編者按：伴隨著上市公司半年報漸次披露,，各大機構(gòu)持倉布局的思路已經(jīng)逐步浮出水面,。社保基金對政策面的把握能力往往比其他機構(gòu)投資者更為靈敏,，因此其持倉情況一直都是市場高度關(guān)注的風(fēng)向標,。
統(tǒng)計顯示，截至昨日,，已有1909家公司披露了中報業(yè)績,。其中，有246家上市公司被社�,；鸪钟�,。從行業(yè)來看，社�,；鸪止蓴�(shù)量占行業(yè)個股總數(shù)比重較大的分別為食品飲料（20%）,、餐飲旅游（20%）、采掘（19.3%）、黑色金屬（11.76%）和醫(yī)藥生物（11.6%）,。今日本報對以上5個行業(yè)進行仔細梳理,，挖掘其中個股的投資機會，供廣大投資者參考,。
食品飲料
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日,，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉,，其中食品飲料(申萬一級）有12家,，該行業(yè)共有60家上市公司，社�,；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比達20%,，位居社保重倉行業(yè)排名第一。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示,，截至昨日,，社保重倉的12只個股，持股總市值共計261481.43萬元,；持股數(shù)量共計10596.19萬股,。
其中,，社�,；鸪钟袛�(shù)量超過1000萬股的股票有2只，分別為伊利股份,，社�,；鸪止蓴�(shù)量達4450.69萬股，較一季度增加了379.99萬股,，占公司流通股本的2.8%,；五糧液本期持股數(shù)量達1697.1萬股，較一季度減少了1468.99萬股,，占公司流通股本的0.45%,。
從市場表現(xiàn)看，8月以來至今,，這12只股票中漲幅居前的3只股票分別為,，貝因美累計漲幅為16.58%；伊利股份漲幅為10%,；克明面業(yè)漲幅為5.15%,。另外，這12只個股中市盈率（TTM）最低的是五糧液為16.57倍,；伊利股份市盈率（TTM）為18.8倍,。
從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是酒鬼酒同比凈利潤增長552.54%；其次是湯臣倍健同比凈利潤增長101.9%,；排名第三的是五糧液同比凈利潤增長50%,。
2012年三季度食品飲料業(yè)績相對增速快，長期成長動力仍在,，平安證券表示繼續(xù)堅定持有白酒�,，F(xiàn)階段投資者可繼續(xù)堅定持有白酒，理由為,，短期看,，高檔酒一批價略有回升，中秋旺季帶動白酒行業(yè)有所回暖,，茅臺一批價近期回升100元/瓶,、五糧液一批價回升20-40元/瓶。另外,，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市場預(yù)期,。同時，白酒行業(yè)估值處于歷史上較低的位置,，一線白酒,、非一線白酒公司2012市盈率僅為16倍、26倍,。
對于該行業(yè)的投資,，渤海證券認為，在整體經(jīng)濟不景氣,、消費先行指標不樂觀的情形下,，包括食品飲料行業(yè)在內(nèi)的整體消費板塊都面臨需求不足的情況。
對于投資標的選擇,，渤海證券認為,，應(yīng)該從高增長、高估值轉(zhuǎn)移到穩(wěn)增長,、低估值上,，具體的從二三線白酒轉(zhuǎn)移到一線白酒，從沱牌舍得和酒鬼酒轉(zhuǎn)移到五糧液和瀘州老窖上,。另外涼夏不利于啤酒消費,、再加上旺季即將過去，青島啤酒調(diào)出股票池,�,？春煤孟肽阄磥淼陌l(fā)展，但是短期內(nèi)業(yè)績迎來改善的可能性較低,。
餐飲旅游
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日,，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中,，有246家被社保重倉，其中餐飲旅游(申萬一級）有6家,，該行業(yè)共有30家上市公司,，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比20%,，位居社保重倉行業(yè)排名第二,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日,，社保重倉的6只個股,，持股總市值共計29353.06萬元；持股數(shù)量共計2207.85萬股,。
社�,；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟薪鹆觑埖辍⑹茁霉煞�,、宋城股份,、湘鄂情、全聚德,、麗江旅游,。其中，社�,；鸪钟薪鹆觑埖�1100萬股,，占公司流通股本的3.67%；社�,；鸪钟惺茁霉煞�121.53萬股,，占公司流通股本的0.53%,；社�,；鸪钟兴纬枪煞�291.58萬股，占公司流通股本的1.66%,；社�,；鸪钟邢娑跚�199.99萬股，占公司流通股本的1.12%,；社�,；鸪钟腥鄣�330.36萬股，占公司流通股本的2.37%,；社�,；鸪钟宣惤糜�164.4萬股，占公司流通股本的1.3%,。
