8月份A股一路下跌,,投資者的信心始終在低位徘徊,,直至昨日A股才迎來了一次超跌反彈。
相比A股,QDII基金在8月份還是迎來了一次比較好的上漲機會,。以美國為代表的海外市場表現(xiàn)穩(wěn)健,。同花順數(shù)據(jù)顯示,,8月份
(截至8月30日,,下同),67只合格境內機構投資者(QDII)產品中有43只取得正收益,,其中富國全球頂級消費品以6.26%的收益率排名第一,。
招商全球資源、招商標普金磚四國基金經理牛若磊表示,,海外市場分化嚴重,,投資美國的QDII最近可能收獲了一些,但是港股收益就比較差,。從未來三個月來看,,在9月至11月宏觀事件的影響下,QDII的投資機會都很渺茫,,過后12月或有投資機會,。
富國奢侈品8月奪冠
同花順數(shù)據(jù)顯示,,8月份富國全球頂級消費品股票以6.26%的收益率成為該月QDII的業(yè)績冠軍,。到目前為止,該產品也是唯一一只投資全球頂級奢侈品企業(yè)的QDII,。
《每日經濟新聞》在前段時間曾報道,,因為口紅效應消退,從2011年7月13日成立截至今年7月12日一年時間內,,富國奢侈品基金虧損了12%,。然而,8月份,,該產品業(yè)績突飛猛進,,一躍成為QDII之首。
富國全球頂級消費品基金經理張峰對記者表示,,近期富國全球頂級消費品業(yè)績大增主要動力還是來源海外市場的大幅反彈,,而該產品主要投資的方向就是美國和歐洲。7月12日之后,,正是該產品觸底反彈的時間點,。
也有業(yè)內人士擔憂經濟不好對消費的影響。張峰稱,,奢侈品的主要消費地,,一個是新興市場,如中國,,一個是歐美地區(qū)成熟市場,。從目前中國市場的情況來看,,經濟基本面比較差,企業(yè)盈利都不太樂觀,�,!笆聦嵣希堰@種不好的因素傳達到消費人群的手里,,也還是需要一個時間過程的”,。
然而,該基金經理對市場消費能力有可能下降表示不認同,,他說:“相比去年50%的增長幅度,,在經濟環(huán)境不好的背景下,奢侈品行業(yè)分化嚴重,,比如愛馬仕還是可以保持15%以上的增長,,而LV就不行�,!�
“不過行業(yè)仍然可以整體保持10%以上的增長幅度的,,這在很多行業(yè)內也不多見。畢竟不像一般行業(yè),,奢侈品是有很高的介入壁壘的,。”
美國市場的確成為上漲的主要源頭,,除了富國全球頂級消費品,,國泰納斯達克100指數(shù)也以4.12%的漲幅位居所有QDII產品第二。
記者還發(fā)現(xiàn),,由于避險情緒的不斷加重,,也導致一些大宗商品和黃金類的產品有一些明顯的上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示,,8月份,,信誠全球商品主題、匯添富黃金及貴金屬和銀華抗通脹主題等,,凈值分別上漲為3.57%,、3.32%和3.09%。
“這些業(yè)績也不算很好,,但是和8月份一路下跌的國內A股相比,,業(yè)績還算不錯�,!闭猩袒餛DII基金經理牛若磊表示,。“事實上,最近QDII市場比較平淡,,主要原因是大跌動力不足,。然而,伴隨著宏觀事件的依次出現(xiàn),,也會對QDII市場產生一些影響,。”
年底或迎投資機會
而牛若磊所稱的這些宏觀事件主要指的是9月中旬荷蘭的大選,10月西班牙的債務到期,,11月美國的大選等等,。“我認為這幾個月對QDII來說,,將是一個非常敏感的時期,。”牛若磊的態(tài)度非常保守,。
他認為,,對于市場普遍看好的美國房地產和一些大宗商品類的QDII,如今的機會實質上是在減少,�,!笆聦嵣希瑢τ诿绹鴣碚f,,美國股市已經達到了今年最高位置,,沒有太大可能往上走�,!�
而伯南克此前講話認為QE對美國經濟的復蘇提供了有意義的支撐,,并降低了通縮的風險,可以說加強了市場對QE3的預期,。但光大保德信基金表示,9月出臺QE3的可能性不大,。近期美國就業(yè)增長平穩(wěn),,2季度GDP增速上調,9月出臺QE3的觸發(fā)劑欠缺,;在年底財政懸崖問題目前還沒有解決的辦法,,在大選結果還不明朗的時候,美聯(lián)儲大概率是不會出臺政策的,,而更主要的是要用言語和溝通方式維持QE3的預期,。然而如果財政懸崖在大選后還沒有解決辦法的情況下,QE3出臺的可能性將加大,。
對于歐洲來說,,宏觀的不確定性依舊很大。歐洲央行行長德拉吉也在不久前講話時候表示:“歐元是不可逆轉的,,我們采取的行動會讓歐元不可逆轉,,歐洲央行將盡一切努力捍衛(wèi)歐元,。”不過,,雖然這些言論對股市短期內的上漲給予了很大的鼓舞,,但是事實上,這些說法都沒有得到一個實質上的舉動的體現(xiàn),。所以,,未來如果沒有超預期的可能出現(xiàn),市場上漲將受阻,。
對于QDII來說,,國外宏觀是否超預期就顯得異常關鍵�,!笆聦嵣�,,國外領導人(推行)超預期的(政策)可能性比較小。而這種預期和宏觀的不確定性,,將在9月10月陸續(xù)釋放,。”牛若磊表示,�,!半m然回調不是一定的,但是海外股市往上走的可能性卻不大,。如果要投資QDII,,目前機會不是很多,需要再等等,,12月份或者來年1,、2月份或許QDII才能迎來投資機會�,!