新股市場(chǎng)回暖的苗頭,，帶動(dòng)了銀行理財(cái)市場(chǎng)再次青睞一級(jí)市場(chǎng),。9月初，光大銀行發(fā)行了一款“如意新股通”的打新股理財(cái)產(chǎn)品,，令這類(lèi)一度在銀行理財(cái)市場(chǎng)消失的產(chǎn)品“重出江湖”,。
業(yè)內(nèi)人士分析,，在新股發(fā)行改革后，銀行打新股產(chǎn)品的收益率或許不能與當(dāng)年相媲美,。但對(duì)于目前市場(chǎng)上普遍年化收益率只有4%-5%的理財(cái)產(chǎn)品而言,，這類(lèi)打新產(chǎn)品依然具有吸引力。
改走網(wǎng)下申購(gòu)?fù)ǖ?/STRONG>
“我們這款產(chǎn)品正在募集,，如果有興趣,，你可以在證券交易的時(shí)間來(lái)銀行申購(gòu)。當(dāng)然,，你也可以在以后的開(kāi)放日進(jìn)行申購(gòu),。”當(dāng)周一記者以普通投資人的身份去咨詢(xún)光大銀行理財(cái)經(jīng)理時(shí),，得到了這樣的答復(fù),。
據(jù)了解，這款產(chǎn)品主要投資于新股申購(gòu)（包括首發(fā)和增發(fā)）和新券申購(gòu)（包括可轉(zhuǎn)換債券,、可交換債券等）,，產(chǎn)品上限為10億元，本次募集規(guī)模上限8億元,，為非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品,。產(chǎn)品成立后，每個(gè)月的15日是該產(chǎn)品的開(kāi)放日,，投資者購(gòu)買(mǎi)或退出時(shí),，均無(wú)申購(gòu)、贖回費(fèi)用,。
“該款產(chǎn)品與以前的打新股產(chǎn)品的不同之處在于,，該產(chǎn)品并不通過(guò)網(wǎng)上申購(gòu)新股,，而是走證券公司網(wǎng)下打新股通道，這也是在監(jiān)管新政條件下,，該打新股產(chǎn)品較以往產(chǎn)品的主要變化之處,。”普益財(cái)富研究員吳濘江表示,。
今年4月份,，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的知道意見(jiàn)》，提高了向網(wǎng)下投資者配售股份的比例,，建立網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)軝C(jī)制,，規(guī)定向網(wǎng)下投資者配售股份的比例原則上不低于本次公開(kāi)發(fā)行與轉(zhuǎn)讓股份的50%，并且取消了網(wǎng)下配售股份3個(gè)月的鎖定期,。
“這在一定程度上增加了機(jī)構(gòu)網(wǎng)下打新股的中簽率,，令這類(lèi)參與網(wǎng)下申購(gòu)新股的理財(cái)產(chǎn)品獲取較高收益的可能性增加�,！蹦硣�(guó)有大行個(gè)人金融部產(chǎn)品經(jīng)理表示,。
曲折“復(fù)出路”
事實(shí)上，作為曾經(jīng)的市場(chǎng)明星,，打新股理財(cái)產(chǎn)品一度風(fēng)光無(wú)限,。動(dòng)輒預(yù)期10%甚至高達(dá)20%的收益率水平，讓投資者熱烈追捧,。于是2007年,，打新股產(chǎn)品伴隨著牛市興起。由于收益較好,、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,，這類(lèi)產(chǎn)品一直頗受投資者青睞。特別是在股市遭遇調(diào)整“寒流”時(shí),，投資者更是把打新股產(chǎn)品看成是資金的“避風(fēng)港”,，紛紛加入打新大軍。
記者查詢(xún)過(guò)往資料發(fā)現(xiàn),，彼時(shí)各家銀行發(fā)行的打新股產(chǎn)品,，其收益率大都在4%—20%之間，平均水平則在10%左右,�,！爱�(dāng)時(shí)，由于個(gè)人打新股資金有限,，因此通過(guò)化零為整的方式，成功率會(huì)更高,。此外,，銀行打新股產(chǎn)品的安全性較高,，沒(méi)有中簽的資金可獲得原數(shù)返還，僅從網(wǎng)上申購(gòu)來(lái)看,，當(dāng)時(shí)投資打新股產(chǎn)品能賺取遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期存款的收益,。”交通銀行理財(cái)師李吉表示,。
而2007年和2008年正是這類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行的高峰,，普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年銀行共發(fā)行打新股理財(cái)產(chǎn)品236款,，2008年共發(fā)行148款,，隨著2008年9月IPO的暫定，打新股理財(cái)產(chǎn)品也暫時(shí)從市場(chǎng)上消失了,，在2009年6月隨著IPO的重啟才再次出現(xiàn),。
