編者按：機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況歷來(lái)受到市場(chǎng)投資各方的關(guān)注,。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,，截至2012年6月30日,，基金、社保,、保險(xiǎn),、券商和QFII等五大機(jī)構(gòu)分別持有2158家上市公司股票，其中,，有1659家在今年二季度進(jìn)了不同程度的增倉(cāng),，平均增持公司流通股比例4.64%，顯示出機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的信心,。
在被增持的公司中,，有499家公司機(jī)構(gòu)增倉(cāng)比例高于平均值，其中,，信息服務(wù),、金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和食品飲料等四行業(yè)高比例增倉(cāng)公司達(dá)150家,，占比居前,，今日本版對(duì)上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者,。
信息服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉(cāng)個(gè)股占比36.3%
中報(bào)顯示,，信息服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有107只，其中有53只個(gè)股機(jī)構(gòu)持流通股比例高于機(jī)構(gòu)增倉(cāng)平均值（4.64%),，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的36.3%,，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第一名。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的信息服務(wù)股中,，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)以上的個(gè)股有25只，排名前5的股票分別為：漢鼎股份（41.83%）,、飛利信（32.01%）,、藍(lán)色光標(biāo)（26.75%）、華誼兄弟（23.75%）,、遠(yuǎn)光軟件（22.60%）,。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的信息服務(wù)股中，最高的捷成股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到58.35%,，有多在40家機(jī)構(gòu)持有公司股票,，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外四家公司分別為：漢鼎股份（54.33%）,、廣聯(lián)達(dá)（53.09%）、省廣股份（51.73%）,、藍(lán)色光標(biāo)（49.35%）,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，大幅增倉(cāng)的53只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán),，有39只上漲,，漲幅超過(guò)30%的個(gè)股有5只，分別為：旋極信息（57.93%）,、科大訊飛（47.49%）,、掌趣科技（39.61%）、中科金財(cái)（37.28%）,、任子行（30.43%）,。
齊魯證券認(rèn)為，分化是未來(lái)的主題,，同時(shí)關(guān)注政策變動(dòng),。行業(yè)低迷之時(shí)馬太效應(yīng)更加明顯，正是市場(chǎng)領(lǐng)先者趁勢(shì)擴(kuò)張的最佳時(shí)機(jī),，未來(lái)只有重點(diǎn)關(guān)注新興領(lǐng)域以及細(xì)分龍頭,，才能享受超越行業(yè)的收益。同時(shí)政策走向決定著未來(lái)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)以及行業(yè)冷暖,，在決定市場(chǎng)走向中的重要性越來(lái)越高,。
未來(lái)依然延續(xù)兩條線：業(yè)績(jī)和政策變動(dòng)來(lái)選股。重點(diǎn)推薦關(guān)注廣告相關(guān)領(lǐng)域的人民網(wǎng),、藍(lán)色光標(biāo),，影視領(lǐng)域的華錄百納、華策影視,、華誼兄弟,，以及出版領(lǐng)域的天舟文化、鳳凰傳媒和中南傳媒,。
申銀萬(wàn)國(guó)表示,，首選投資組合藍(lán)色光標(biāo)、省廣股份,、華誼兄弟,，重點(diǎn)關(guān)注順網(wǎng)科技和光線傳媒，可階段性布局傳統(tǒng)媒體,。傳媒行業(yè)2012年初至今絕對(duì)漲幅0.9%,，相比滬深300超額收益5.6%,，其中前4個(gè)月累計(jì)超額收益-6.6%,，從5月開(kāi)始每個(gè)月均取得超額收益,，5、6,、7,、8月超額收益分別為0.3%、1.3%,、3.0%,、7.6%，對(duì)9月份傳媒行業(yè)取得超額收益依然樂(lè)觀,。
繼續(xù)看好市場(chǎng)空間廣闊,，核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的新媒體公司。營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)行業(yè)首選藍(lán)色光標(biāo)（2013年26倍市盈率）和省廣股份（2013年24倍市盈率）,，影視行業(yè)首選華誼兄弟（2013年19倍市盈率）,，上述三家公司未來(lái)3年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率均有望超過(guò)40%，同時(shí)可階段性布局傳統(tǒng)媒體,。
金融服務(wù)
機(jī)構(gòu)大幅增倉(cāng)個(gè)股占比34.69%
中報(bào)顯示,，金融服務(wù)行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有45只，其中有17只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉(cāng)平均值（4.64%),，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的34.69%,，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二名。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的金融服務(wù)股中,，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只，排名前5的股票分別為：西部證券（23.65%）,、新華保險(xiǎn)（20.70%）,、廣發(fā)證券（15.09%）、光大證券（13.52%）和長(zhǎng)江證券（11.34%）,。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的金融服務(wù)股中,，最高的中國(guó)人壽機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到94.63%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：宏源證券（75.68%）,、新華保險(xiǎn)（61.77%）,、平安銀行（39.72%）、農(nóng)業(yè)銀行（34.68%）,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看,，大幅增倉(cāng)的17只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有2只上漲,，它們分別為遼寧成大（1.98）和國(guó)金證券（1.65）,。
