A股終于在8月跌穿了2100點(diǎn),，創(chuàng)下41個(gè)月以來的新低,。統(tǒng)計(jì)顯示，8月A股流通市值蒸發(fā)近8400億元,，上證綜指累計(jì)下跌2.67%,，截至8月末，兩市共有80只個(gè)股破凈,，903只個(gè)股的市凈率低于2.02倍,。而進(jìn)入到9月，私募對(duì)于后市的態(tài)度進(jìn)一步出現(xiàn)分歧,，有超過四成的私募表示看漲行情,，有私募預(yù)計(jì)9月將繼續(xù)大幅加倉(cāng)，以捕捉市場(chǎng)可能出現(xiàn)的反彈機(jī)會(huì),。
私募欲大幅加倉(cāng)
根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，私募基金7月平均倉(cāng)位為47.89%,，而在8月市場(chǎng)仍然“跌跌不休”的情況下,，私募基金也在逆市加倉(cāng)。
從私募基金近幾個(gè)月的倉(cāng)位水平看,，隨著A股的持續(xù)下跌,，眾多個(gè)股出現(xiàn)明顯的投資價(jià)值，部分私募認(rèn)可目前的點(diǎn)位水平和個(gè)股的估值,，進(jìn)行了逐步建倉(cāng)的行動(dòng),。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)私募基金8月的實(shí)際平均倉(cāng)位為52.73%,，比7月提升4.84%,。其中，倉(cāng)位在30%以下的私募占比13.64%,，27.27%私募的倉(cāng)位介于30%-50%之間,，45.45%私募的倉(cāng)位處于50%-80%，在下跌行情中,，仍有13.64%私募的倉(cāng)位高于80%,。
由于對(duì)9月行情相對(duì)樂觀，一些私募基金仍有進(jìn)一步加倉(cāng)的打算,。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查,，私募基金9月預(yù)計(jì)平均倉(cāng)位為64.32%，比8月大幅提高了11.59%,，策略開始積極,。其中，預(yù)計(jì)倉(cāng)位低于30%的私募為9.09%,，減少了4.55%,，31.82%私募的預(yù)計(jì)倉(cāng)位位于30%-50%,，而36.36%私募的預(yù)計(jì)倉(cāng)位則控制在50%-80%，22.73%私募顯得非常積極,，準(zhǔn)備以高于80%的倉(cāng)位捕捉市場(chǎng)出現(xiàn)的反彈機(jī)會(huì),。
東方港灣投資董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理但斌表示要滿倉(cāng)穿越這個(gè)“玫瑰底”，他認(rèn)為,，未來一年見歷史大底的可能性非常大,，至少?gòu)倪^去十年做技術(shù)分析，通過綜合信息判斷是這樣的,，而且中國(guó)A股見底后可能會(huì)走出8年到10年的大牛市,，可能是“進(jìn)二退一”，一個(gè)緩慢的大牛市,，跟2006-2007年的牛市是不一樣的,。
逾四成私募看漲9月
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示，45.45%私募看漲9月行情,，相比上月增加13.87%,，31.82%私募認(rèn)為會(huì)橫盤整理，22.73%私募則認(rèn)為會(huì)繼續(xù)下跌,，較上月增加了6.94%,。私募排排網(wǎng)指出，從調(diào)查結(jié)果可知,，看漲看跌的私募皆有增加,，持橫盤整理觀點(diǎn)的私募則大幅減少20.81%，可見,，私募基金對(duì)未來行情的分歧加大,，總體而言，私募基金對(duì)未來行情趨于樂觀,，看漲情緒進(jìn)一步提高,。
但斌認(rèn)為，前期市場(chǎng)暴跌,，正好跌到2100點(diǎn),，從月線圖給出的信息判斷，這個(gè)位置不是大底的話離反彈也不遠(yuǎn)了,。估計(jì)未來十年中國(guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)都處于一個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程當(dāng)中,，十年后會(huì)有很大的變化，而這一輪牛市就是伴隨經(jīng)濟(jì)調(diào)整的牛市,，它會(huì)非常緩慢“進(jìn)二退一”,，許多消費(fèi)行業(yè)和新技術(shù)領(lǐng)域會(huì)誕生許多偉大的企業(yè)。
明曜投資董事長(zhǎng)曾昭雄也認(rèn)為，從長(zhǎng)期投資的角度來講,，現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)底部了,，許多長(zhǎng)期估值指標(biāo)都已經(jīng)接近底部。即使出現(xiàn)恐慌性下跌,，以目前這個(gè)點(diǎn)位,，空間也是有限的，現(xiàn)在已經(jīng)是接近最壞的時(shí)候,。因此從長(zhǎng)期投資的角度,，市場(chǎng)已經(jīng)見底了，“我們面臨的風(fēng)險(xiǎn)最多是跌破2000點(diǎn),，時(shí)間上再等半年,，我覺得這種風(fēng)險(xiǎn)能夠承擔(dān)，現(xiàn)在市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比可以承受,�,！�
