在2014年即將收尾之際,，大盤藍籌行情的爆發(fā)使得公募基金的業(yè)績排名出現(xiàn)劇烈變動,，部分曾經(jīng)落后的基金排名迅速上升,。這也使得今年以來,，大部分時間處于領(lǐng)先地位的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上周終于被超越,，喪失了冠軍寶座,；而主投金融股的工銀金融地產(chǎn)則在上周五成功逆襲,，成為偏股型基金的領(lǐng)頭羊,。距離2014年收尾僅17個交易日,，但年終基金的排名變得更加難以預測,。
工銀金融地產(chǎn)成功逆襲成冠軍
在權(quán)重股的持續(xù)發(fā)力之下，昨日上證指數(shù)順利通過3000點大關(guān),，報收3020點,。不過,，在這種大象起舞、其他個股平平的行情下,，公募基金最近的業(yè)績表現(xiàn)也出現(xiàn)了明顯分化,。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至上周末,，10月28日以來,，納入統(tǒng)計的414只普通股票型基金平均取得了12.95%的收益率，其中有405只基金都取得了正收益,，但分化較大,，透露出基金板塊配置之間較大的差別。
在這些基金中,，海富通國策導向,、工銀瑞信金融地產(chǎn)、金元惠理新經(jīng)濟主題,、匯豐晉信大盤,、匯豐晉信龍騰均取得了40%以上的收益率，.對于這些把握住這波權(quán)重股行情的基金而言,，今年以來的業(yè)績排名迅速提升,。
甚至，股基十強的爭奪戰(zhàn)因為市場風格突變而懸念迭生,。數(shù)據(jù)顯示,，今年以來截至12月5日，在普通股票型基金中,，今年以來持續(xù)領(lǐng)先的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)喪失了冠軍寶座,，目前排名第二，今年以來收益率為77.08%,；而主投金融的工銀金融地產(chǎn)則成功逆襲,，今年以來收益率飆升至83.06%。而10月28日以來,，該基金大漲45%,，同期中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)凈值僅上漲了2.99%。
季報數(shù)據(jù)顯示,，工銀瑞信金融地產(chǎn)基金三季度末金融行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值的比例為56.98%,，前十大重倉股中包括中國人壽、中國平安,、交通銀行,、光大銀行、浦發(fā)銀行、中國太保,、東吳證券等7只金融股,。而截至12月5日，這7只股票過去20個交易日漲幅均超過30%,。事實上，這只行業(yè)基金的主動管理能力也十分突出,。從今年以來的業(yè)績看,，雖然金融行業(yè)受益，但目前倉位最高的金融地產(chǎn)類ETF,，在全部股票基金（部分主動被動）中的業(yè)績僅排到第八和第九（今年以來回報59%）,。
工銀信息產(chǎn)業(yè)則以76.94%的業(yè)績排名第三，但與第二名收益相差不到1個百分點,。此外,，混合型基金領(lǐng)頭羊?qū)氂诵膬?yōu)勢也有可能問鼎偏股基金冠軍寶座，截至上周五,，寶盈核心優(yōu)勢A今年以來收益率達到73.8%,，和股基三甲收益率相差并不多。處于第二梯隊的寶盈策略,、浦銀價值和財通可持續(xù)增長基金今年以來收益率分別達69.48%,、66.84%和64.62%，在股市大幅動蕩的情況下也有奪冠可能,。
藍籌基金排名迅速躥升
在金融狂飆之際,，重倉中小股票及醫(yī)藥股的基金排名急劇下滑。數(shù)據(jù)顯示,，10月28日以來,，盡管上證指數(shù)大漲，但融通醫(yī)療保健行業(yè)股票,、長信內(nèi)需股票,、博時醫(yī)療保健行業(yè)、大成健康,、易方達醫(yī)療行業(yè),、華寶興業(yè)醫(yī)藥股票凈值不漲反跌。這些基金的排名自然下滑明顯,。
事實上,，這在這一輪以金融地產(chǎn)為龍頭的大幅上漲行情中，基金整體業(yè)績落后于市場,，而這從基金三季度的行業(yè)配置也可看出端倪,。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，主動管理股票基金僅持有500億元的金融股,，遠低于標準配置,，而當時，金融股的流通市值已達5萬億元,，基金僅持有其中的1%,。相應的，基金配置在中小板和創(chuàng)業(yè)板上的市值近年來逐季增加,，整體持股的估值水平處于高位,。
不過，匯豐晉信旗下兩只股基三季度均大幅提高了金融行業(yè)的配比,，體現(xiàn)出良好的前瞻性,。其中匯豐晉信大盤將金融業(yè)倉位提高了6.19%，增至20.62%,；匯豐晉信龍騰金融業(yè)配比則由二季度末的9.48%提高至三季度末的15.12%,。
與此同時，這兩只基金所重倉的券商,、銀行板塊個股也踏準了市場行情,。數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日,，最近3個月,，上述2只股票基金共同重倉的華泰證券已斬獲150%以上的收益，匯豐晉信大盤重倉的東吳證券同期漲幅也超過110%,，匯豐晉信龍騰重倉的南京銀行,、浦發(fā)銀行和北京銀行也有不同程度漲幅。這兩只基金10月28日以來,，凈值漲幅均超過了40%,，這也使得其在2014年的業(yè)績排名大幅上升。
指數(shù)基金賺錢明顯
在近期股市單邊上揚的走勢中,，最受益的則是大盤指數(shù)基金,。據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至上周五,，市場上可比的89個ETF最近6個月平均回報率超過30%,。其中大盤指數(shù)更是充分享受到近期金融股暴漲行情，晨星數(shù)據(jù)顯示,，景順長城上證180等權(quán)重ETF最近6個月回報率為50.33%,，等權(quán)重ETF最近6個月回報率也達到46.93%，賺錢效應顯著,。
權(quán)重股上漲推動指數(shù)快速上漲,，牛市中指數(shù)基金有很高的配置價值。上證180等權(quán)重指數(shù)和滬深300等權(quán)重指數(shù)中匯集了低估值優(yōu)質(zhì)藍籌，具備長期投資價值,。等權(quán)重指數(shù)是兼顧了大盤藍籌和成長性的指數(shù),，它賦予每個成分股相同的權(quán)重，為每個成分股提供均等貢獻價值的機會,。當指數(shù)成分股的表現(xiàn)存在輪動效應時,，等權(quán)重策略很可能產(chǎn)生超額收益，稱之為動量反轉(zhuǎn)效應,，有相對的比較優(yōu)勢,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至上周五,，上證180指數(shù)今年以來上漲38.49%，上證180等權(quán)重指數(shù)同期上漲39.72%,。
對于目前股市與經(jīng)濟數(shù)據(jù)形成的強烈反差,，匯豐晉信基金表示，有兩方面的因素,。第一是資金利率下行帶來股票價值的整體提升,，第二是自上而下推進的國企改革帶來的制度性紅利。隨著中央開始限制地方政府繼續(xù)大量的平臺貸,、房地產(chǎn)市場整體性供求改變,、降息動作等，資金利率今年以來呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢,，這帶來了資金向股市的趨勢性流動,。并且，這種趨勢在2015年仍然會繼續(xù),。
不過,，景順長城上證180等權(quán)重ETF基金經(jīng)理徐義軍認為目前市場情緒熾熱，金融股特別是券商股短期上漲過急,，近期需關(guān)注短期回調(diào)風險,。從中長期看，具有優(yōu)質(zhì)基本面以及較低估值的大盤藍籌股仍有很大吸引力,，風格有望更加均衡,。
