利收益變得難以兌現(xiàn),。
炒作蔓延至小盤A份額 多數(shù)A份額繼續(xù)調(diào)整
伴隨分級基金B(yǎng)份額走勢分化，一些炒作資金開始瞄準(zhǔn)規(guī)模較小的分級基金A類份額,。昨日,，泰達(dá)穩(wěn)健、諾安穩(wěn)健,、工銀500A,、諾德300A、建信穩(wěn)健,、華商500A,、金鷹500A和長盛同瑞A等8只分級基金A份額被拉上漲停。由于A份額作為分級基金低風(fēng)險份額,，僅獲得固定的約定收益率,，具有類似固定收益類品種的風(fēng)險收益特征，正常情況下交易價格不可能暴漲暴跌,，昨日資金對這些分級基金A份額的熱情將其對分級基金價值的無知充分暴露出來,。這也加大了相關(guān)分級基金的溢價風(fēng)險，最終很可能以暴跌收場,，投資者應(yīng)該保持警惕,，切莫跟風(fēng)。
不過,，受套利資金打壓,，多數(shù)分級基金A份額繼續(xù)調(diào)整，久兆穩(wěn)健以跌停報收,，銀華800A和券商A跌幅分別達(dá),、銀華300A、申萬環(huán)保A,、申萬軍工A,、鵬華信息A、鵬華地產(chǎn)A和富國軍工A等資金套利主要品種跌幅均在2%到4%左右,。一些分級基金A份額隱含收益率已經(jīng)突破7%,，價值開始顯現(xiàn)，不過,，由于本周套利資金依然兇猛,，這些A份額短期內(nèi)仍然面臨較大的拋售壓力，中長線投資者可以逐步逢低建倉,。