從市場表現(xiàn)看,，8月以來這6只股票表現(xiàn)最好的是麗江旅游,，漲幅為3.59%；排名第二的是全聚德,，漲幅為3.04%,。其他股均下跌，金陵飯店漲幅為-3.4%,；首旅股份漲幅為-1.33%,；宋城股份漲幅為-1.42%；湘鄂情漲幅為-8.29%,；,。這6只個股中市盈率（TTM）最低的是金陵飯店，僅為17.81倍,；排名第二的是首旅股份,，市盈率（TTM）為26.85倍；排名第三的是全聚德,，市盈率（TTM）為28.59倍,。
從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是麗江旅游,，同比凈利潤增長113.83%,；其次是湘鄂情，同比凈利潤增長38.89%,；排名第三的是全聚德,，同比凈利潤增長32.5%。值得注意的是金陵飯店,，同比凈利潤增長-7.93%,。
中信證券在最新的行業(yè)報告中指出，旅游業(yè)政策支持持續(xù)發(fā)力,，重大節(jié)假日免費通行政策細則進一步出臺落實,，各省市旅游業(yè)發(fā)展長遠規(guī)劃方向明確，且支持力度大,，有助于提升旅游業(yè)的整體吸引力,。目前2012年估值為25倍，在市場持續(xù)走弱的環(huán)境下,，行業(yè)估值繼續(xù)提升存在一段過程,，須待上市公司業(yè)績增長穩(wěn)健性體現(xiàn)打開估值切換空間。短期旅游業(yè)將隨市場波動,，在此過程中相對配置建議重點關(guān)注前期漲幅較小,、基本面良好的個股。長期觀點維持：旅游業(yè)具有增長穩(wěn)健,、政策預(yù)期良好的特征,，投資價值顯著,，建議積極配置。
東方證券的觀點認為,，三季度是旅游業(yè)的傳統(tǒng)旺季,，7月份以來旅游板塊的超額收益明顯，繼續(xù)維持行業(yè)超配觀點不變,，個股推薦順序為：中青旅,、中國國旅、峨眉山A,、宋城股份,、錦江股份。
采掘 社保持股家數(shù)占比19.3%
截至昨日,，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中,，有246家被社保重倉，其中采掘(申萬一級）有11家,，該行業(yè)共有57家上市公司,，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比19.3%,，位居社保重倉行業(yè)排名第三,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日,，社保重倉的11只個股,，持股總市值共計225589.18萬元；持股數(shù)量共計19416.55萬股,。
社�,；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟袊缎录⒅忻耗茉�,、中海油服,、平煤股份、開灤股份,、山煤國際,、陽泉煤業(yè),、蘭花科創(chuàng),、通源石油、準油股份,、露天煤業(yè),。其中，社�,；鸪钟袊缎录�2988.89萬股,，占公司流通股本的1.62%,；社保基金持有中煤能源2544.99萬股,，占公司流通股本的0.28%,；社保基金持有中海油服565.04萬股,，占公司流通股本的0.19%,；社保基金持有平煤股份8386.44萬股,，占公司流通股本的3.55%,；社保基金持有開灤股份629.91萬股,，占公司流通股本的0.51%,；社保基金持有山煤國際605.67萬股,，占公司流通股本的3.35%,；社保基金持有陽泉煤業(yè)750.99萬股,，占公司流通股本的0.31%,；社保基金持有蘭花科創(chuàng)1075.91萬股,，占公司流通股本的0.94%,；社保基金持有通源石油200萬股,，占公司流通股本的2.57%,；社保基金持有準油股份95.09萬股,，占公司流通股本的1.11%,；社保基金持有露天煤業(yè)1573.62萬股,，占公司流通股本的1.19%,。
從市場表現(xiàn)看，8月以來這11只股票跑贏大盤的只有兩只,，其中,，準油股份，漲幅為-0.55%,；排名第二的是中海油服,，漲幅為-2.11%。其他股均跑輸大盤,。這11只個股中市盈率（TTM）最低的是中煤能源,，僅為9.95倍,；排名第二的是蘭花科創(chuàng)，市盈率（TTM）為10.01倍,；排名第三的是國投新集,，市盈率（TTM）為12.44倍。
從中期業(yè)績方面來看,，歸屬母公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常損益）同比增長最大的是蘭花科創(chuàng),，同比凈利潤增長48.8%；其次是通源石油,，同比凈利潤增長48.14%,；排名第三的是國投新集，同比凈利潤增長47.91%,。值得注意的是準油股份,，同比凈利潤增長-132.62%。
安信證券認為,，煤價沒有趨勢性上升的機會,，行業(yè)評級維持同步大市-A。
黑色金屬 社保持股家數(shù)占比11.76%
截至昨日,，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中,，有246家被社保重倉，其中黑色金屬(申萬一級）上市公司有4家,，該行業(yè)共有34家,，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比11.76%,，位居社保重倉行業(yè)排名第四,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日,，社保重倉的4只個股,，持股總市值共計3.06億元；持股數(shù)量共計6639萬股,。
