今年第二季度,，上市銀行利潤增速下行已成為業(yè)內(nèi)共識，與此同時,，有券商認(rèn)為,，下半年大面積逾期貸款清收不利、宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行將導(dǎo)致銀行業(yè)新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險爆發(fā),，因此對銀行的風(fēng)險管理能力提出了挑戰(zhàn),。
另外，還有四個月的時間,，新的銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)即《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》就要正式實(shí)施,，在高利潤增速不在的情況下,，拓寬資本補(bǔ)充渠道將成為監(jiān)管層和商業(yè)銀行共同研究的重要內(nèi)容,。
利潤增幅下降 息差收窄
截至8月23日午間，華夏銀行,、興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行、平安銀行和招商銀行陸續(xù)交出了今年上半年“成績單”。在這五家銀行共同實(shí)現(xiàn)凈利潤706億元,，同比利潤增速達(dá)37%,，但其中除了平安銀行外，其他幾家銀行的凈利潤增速顯示出了不同程度的放緩,，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,，這與息差收窄的現(xiàn)狀不無關(guān)系。
“主要受同業(yè)資產(chǎn)收益率下降影響,，平安銀行在二季度單季凈息差環(huán)比一季度下降了11個基點(diǎn)至2.36%,，其中存貸利差下降5個基點(diǎn)�,！比疸y證券分析師認(rèn)為,，平安銀行同業(yè)規(guī)模大幅增長、利差大幅下降是息差下行的主要原因,。受票據(jù)貼現(xiàn)利率及同業(yè)市場利率持續(xù)走低影響,，二季度平安銀行同業(yè)資產(chǎn)收益率環(huán)比大幅下降了121個基點(diǎn)。
而招行方面,，由于貸款收益率下降,、存款成本上升及六月份的非對稱降息因素影響，該行二季度凈息差環(huán)比下降了18個基點(diǎn)至3.03%,。
招銀國際分析師表示,，“上半年銀監(jiān)會加強(qiáng)對收費(fèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，同時受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場影響,，招商銀行的中間業(yè)務(wù)收入增速放緩至19.2%,。其中銀行卡手續(xù)費(fèi)、結(jié)算手續(xù)費(fèi)和代理手續(xù)費(fèi)增速下滑明顯,。上半年存貸款增速分別為10.7%和8.7%,。雖然存款增速高于貸款，但我們判斷時點(diǎn)數(shù)據(jù)失真現(xiàn)象比較明顯,，實(shí)際上半年銀行存款壓力仍然很大,。”
事實(shí)上,，今年一季度被認(rèn)為是上市銀行業(yè)績增速的階段性高點(diǎn),，進(jìn)入二季度，央行兩度下調(diào)人民幣存貸款利率,，同時調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間,，對依賴“存貸利差”盈利模式的銀行業(yè)利潤帶來了直接沖擊。據(jù)WIND統(tǒng)計,，券商預(yù)測16家上市銀行半年報凈利潤增速平均在17%左右,，遠(yuǎn)低于去年同期30%,。海通證券分析師預(yù)計，大型銀行利潤同比增速14%,，股份制銀行26%,，這主要得益于股份制中小銀行上半年進(jìn)行了不同的管理創(chuàng)新。
中銀國際研究所銀行業(yè)分析師孫鵬判斷,，上市銀行上半年合計的凈利潤同比增速約在16.1%,，其中2季度凈利潤同比增長約12.5%，明顯低于1季度19.7%的增速,�,！罢雇掳肽辏捎趦粝⒉顚⒂�2季度的2.54%進(jìn)一步下滑至2.44%左右,，而信用風(fēng)險成本也將進(jìn)一步上升,，因此凈利潤同比增速只有7.5%，上市銀行2012年全年的凈利潤增速約在11.8%,�,！睂O鵬進(jìn)一步分析稱。
資產(chǎn)質(zhì)量壓力逐漸增大
除了利潤增速下降,、息差進(jìn)一步收窄外,，這五家上市銀行所顯現(xiàn)出來的不良貸款上升問題也備受市場關(guān)注。相比去年底的數(shù)據(jù),，招商銀行,、華夏銀行不良貸款余額上升，招商銀行不良貸款率與年初持平,，而興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行和平安銀行都出現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面。
具體來看,，截至6月30日,，華夏銀行不良貸款余額56.84億元，比年初增加0.84億元,；不良貸款率0.85%,，比年初下降0.07個百分點(diǎn)；興業(yè)銀行不良貸款余額42.12億元,，較期初增加4.97億元,；不良貸款比率0.40%，較期初略增0.02個百分點(diǎn),；浦發(fā)銀行不良貸款余額76.87億元,，比年初增加18.6億元，不良率0.53%,，比2011年末上升了0.09個百分點(diǎn),；平安銀行不良貸款余額49.71億元，比年初增加16.77億元,，不良率0.73%,，較年初上升0.2個百分點(diǎn)。
