近日,，監(jiān)管層向部分基金公司下發(fā)了《關(guān)于對公募基金發(fā)行情況進行自查的通知》,，要求對基金產(chǎn)品大幅贖回原因進行分析。今后,，監(jiān)管層有可能把基金“注水”問題納入監(jiān)管范圍,。
新基金首募自欺欺人
受到股市行情的影響,，自去年開始，基金銷售市場持續(xù)慘淡,，而新基金的發(fā)行密度卻一日勝似一日,。許多基金公司為了面子問題，找來了資金“幫忙”,。大規(guī)模的幫忙資金,，使得近一年來新基金首募規(guī)模已成為基金行業(yè)“皇帝的新衣”。
《金證券》注意到,，“注水”最明顯的是華安科技動力股票基金的首募,。2011年11月20日，華安科技動力股票基金成立,，首募規(guī)模達到8.98億份,。而截至2012年6月30日，華安科技動力的規(guī)模大幅萎縮至0.62億份,。這意味著,，在半年多時間里，該基金遭到8.36億份凈贖回,，凈贖回率超過93%,。
除此之外,，華安基金的理財基金縮水更加典型。5月2日至7日,，華安推出國內(nèi)首個理財債券基金——華安月月鑫,，并于5月9日成立，首募規(guī)模182.22億份,。隨后,，華安又相繼推出了華安季季鑫、華安雙月鑫兩只理財債券基金,，首募規(guī)模均為55.27億份,。
在短短一個多月時間里，華安基金連續(xù)發(fā)行3只理財債券基金,，首募規(guī)模合計高達272.76億份,，并一舉進入了千億元基金公司行列。
不過,，6月26日,，華安月月鑫開放申購贖回，當(dāng)日遭遇逾150億份的巨額凈贖回,，凈贖回率高達82.79%,；6月27日，華安季季鑫開放贖回,，又重現(xiàn)了巨額贖回的一幕,。截至6月30日，華安月月鑫,、季季鑫的資產(chǎn)規(guī)模已分別大幅萎縮至31.36億份,、9.59億份。
建行渠道問題重重
數(shù)據(jù)顯示,，今年前8個月新發(fā)基金的首募金額已經(jīng)達到了3649.39億元,，幾乎創(chuàng)下了5年來新高。不過,，其中三成為理財型產(chǎn)品,，其余大多為債券型及創(chuàng)新型產(chǎn)品。偏股型產(chǎn)品所占比例很低,，合計約為260億份,。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，按照近期次新基金凈贖回情況來看,，到三季報公布今年9月底規(guī)模時，預(yù)計一些巨無霸基金的份額只有50億到70億份,。
“現(xiàn)在的基金公司發(fā)行新基金,，如果不找資金幫忙,，根本發(fā)不出去�,！币晃换鹦袠I(yè)人士對《金證券》記者表示,，新基金首募的規(guī)模，不但影響著基金公司的面子問題,，還影響到基金公司后期的發(fā)行問題,。
事實上，在銀行與基金公司這種不正常的合作中,，銀行渠道不但實現(xiàn)了虛高的基金銷售指標,、更多的一次性激勵費收入，而且一些銀行渠道的內(nèi)部人員熱衷于充當(dāng)資金“掮客”,，通過給各個新基金引進“幫忙資金”并收取“好處費”而大獲其利,，從而令基金公司所承受的財務(wù)負擔(dān)更加沉重，也增加了基金銷售過程中相關(guān)人員的法律風(fēng)險,。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，從2011年四季度至2012年一季度，由建行擔(dān)任托管行的新基金共有41只,，首募規(guī)模合計為199.25億份,，截至2012年6月30日，這些新基金的最新規(guī)模合計為61.18億份,，凈贖回規(guī)模為138.08億份,，凈贖回率高達69%。
大量注水將被嚴查
近期,，上海某基金公司接到證監(jiān)會基金監(jiān)管部下發(fā)的《關(guān)于對公募基金發(fā)行情況進行自查的通知》,，要求對基金產(chǎn)品大幅贖回原因進行分析。這是監(jiān)管部門首次要求基金上報相關(guān)情況,。
《金證券》了解到,，《通知》中稱，該基金公司發(fā)行的一只產(chǎn)品,，在打開贖回后出現(xiàn)了大幅贖回的情況,。要求公司對該基金的發(fā)行情況提供自查報告，對基金產(chǎn)品大幅贖回的原因進行分析,。
“監(jiān)管部門下發(fā)這類文件,，主要源于目前注水現(xiàn)象太過嚴重�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士猜測,，以后監(jiān)管層或?qū)Υ爽F(xiàn)象進行嚴查。“基金首募找來幫忙資金,，不管從什么角度來看,，最終傷害的都是基金投資者。監(jiān)管層此舉也是為了保護市場環(huán)境,，保證中小投資者的利益,。”該人士說,。