社�,；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟辛摴煞荨艘讳撹F,、方大特鋼和大冶特鋼,。其中，社�,；鸪钟辛摴煞�3852萬股,，占公司流通股本的1.50%；社�,；鸪钟邪艘讳撹F1650.5742萬股,，占公司流通股本的2.15%；社�,；鸪钟蟹酱筇劁�519.2145萬股,，占公司流通股本的0.40%；社�,；鸪钟写笠碧劁�617.2128萬股,，占公司流通股本的1.38%。
從市場表現(xiàn)看,，這4只鋼鐵股8月漲幅如下：柳鋼股份（-6.74%）,、八一鋼鐵（-4.97%）、方大特鋼（4.71%）和大冶特鋼（-4.88%）,。
從行業(yè)基本面看,，下游需求下降、國內(nèi)鋼鐵行業(yè)步履維艱,。2012年前7個月,，我國基建投資和房地產(chǎn)投資增幅回落明顯，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額18.43萬億,，同比增長20.4%,，增速比上年同期下降了5個百分點。2012年前6個月,，我國粗鋼產(chǎn)量3.57億噸,，同比增長1.84%，增速回到了2008年的水平,。
而全球市場看,，由于歐債危機以及中國基建和房地產(chǎn)投資增速下降影響，全球鋼鐵行業(yè)景氣度日漸下行,。2012年上半年全球粗鋼產(chǎn)量7.66億噸,，同比增長0.69%，增速回落至2001年水平,。
宏源證券認為,，2012年我國粗鋼產(chǎn)量預(yù)計會超過7億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量的一半,，我國自身鋼材消費量也將近7億噸,。巨大的鋼材市場對國外鋼企具有很強的吸引力。國外鋼企通過高端產(chǎn)品并購中國鋼企,，實現(xiàn)技術(shù)換市場,。國外鋼企目前主要通過高端項目和國內(nèi)鋼企合作實現(xiàn)控股經(jīng)營達到技術(shù)換市場的目的。國內(nèi)具有自身產(chǎn)品優(yōu)勢的鋼企將會成為國外鋼企尋找的標的。推薦寶鋼股份,、南鋼股份,、華菱鋼鐵、武鋼股份,、方大特鋼,、沙鋼股份、本鋼板材,。
中投證券認為,，目前長材價格跌破3600元/噸水平，熱軋和中厚板價格低于長材,。鐵礦石價格大幅下跌,，總體礦石價格跌到780元/噸水平，基于國內(nèi)鐵礦石開采成本支撐,，故此認為繼續(xù)下跌的空間不大,。
醫(yī)藥生物 社保持股家數(shù)占比11.6%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中,，有246家被社保重倉,，其中醫(yī)藥生物(申萬一級）有21家，該行業(yè)共有181家上市公司,，社�,；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比11.6%,，位居社保重倉行業(yè)排名第五,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計顯示，截至昨日,，社保重倉的21只個股,，持股總市值共計23億元；持股數(shù)量共計9530.18萬股,。
社�,；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟须p鷺藥業(yè)、金陵藥業(yè),、華東醫(yī)藥,、馬應(yīng)龍、科華生物,、天士力,、山大華特、長春高新,、羚銳制藥,、山東藥玻、片仔癀、智飛生物,、東富龍,、利德曼、華仁藥業(yè),、沃森生物,、陽普醫(yī)療,、和佳股份,、眾生藥業(yè)、瑞康醫(yī)藥和雅本化學(xué),。社保持股市值超億元的是雙鷺藥業(yè),、華東醫(yī)藥、片仔癀,、馬應(yīng)龍,、天士力、長春高新和金陵藥業(yè),。
從市場表現(xiàn)看,，這21只鋼鐵股8月漲幅超10%的個股如下：眾生藥業(yè)（34.59%）、和佳股份（18.09%）,、利德曼（17.71%）,、華仁藥業(yè)（16.79%）、瑞康醫(yī)藥（15.20%）,、長春高新（12.63%）,、沃森生物（12.54%）和雙鷺藥業(yè)（12.41%）。
國金證券認為,，因為醫(yī)藥行業(yè)的基本面獨立于目前的經(jīng)濟形勢,，也不會出現(xiàn)其他后周期消費品業(yè)績的下滑。因此今年,、明年醫(yī)藥行業(yè)的基本面是對去年行業(yè)低谷的一個持續(xù)修正的過程,，穩(wěn)態(tài)增長可以期待。短期維持8月組合：“尋找下跌風(fēng)險較低,、基本面有改善預(yù)期的個股”。華仁藥業(yè),、益佰制藥,、華潤雙鶴、華蘭生物,、科倫藥業(yè)等低估值有改善預(yù)期的個股,。
廣發(fā)證券認為，進入7月，全球主要醫(yī)藥公司開始披露中報,，絕大多數(shù)原研藥企業(yè)表現(xiàn)不佳，雖超越市場預(yù)期但仍明顯呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,，少數(shù)多元化和生物藥更具優(yōu)勢的企業(yè)中報表現(xiàn)更加靚麗,。這也是目前全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的真實反映：大型跨國藥企受仿制藥沖擊較大，以控成本與生物藥兩條主線應(yīng)對,。