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華寶興業(yè)和銀華基金率先在業(yè)內(nèi)上報了上市型貨幣基金,，證券時報記者從基金公司了解到,，雖然這種產(chǎn)品與業(yè)界期待的貨幣ETF仍存距離，但能夠盤活超過7000億元的券商保證金,，為這部分資產(chǎn)收益帶來10倍增值,。
據(jù)了解，此次上報的上市貨幣基金將首次可以在二級市場買賣,。這也意味著,，逾7000億券商保證金的低收益時代即將終結。記者從華寶興業(yè)基金了解到,，該產(chǎn)品將實現(xiàn)股票與貨幣基金即時無縫對接,，這些存量資金有望獲取相比目前多出近10倍的收益，這將是我國證券市場的重大突破,。
券商保證金是指股民投資股票賬戶中因未滿倉而閑置的存量資金,，目前券商客戶保證金余額超過7000億元，這部分資金目前僅享受活期利率,。在0.35%活期存款利率下，該資金總量每年合計收益為24.5億元,，若以9月27日市場上所有貨幣基金的平均7日年化收益率3.466%計算,，每年投資總收益可達242.6億元，超額收益達218億元,。目前部分券商保證金投資方向主要包括券商現(xiàn)金類資管工具,、券商的債券質(zhì)押式報價回購產(chǎn)品和在“上證基金通”掛牌的貨幣基金。
傳統(tǒng)方式下,，投資者當日賣出股票,，次日才能使用所得資金轉(zhuǎn)賬申購貨幣基金。在華寶興業(yè)上市貨幣基金的方案中,，投資者賣出股票當日,，所得資金即刻就能在二級市場買入該貨幣基金，且當天可確認份額并享受貨幣基金收益，不需資金轉(zhuǎn)賬等操作,。在相反方向上,，投資者如想將資金從貨幣基金轉(zhuǎn)投股票市場，投資者在二級市場賣出該貨幣基金后所得資金可以立即買入股票,，無需等待幾個工作日的資金到賬時間,，也不需資金轉(zhuǎn)賬等操作。以上兩種操作方案實現(xiàn)了貨幣基金與股票資金的當日即時轉(zhuǎn)換,。
業(yè)內(nèi)人士分析認為,，這一創(chuàng)新具有三大優(yōu)勢：一是能更早地享受貨幣基金收益；二是無需通過銀行渠道劃入劃出款項,，資金即時可用,；三是在特定市場環(huán)境下，可通過一,、二級市場的套利交易來獲取收益,。
華寶興業(yè)基金相關人士表示，該上市貨幣基金允許一,、二級市場T+0操作的功能實現(xiàn)了投資者一直以來對“貨幣版ETF”的期待,。
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