但2009年以后，隨著新股發(fā)行政策的變化,，監(jiān)管層叫停了信托計(jì)劃證券投資賬戶(hù)開(kāi)戶(hù),，打新產(chǎn)品受此影響，逐漸淡出了市場(chǎng),。而今,，在新股發(fā)行新政推出后，并隨著近期新股市場(chǎng)的回暖,，打新產(chǎn)品再度復(fù)出,。
高收益或難覓
盡管打新股產(chǎn)品重出江湖頗受人關(guān)注，但值得注意的是,，此次光大銀行并沒(méi)有公布該款產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率,。“打新股產(chǎn)品的收益率會(huì)受到中簽率和溢價(jià)水平的影響,，新股上市后有可能狂漲,，也可能破發(fā)，所以我們無(wú)法預(yù)測(cè),�,！碑�(dāng)記者咨詢(xún)收益率問(wèn)題時(shí)，光大銀行理財(cái)經(jīng)理如此回答,。
“打新產(chǎn)品雖然重新發(fā)售,，但我們預(yù)計(jì)其預(yù)期收益率也只會(huì)比普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品高一些，不能跟原來(lái)的收益率相比,�,！鼻笆龉獯筱y行的客戶(hù)經(jīng)理如實(shí)告訴記者。而某銀行個(gè)金部人士也表示,，在新股發(fā)行新政下,，新股首發(fā)市盈率逐漸回歸理性,，上市首日的溢價(jià)水平也不能與2007年同日而語(yǔ)。
據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì),，今年8月以來(lái)上市的22只新股,，其上市首日的平均漲幅為29.345%。因此,，新股的首發(fā)溢價(jià)幅度也不能和此前的“鼎盛時(shí)期”相比,，打新股產(chǎn)品想要再現(xiàn)10%以上的收益率并非易事。
8月以來(lái)上市新股情況一覽
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱(chēng) 發(fā)行價(jià)(元) 首日開(kāi)盤(pán)價(jià)(元) 上市首日漲幅(%) 發(fā)行市盈率(發(fā)行前) 發(fā)行市盈率(發(fā)行后) 上市日期
300352
北 信 源 25 33 27.84 29.52 39.37 2012-09-12
002699 美盛文化20.19 23 18.28 30.02
40.10 2012-09-11
002698 博實(shí)股份12.8 18.99 40.63 31.22 34.59
2012-09-11
603167 渤海輪渡11 11.27 6.91 22.40 28.35 2012-09-06
002697
紅旗連鎖18.76 19.19 4.05 17.87 23.75 2012-09-05
002695 煌上煌30 27.11 -8.83 35.71
47.62 2012-09-05
002696 百洋股份23.9 25.38 17.11 27.16 36.21
2012-09-05
603399 新 華 龍 7.8 14.88 85.13 16.74 22.35 2012-08-24
300350
華 鵬 飛 9.5 13.3 54.00 17.92 23.75 2012-08-21
300347 泰格醫(yī)藥37.88 57.5 32.00
33.23 44.05 2012-08-17
603003 龍宇燃油6.5 12.5 64.62 13.00 17.11
2012-08-17
300349 金卡股份31 32 7.10 25.79 34.37 2012-08-17
300348 長(zhǎng)亮科技20
25.75 17.00 22.22 29.85 2012-08-17
002694 顧地科技13 17.13 48.46 13.98 18.57
2012-08-16
603766 隆鑫通用6.58 11 103.04 12.84 14.27 2012-08-10
601038
一拖股份5.4 8.05 63.89 12.26 14.44 2012-08-08
002693 雙成藥業(yè)20 28.7 32.55 26.32
35.09 2012-08-08
002692 遠(yuǎn)程電纜15 15.3 1.27 17.24 23.08 2012-08-08
300346
南大光電66 81.7 23.97 14.14 18.86 2012-08-07
300345 紅宇新材17.2 16 -3.43 22.81
30.39 2012-08-01
300343 聯(lián)創(chuàng)節(jié)能28.1 35 18.90 18.76 25.01
2012-08-01
300344 太空板業(yè)16.8 15.8 -8.87 22.70 30.27
2012-08-01
資料來(lái)源：上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)