三季度尚余不足兩周時間，為了給年底“排名大戰(zhàn)”打下良好基礎,，基金經理們已悄然鉚足勁提前熱身,，排名爭奪暗潮涌動。與此同時,，受二級市場風格變換影響,，三季度股基排名較年中上演了翻天覆地的變化。
截至發(fā)稿時,，納入Wind統(tǒng)計的969只開放式基金(非貨幣和QDII),，三季度以來約有894只產品負收益，占比逾92%,。而具體來看,，在A股弱勢的背景下，股票型基金的業(yè)績分化也在加大,，而不同的行業(yè)配置策略也加劇了這一分化,。從業(yè)績排名首、尾的基金產品等綜合對比來看,，三季度吃“蘋果”的基金多數實現了暴富,，而相比之下買地產的基金則飽嘗了巨虧的苦果。
九成股基負收益 中歐墊底泰達宏利頭籌
截至發(fā)稿時,，三季度以來,，納入統(tǒng)計的318只普通股票型基金中，僅有23只基金三季度以來獲得正收益,，占比僅7.23%,。從復權單位凈值增長率觀察，三季度以來,，來自6家基金公司的8只基金業(yè)績負收益在10%以上,。具體來看，分別為中歐中小盤,、大成行業(yè)輪動,、富國天博創(chuàng)新主題、長城品牌優(yōu)選,、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選,、鵬華價值精選、易方達科翔,、易方達價值精選,，其截至發(fā)稿時的復權單位凈值增長率分別為-15.14%、-12.33%,、-12.27%,、-11.14%,、-10.75%、-10.43%,、-10.11%,、-10.11%，其中富國基金和易方達基金分別有兩只產品上榜,。值得注意的是,，在上述8只基金中，中歐中小盤,、大成行業(yè)輪動,、長城品牌優(yōu)選、鵬華價值精選目前的累計單位凈值均位于1元以下,。
而在獲得正收益的基金中,，從股票型基金最新排名來看，泰達宏利,、上投摩根兩家基金公司整體表現最為搶眼,。銀河證券數據顯示，今年以來截至9月18日,，上投摩根新興動力以22.5%的收益率成為股票型基金冠軍,。而泰達宏利則是整體業(yè)績表現突出，旗下8只股基平均收益達4.69%,，跑贏同業(yè)平均水平4.89個百分點,，跑贏上證綜指、滬深300分別達11.0和9.40個百分點,。
142只偏股混合型基金中,，僅有國投瑞銀新興產業(yè)、博時回報靈活配置等7只產品獲得正收益,。相比之下,，富國天瑞強勢精選、廣發(fā)內需增長,、國泰金龍行業(yè)精選等則業(yè)績跌幅居前,，分化明顯。截至發(fā)稿時,，富國天瑞強勢精選三季度以來的復權單位凈值增長率為-13.91%。
指數基金產品三季度以來亦是幾近“全軍覆沒”,，其中的23只增強指數型基金未能給投資者帶來強于指數標的的收益,。具體來看，業(yè)績跌幅居前的分別為東吳深證100,、建信深證100,、中銀中證100等,。上述三只產品目前的累計單位凈值均低于1元，從復權單位凈值增長率來看,，三只產品分別為-10.24%,、-9.38%、-8.67%,。
QDII基金在三季度再度揚眉吐氣,，目前納入統(tǒng)計的59只產品全部實現正收益。三季度以來,，A股市場震蕩下跌,，期間海外市場卻在震蕩上漲，特別是油氣黃金等大宗商品QDII的表現十分突出,。統(tǒng)計數據顯示,，三季度以來，59只QDII基金的平均漲幅為7.35%,。在漲幅居前的16只QDII產品中,，15只產品都屬于大宗商品類QDII，且以油氣黃金類為主,。
業(yè)績分化明顯 重倉地產嘗苦果
弱市下,，股票型基金的業(yè)績分化仍在加劇。記者觀察發(fā)現,，不同的重倉行業(yè)布局也使得各基金在三季度差距加大,。
記者對比銀河證券發(fā)布的基金數據發(fā)現，截至9月18日,，在292只股票型基金中,，有151只基金今年以來的業(yè)績增長排名與年中排名相比出現下滑，下滑幅度最大者多達162位,；同時,，有141只股票型基金排名上升，泰達宏利成長,、寶盈資源優(yōu)選等10只股基排名上升幅度超過100位,。從各家基金公司來看，泰達宏利,、上投摩根,、寶盈、國聯(lián)安,、泰信,、華商等6家基金公司，旗下股票型基金下半年排名上升勢頭最為勇猛,。