招商證券認(rèn)為，2012年二季度上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2726億,，環(huán)比一季度持平,。手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)放緩是上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)放緩重要原因,。而銀行整體凈息差亦出現(xiàn)拐點(diǎn)，不同銀行之間凈息差走勢(shì)開(kāi)始分化,，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)整體息差將緩慢下行,，但下行幅度將成為銀行間利潤(rùn)分化的主要原因。
等待2013年利潤(rùn)增長(zhǎng)“預(yù)期差”,，維持“推薦”評(píng)級(jí),，看好差異化銀行在2013年仍能保持增長(zhǎng)的潛力，關(guān)注業(yè)績(jī)可能好于預(yù)期的個(gè)股：民生,、興業(yè),、寧波、工行,。
醫(yī)藥生物
機(jī)構(gòu)大幅增倉(cāng)個(gè)股占比33.70%
中報(bào)顯示,，醫(yī)藥生物行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有133只，其中有61只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉(cāng)平均值（4.64%),，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的33.70%,，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第三名。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的醫(yī)藥生物股中,，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有37只，排名前5的股票分別為：人福醫(yī)藥（29.21%）,、海思科（28.00%）,、康緣藥業(yè)（27.30%）、雅本化學(xué)（25.87%）和華東醫(yī)藥（24.60%）,。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的醫(yī)藥生物股中,，最高的康緣藥業(yè)機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到54.02%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：華東醫(yī)藥（53.64%）,、國(guó)藥股份（52.56%）,、人福醫(yī)藥（52.54%）、紅日藥業(yè)（49.60%）,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看,，大幅增倉(cāng)的61只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有46只上漲,，占比75.41%,，排名前5的股票分別為：紅日藥業(yè)（25.41%）、凱利泰（24.06%）,、千金藥業(yè)（22.05%）,、康緣藥業(yè)（21.06%）和華仁藥業(yè)（21.06%）。
西南證券認(rèn)為，2012年1-7月醫(yī)藥制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,、利潤(rùn)總額分別為9095億元,、891億元，同比增長(zhǎng)分別為17.78%,、17.46%,；醫(yī)藥工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6428億元,，同比增長(zhǎng)16.97%,；2012年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增速由快到慢依次為中藥飲片、化藥制劑,、中藥制劑,、醫(yī)療器械、生物制品,、化藥原料藥,。
中藥投資目前看有3條路徑：其一是中藥的西醫(yī)化、其二是中藥的現(xiàn)代化,、其三是中藥的生活化,。
食品飲料
機(jī)構(gòu)大幅增倉(cāng)個(gè)股占比31.67%
中報(bào)顯示，食品飲料行業(yè)今年二季度被機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股有47只,，其中有19只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股比例高于機(jī)構(gòu)增倉(cāng)平均值（4.64%),，占行業(yè)個(gè)股總數(shù)的31.67%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第四名,。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的食品飲料股中，二季度機(jī)構(gòu)持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只,，分別為：加加食品（24.18%）,、承德露露（17.39%）、克明面業(yè)（16.89%）,、湯臣倍�,。�16.83%）、金種子酒（13.55%）和金沱牌舍得（12.42%）,。
二季度機(jī)構(gòu)大比例增倉(cāng)的食品飲料股中,，最高的伊利股份機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到53.40%，機(jī)構(gòu)持股比例較高的另外4家公司分別為：洽洽食品（43.08%）,、克明面業(yè)（33.32%）,、承德露露（32.27%）、雙匯發(fā)展（31.79%）,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看,，大幅增倉(cāng)的19只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有7只上漲，占比36.84%,，排名前5的股票分別為：伊利股份（7.77%）,、山西汾酒（6.69%）、克明面業(yè)（6.57%）,、佳隆股份（4.75%）,、光明乳業(yè)（2.35%）。
國(guó)泰君安認(rèn)為,，白酒業(yè)績(jī)相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯著,，茅臺(tái)提價(jià)短期利好白酒板塊，但上漲幅度有限：預(yù)計(jì)9月53度茅臺(tái)出廠價(jià)提高200元,，提價(jià)后市場(chǎng)一批價(jià)會(huì)有所提升,，短期可能刺激庫(kù)存流轉(zhuǎn)，終端消費(fèi)情況可能會(huì)有好轉(zhuǎn),。茅臺(tái)提價(jià)可能對(duì)五糧液1573未來(lái)的提價(jià)有所帶動(dòng),。目前板塊估值較低，預(yù)期茅臺(tái)提價(jià)短期刺激板塊活躍,，但上漲幅度有限,。今年白酒動(dòng)銷(xiāo)情況相比去年略顯平淡，長(zhǎng)期依然維持行業(yè)景氣高點(diǎn)的判斷,；長(zhǎng)期看好大眾消費(fèi)品,，建議今年加大大眾品配臵：大眾品受經(jīng)濟(jì)影響業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定，建議加配,。短期重點(diǎn)推薦伊利,，增持南方。