日前,，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金業(yè)務外包服務指引》(下簡稱《指引》)，對公募,、私募基金管理人開展業(yè)務外包的主要環(huán)節(jié)予以規(guī)范,。業(yè)內受訪人士對證券時報記者分析稱，相比需要綜合性外包服務的私募基金,，公募基金更需要標準化外包服務,。目前公募基金外包業(yè)務在合規(guī)和監(jiān)管、成本及安全性等三方面仍存在諸多問題,。
成本高程序繁瑣業(yè)務
有望外包
海子資產總裁吳海生告訴記者,，基金業(yè)務外包其實是2013年6月1日正式實施的新《基金法》的配套制度。對私募基金而言，其最大意義是有效解決了后臺服務問題,。私募獨立成為基金管理人后,，所有的中后臺業(yè)務都會由之前的信托、銀行渠道改為業(yè)務外包,。
整體而言,，《指引》的出臺為整個基金業(yè)注入活力，不僅可以為基金公司節(jié)省費用,，降低運營風險,，還可以使基金公司將精力集中在投資策略和風險管理上，提高業(yè)務的專業(yè)化水平,。
據記者了解,，目前有一些公募基金公司有意向將一些成本比較高的業(yè)務外包，其中既包括正在準備成立的基金公司,，也有已經成立的基金公司,。
對于公募基金意向外包的業(yè)務范圍，記者了解到,，正籌備成立的基金公司希望可以外包的都外包,，而老基金公司由于前期搭建中后臺投入了一定成本，希望先把人員占比較高,、程序比較繁瑣的業(yè)務外包。
千石資本副總經理韋峰向記者表示,，相對需要綜合性外包服務的私募基金,，公募基金更需要標準化外包服務，因為公募基金客戶數量眾多,，產品對后臺要求更高,；同時由于每天都會面臨申購、贖回,，對提供外包服務機構的運營能力,、穩(wěn)健性以及公信力有更高要求。韋峰稱,，獨立的第三方外包服務公司更具公信力,，效率更高，且當業(yè)務量累積時,，單位成本也會降低,，會產生規(guī)模效應。
此外,，有業(yè)內人士指出,，獨立第三方外包公司、券商、信托可能都會有興趣參與基金外包,，券商和信托在以往陽光私募業(yè)務上有一定積累,。
公募基金業(yè)務外包
諸多困局待解
從合規(guī)和監(jiān)管的角度看，基金公司對于哪塊業(yè)務能夠外包,、哪塊不能外包還不太清楚,，所以希望相關部門能夠有細則文件來指導外包業(yè)務。部分機構告訴記者,，《指引》出臺后已向證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會發(fā)函詢問業(yè)務細節(jié),，希望能夠將《指引》規(guī)定落實到可操作的層面。
另外,，備案時間表也是行業(yè)內比較關心的問題,，國金道富投資服務有限公司總經理毛偉表示，“我們正在準備電子備案的材料,，待備案時間表確定就可馬上備案,。”
對于外包服務的收費問題,，毛偉指出,，目前還沒有明確的行業(yè)標準，要根據外包的業(yè)務范圍和管理人自身情況而定,，這將是純市場化行為,。
據了解，私募目前存在三種收費模式：一是券商經紀業(yè)務的打包價格,，即PB業(yè)務打包價,，包含經紀業(yè)務、托管,、外包,、交易、研究服務,、銷售等,；二是第三方獨立公司，即市場價格,，根據業(yè)務量和市場情況來收費,；三是包含在信托公司的陽光私募、基金公司專戶的平臺業(yè)務中,，比如在信托公司發(fā)行產品,，相當于把后臺業(yè)務外包給信托公司。
除了合規(guī)和收費問題,，公募基金業(yè)內人士還對該項業(yè)務的前途表示憂慮：一方面,，基金業(yè)務比較容易外包的是銷售業(yè)務、TA業(yè)務(注冊登記)和FA業(yè)務(財務會計)，但其實多數公募基金公司都在《指引》前已著手自建,，替換成本會比較高,；另一方面，一旦外包必然涉及信息安全問題,，雖然《指引》強化外包業(yè)務采取相應的隔離措施,，以保證業(yè)務的獨立性，但在當下的環(huán)境中基金公司依然頗多顧慮,。
