10月9日，澳元/美元維持在1.023的點位震蕩。國慶長假期間,，澳大利亞聯(lián)儲宣布降息25個基點，近一步打壓了澳元的表現(xiàn),。事實上，作為典型的商品貨幣代表,，曾經堅挺的澳元早已被眾多機構看空,。
上海一家外資行個人銀行部負責人表示，從根本上說,，鐵礦石等資源是澳大利亞的經濟支柱,，前兩年受益于中國等新興市場強大需求，鐵礦石價格一路飆升,，而現(xiàn)在中國等市場鋼鐵產能嚴重過剩,、經濟低迷使得鐵礦石價格輝煌不再，進而拖累了澳元,。
作為高息貨幣,，澳元一向是理財市場熱門的外幣品種，僅今年1-9月就有420款澳元理財產品發(fā)行,。上述外資行負責人提醒,，現(xiàn)在投資澳元理財產品需提防未達到預期收益、到期貶值等風險,。
鐵礦石拖累澳元
在國際匯市上,，與美元、瑞郎等傳統(tǒng)避險貨幣相對應,，澳元因過度依賴鐵礦石等商品出口,，被稱為商品貨幣。澳元還是高息貨幣,，波幅也相當大,。
以今年的走勢為例，澳元/美元曾在2月底達到1.0856的高點,，隨后一路下跌，并在6月1日創(chuàng)0.9579的低點,，跌幅高達11.76%,。隨后震蕩反彈，截至目前反彈幅度達6.81%,。
澳元兌人民幣情況類似,。中國外匯交易中心公布的中間價顯示，2月底時,，1澳大利亞元對人民幣6.7708元,，6月初跌至6.1399,，10月9日反彈至6.4910。
上述外資行人士分析,，造成上半年澳元持續(xù)走軟的因素主要有兩個方面,，首先是鐵礦石價格持續(xù)下跌沖擊。Mysteel網信息顯示,，10月8日,，進口礦指數為115.2，比去年同期下降34.17%,。澳元與鐵礦石關聯(lián)的類似狀況,，在2008年大宗商品暴跌時期也曾發(fā)生，當時澳元/美元在1個月左右時間里,，暴跌了將近40%至0.6004,。
其次是澳大利亞降息的影響。10月2日,，澳洲聯(lián)儲宣布次日起降息25個基點,，當天澳元/美元跌幅達1.0429%。
“短期來看,，澳元/美元在目前的點位暫時可以維持,，我們的判斷是6個月內會回落到1甚至是1以下�,！鄙鲜鐾赓Y行人士說,。
6%以上預期收益不再
財匯資訊統(tǒng)計顯示，今年1-9月,，共有420款澳元理財產品發(fā)行,，月均47款左右，是外幣理財主力,。僅9月就發(fā)行32款,，發(fā)行銀行以交行、招行,、浦發(fā),、建行為主。
作為高息貨幣,，澳元產品的收益看上去相當吸引人,。今年2-4月發(fā)行的1年期以內產品中，預期最高收益達7%以上的產品比比皆是,，其中最高的是匯豐銀行澳元結構性產品,，期限3個月，預期收益最高9.3%。
但這一情況隨著6月5日澳洲聯(lián)儲將利率降低25個基點至3.50%,，應聲回落,。9月的最新產品中，預期收益率最高是招行發(fā)行的3月期產品,，達5.1%,，1年期以內的產品預期收益多在4%以下。
一旦澳元未來繼續(xù)走弱,，對理財市場也會造成不小影響,。首先是對于掛鉤匯率的結構性產品不利。今年以來的澳元產品中,，共有86款屬于結構性產品,，以掛鉤利率和匯率為主。澳元的波動讓這些產品的預期收益最終能否實現(xiàn)更難判斷,。
其次是到期貶值風險,，歐元就是前車之鑒。受累歐債危機,，目前歐元對人民幣中間價為8.1885元,，較一年前下降5.14%。當時,，歐元半年至1年期的理財產品預期最高收益為5%以下,，所以產品到期后投資者的本金可能僅獲微弱增值，甚至貶值,。
對此,，玫瑰石顧問公司董事謝國忠的建議是，賣出澳元,，尤其是原先持有澳元相關資產的（譬如房地產）,。
如果一定要持有澳元，上述外資行人士的建議是,，選擇對沖貶值的工具,，比如轉換成其他強勢貨幣的產品，或結構性票據產品,，“對于結構性票據產品,，應選擇澳元在既定的上下波動區(qū)間內都可獲得收益，且區(qū)間幅度較大的設計,，這樣就可以降低貨幣貶值帶來的損失,。”