具體來看,，以普通股票型基金為例,，三季度以來，排名倒數第一位的中歐中小盤與排名第一位的泰達宏利成長業(yè)績差距超過24%,。截至發(fā)稿時,，中歐中小盤收益約為-15.14%，泰達宏利成長為9.06%,。
從兩只基金的二季度重倉股情況來看,，泰達宏利成長前十大重倉股中，僅有萊寶高科近三個月的跌幅為6.14%,，其余持倉居前的海思科,、水晶光電、高潔科技等近三個月漲幅均在20%以上,。Wind數據分析,，泰達宏利成長從2003年成立以來，已取得396.92%的收益,，同類排名為1/6,，今年以來收益率為11.61%，同類排名為12/431,。
而從中歐中小盤二季度重倉情況來看,，其對于地產股和銀行股的重點布局使其業(yè)績受損嚴重。其重倉的金地集團,、冠城大通,、招商地產、保利地產近三個月以來跌幅分別為28.7%,、23.39%,、21.04%、16.28%,。Wind數據分析顯示,，中歐中小盤從2009年成立以來，已取得-23.80%的收益,，同類排名為106/231,，今年以來收益率為-0.87%。
年初以來貨幣政策的逐步寬松,，讓多家基金公司對今年整體的行情頗為樂觀,，但從二季度開始的市場整體風格從周期股向成長股轉換，卻讓許多基金公司措手不及,。記者發(fā)現,，從收益水平來看，提前布局成長股的泰達宏利、上投摩根成為三季度的最大贏家,。以處于“蘋果產業(yè)鏈”上的水晶光電為例，截至18日收盤,，水晶光電再創(chuàng)一年新高,，收盤價23.82元，一年漲跌幅33.33%,。而觀察該股持倉居前的機構名單發(fā)現,，二季度包括基金在內的相當一批機構增持了該股。Wind數據顯示,，截至6月30日,，共57家主力機構持有水晶光電，持倉量總計1.37億股,，占流通A股66.43%,。其中，基金持倉與一季度相比增倉6家,，增持1036萬股,；48只基金新出現在主力名單中，持有3014萬股,。粗略計算,，57家機構三季度以來的浮動盈利累計近23.5億元。
反觀重倉地產股的基金則在三季度虧損嚴重,。以近三個月跌幅28.7%的金地集團為例,，截至6月30日，共292家主力機構持有該股,，持倉量總計25.38億股,，占流通A股56.76%。長城品牌優(yōu)選,、富國天瑞強勢地區(qū)精選,、中郵核心優(yōu)選、光大保德信優(yōu)勢配置,、華夏優(yōu)勢增長等均有不同程度的增持,。依據金地集團三季度以來的股價表現粗略計算，包括基金在內的292家機構累計浮動虧損高達560億元,。
而未來一段時間,，地產的表現仍將備受挑戰(zhàn)。標準普爾在19日的電話會議中指出,，盡管目前而言開發(fā)商總體資金狀況好轉,，但在宏觀經濟前景不確定，對購房人的購買力和投資氛圍有壓力，同時政策也不會明顯松綁的情況下,，標普依然對內地房地產行業(yè)維持負面展望,。
布局成長股 電子信息、消費受寵
消費行業(yè)是眾多基金普遍看好的,。上投摩根中證消費服務領先指數基金擬任基金經理黃棟表示,，從長遠來，國內經濟結構調整過程中擴大內需,、拉動消費勢在必行,，中國經濟的結構增長，可能更多需要依靠消費,，而從整個經濟增長的推動力來看,，消費也會承擔越來越大的重要性。同時,，城鎮(zhèn)化與消費率持續(xù)提升的人口紅利“第二季”也將幫助中國成為消費大國,。
泰達宏利成長基金經理梁輝在中報中也表示，下半年看好大消費相關的醫(yī)藥,、消費電子以及同樣周期性較低的節(jié)能環(huán)保行業(yè),。在構建組合投資方面，著重于幾方面的個股,，代表經濟轉型方向,，市值有成長空間；盈利的確定性較強,，杠桿率較低,；基本面和政策面的催化劑；前期相對收益低,。
對于后市投資機會,，近日逆市分紅的長盛電子信息產業(yè)基金經理王克玉表示，一方面受下半年新產品推出的拉動,，電子行業(yè)出貨量將有明顯回升,，產品價格的下降趨勢將得到一定緩解，從而改善行業(yè)的盈利能力,。另一方面,，隨著國家相關政策的推出，信息服務行業(yè)公司的收入和盈利增長會體現出很強的穩(wěn)定性,。未來,，仍將主要通過自下而上的方式選擇有競爭力的成長型企業(yè)作為組合的主要投資標的。