天馬資產(chǎn)董事長(zhǎng)康曉陽則表示，最近細(xì)讀了幾份中報(bào),，明顯感覺到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力在上升,，一些以前現(xiàn)金流不錯(cuò)的公司也開始陷入困境，有一種“山雨欲來風(fēng)滿樓”的感覺,，期盼了近一年的刺激政策，也是雷聲大雨點(diǎn)小,。按照正常邏輯,，市場(chǎng)或許已進(jìn)入懷疑和失望階段。接下來,，如果不出意外,，悲觀情緒將不斷蔓延，而市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)將可能雙雙陷入低迷,。
另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查,，81.82%私募認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將是決定A股走勢(shì)的最主要因素，經(jīng)濟(jì)能否企穩(wěn)見底至關(guān)重要,；59.09%私募認(rèn)為貨幣政策會(huì)是影響A股走勢(shì)的重要因素,，降息、降準(zhǔn)等政策會(huì)對(duì)A股有重要意義,；房地產(chǎn)的走勢(shì)也牽動(dòng)著A股的神經(jīng),，40.91%私募認(rèn)為它會(huì)對(duì)A股造成影響；另外,，金改,、歐債危機(jī)、通脹,、IPO和大小非減持等都是影響A股走勢(shì)的重要因素,。
31家私募隱形重倉(cāng)股浮現(xiàn)
剛剛披露完畢的上市公司半年報(bào)中,，私募基金隱形重倉(cāng)的一些個(gè)股也浮出水面。
好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,，有75家上市公司半年報(bào)的前十大流通股東中出現(xiàn)私募基金,。在這75家上市企業(yè)中，規(guī)模最大的為S儀化,，截止到8月30日,，市值約為246億元；規(guī)模最小的為ST博通,，市值約為6.14億元,；這75家企業(yè)的平均規(guī)模約為38.92億元。這些為私募基金重倉(cāng)持有的公司,，在2012年第二季度股價(jià)平均上漲5.66%,，三季度以來平均下跌6.03%，同期滬深300的漲跌幅分別為0.27%和-10.17%,，總體優(yōu)于市場(chǎng)表現(xiàn),；如迪安診斷、長(zhǎng)盈精密,、尚榮醫(yī)療,、安潔科技、歐菲光等三季度以來漲幅都在15%以上,。
從行業(yè)來看,，這75家企業(yè)分屬申萬23個(gè)一級(jí)行業(yè)中的19個(gè)行業(yè)，沒有涉及的4個(gè)行業(yè)為食品飲料,、金融服務(wù),、餐飲旅游和交通運(yùn)輸。這19個(gè)行業(yè)在2012年第二季度僅有6個(gè)行業(yè)上漲,。漲幅前三的行業(yè)為醫(yī)藥生物,、房地產(chǎn)和公用事業(yè)，漲幅分別為14.56%,、9.47%和8.63%,；跌幅前三的行業(yè)為黑色金屬、采掘和信息服務(wù),，跌幅分別為8.47%,、8.39%和3.87%。三季度以來,，申萬23個(gè)級(jí)行業(yè)無一上漲,。在這19個(gè)行業(yè)中，跌幅較小的行業(yè)為信息服務(wù)、醫(yī)藥生物和電子,，跌幅分別為1.35%,、3.86%和4.28%；跌幅較大的行業(yè)為房地產(chǎn),、商業(yè)貿(mào)易和機(jī)械設(shè)備,，跌幅分別為15.04%、13.29%和13.24%,。
另據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì),，上述75家上市公司中出現(xiàn)的前十大流通股股東中出現(xiàn)的陽光私募基金共有58只，所屬私募公司有31家,。這58只陽光私募產(chǎn)品截止到信托公布的最新凈值,，今年以來共有26只上漲，31只下跌,，1只平盤,。漲幅前三的基金為金石一期、混沌2號(hào)和證大一期,，今年以來收益率分別為26.07%,、14.57%和14.36%。
除了隱形重倉(cāng)的個(gè)股,，在未來行業(yè)的配置上,，私募基金基本上延續(xù)了8月的選擇方向，消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)受寵,。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查,，各有35%私募看好其在9月的表現(xiàn)，而節(jié)能環(huán)保仍然受到眾多私募的追捧,。金融股則有25%私募看好，緊隨其后,，醫(yī)藥,、地產(chǎn)和能源股則各有20%私募看好，化工和軍工股則被10%私募關(guān)注,。另外,，前海概念、TMT,、農(nóng)業(yè),、交通運(yùn)輸、電子,、重組和通信等也是私募重點(diǎn)關(guān)注的板塊,。