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華寶興業(yè)和銀華基金率先在業(yè)內(nèi)上報(bào)了上市型貨幣基金，證券時(shí)報(bào)記者從基金公司了解到，雖然這種產(chǎn)品與業(yè)界期待的貨幣ETF仍存距離,，但能夠盤活超過(guò)7000億元的券商保證金,，為這部分資產(chǎn)收益帶來(lái)10倍增值。
據(jù)了解,，此次上報(bào)的上市貨幣基金將首次可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣,。這也意味著，逾7000億券商保證金的低收益時(shí)代即將終結(jié),。記者從華寶興業(yè)基金了解到,，該產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)股票與貨幣基金即時(shí)無(wú)縫對(duì)接，這些存量資金有望獲取相比目前多出近10倍的收益,，這將是我國(guó)證券市場(chǎng)的重大突破,。
券商保證金是指股民投資股票賬戶中因未滿倉(cāng)而閑置的存量資金，目前券商客戶保證金余額超過(guò)7000億元,，這部分資金目前僅享受活期利率,。在0.35%活期存款利率下，該資金總量每年合計(jì)收益為24.5億元,，若以9月27日市場(chǎng)上所有貨幣基金的平均7日年化收益率3.466%計(jì)算,，每年投資總收益可達(dá)242.6億元，超額收益達(dá)218億元,。目前部分券商保證金投資方向主要包括券商現(xiàn)金類資管工具,、券商的債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)產(chǎn)品和在“上證基金通”掛牌的貨幣基金。
傳統(tǒng)方式下,，投資者當(dāng)日賣出股票,，次日才能使用所得資金轉(zhuǎn)賬申購(gòu)貨幣基金。在華寶興業(yè)上市貨幣基金的方案中,，投資者賣出股票當(dāng)日,，所得資金即刻就能在二級(jí)市場(chǎng)買入該貨幣基金，且當(dāng)天可確認(rèn)份額并享受貨幣基金收益,，不需資金轉(zhuǎn)賬等操作,。在相反方向上，投資者如想將資金從貨幣基金轉(zhuǎn)投股票市場(chǎng),，投資者在二級(jí)市場(chǎng)賣出該貨幣基金后所得資金可以立即買入股票,，無(wú)需等待幾個(gè)工作日的資金到賬時(shí)間，也不需資金轉(zhuǎn)賬等操作,。以上兩種操作方案實(shí)現(xiàn)了貨幣基金與股票資金的當(dāng)日即時(shí)轉(zhuǎn)換,。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這一創(chuàng)新具有三大優(yōu)勢(shì)：一是能更早地享受貨幣基金收益,；二是無(wú)需通過(guò)銀行渠道劃入劃出款項(xiàng),，資金即時(shí)可用,；三是在特定市場(chǎng)環(huán)境下，可通過(guò)一,、二級(jí)市場(chǎng)的套利交易來(lái)獲取收益,。
華寶興業(yè)基金相關(guān)人士表示，該上市貨幣基金允許一,、二級(jí)市場(chǎng)T+0操作的功能實(shí)現(xiàn)了投資者一直以來(lái)對(duì)“貨幣版ETF”的期待,。
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