值得一提的是,，銀行逾期貸款上升的情況也有所顯現(xiàn),，“盡管招行將撥備覆蓋率一直保持在400%以上，與已披露中報的同業(yè)相比表現(xiàn)優(yōu)異,，但是,，6月末，招行的逾期貸款總額較年初增長38.3%,，與同業(yè)情況相當(dāng),，特別是逾期90天內(nèi)貸款較年初增長63.5%，在同業(yè)中增速居前,，這暗示著招行在下半年也將面臨較大的清收及風(fēng)險管理壓力,。”招銀國際分析師稱,。
興業(yè)銀行高管表示,，“該行的不良貸款增加的原因主要是少數(shù)中小企業(yè)及個體工商戶受宏觀經(jīng)濟(jì)影響或自身經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致償債能力下降,，而逾期貸款的增加原因在于部分貸款客戶經(jīng)營壓力加大,，資金鏈緊張，出現(xiàn)暫時性還款困難,�,！倍职l(fā)銀行上半年新增不良貸款上升幅度約為31.7%，且主要集中在溫州和杭州地區(qū),。按貸款投放地區(qū)來看,，浦發(fā)銀行在浙江地區(qū)的貸款賬面余額約為2301億元，占比15.84%,。
中金公司銀行業(yè)分析師羅景分析稱,，“平安銀行加回核銷后二季度不良貸款余額環(huán)比增長20.5%，從行業(yè)上來看,，78%的新增不良貸款來自于制造業(yè),，從區(qū)域上看，上半年88%的新增不良貸款來自于東部地區(qū),，顯示江浙滬中小企業(yè)經(jīng)營困境對平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成較大沖擊,。上半年不良貸款凈形成率升至0.66%，為06年以來的最高水平,。上半年逾期貸款較年初增長51%,，期末不良/逾期貸款的比例只有39%,，為上市銀行中最低水平，未來資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍然嚴(yán)峻,�,！�
8月15日銀監(jiān)會公布的今年二季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)表明，截至今年6月末,，我國銀行業(yè)不良貸款率為0.9%,，不良貸款余額升至4564億元，較一季度的4382億元增加182億元,，較2011年四季度的4279億元增加285億元,。中銀國際預(yù)測，而季度上市銀行合計的年化信用風(fēng)險成本將由1季度的0.54%上升至0.58%,，撥備費(fèi)用同比上升14.4%,，環(huán)比增加17.3%。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表示,，“近期銀行不良資產(chǎn)改變了持續(xù)雙降走勢,，余額開始增長；江浙地區(qū),、民營經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)更為明顯,；逾期貸款大幅增加，預(yù)示下季不良資產(chǎn)將進(jìn)一步上升,。若未來增長企穩(wěn)小幅回升,，則銀行不良資產(chǎn)增長勢頭會有所減緩。但是,，鑒于信貸增速今年仍可能達(dá)到15%左右,、銀行有核銷不良貸款這一調(diào)節(jié)手段，因此,，整體來看,，銀行業(yè)的不良率可能與去年持平�,！�
下行周期 銀行融資再現(xiàn)
在經(jīng)濟(jì)下行周期,，面對資產(chǎn)質(zhì)量壓力、資產(chǎn)充足率壓力以及盈利模式轉(zhuǎn)變壓力,，國內(nèi)商業(yè)銀行的再融資需求變得更為迫切,。交通銀行近期即拋出了規(guī)模超過500億的再融資方案。
今年6月,，銀監(jiān)會對外公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,，這一銀行業(yè)的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將在2013年1月1日正式實(shí)施，盡管這一辦法設(shè)定了6年的資本充足率達(dá)標(biāo)過渡期,，要求商業(yè)銀行于2018年底前全面達(dá)到相關(guān)資本監(jiān)管要求,，但同時也鼓勵有條件的銀行提前達(dá)標(biāo),。
從去年下半年到今年初，商業(yè)銀行為了提高資本充足率,，已掀起了一輪又一輪融資潮,，但有市場分析人士認(rèn)為，在銀行業(yè)利潤受到擠壓,，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期間，資本壓力也會隨之再顯現(xiàn),，因此免不了還要在市場“圈錢”,。接下來，拓寬資本補(bǔ)充渠道將成為監(jiān)管層和商業(yè)銀行共同研究的重要內(nèi)容,。
交通銀行日前公告稱,，中國證監(jiān)會已核準(zhǔn)交通銀行非公開發(fā)行不超過65.41億股A股和58.35億股H股。交通銀行其采用A+H股定向增發(fā)的方式再融資,，用于補(bǔ)充核心資本,。發(fā)行規(guī)模為123.77億股(現(xiàn)有股本的20%)，募集資金總額約為人民幣566億元,，其中A股募集大約297.65億元人民幣,，H股募集大約328.52億元港幣。交通銀行副行長,、首席財務(wù)官于亞利曾坦言,，“資本問題一直是困擾交行股價和估值的因素之一�,！�
盡管今年的銀行再融資規(guī)模中,，多數(shù)都是去年已公布的計劃，但就公開數(shù)據(jù)顯示,，今年上市銀行的股權(quán)融資總規(guī)模也達(dá)到了約2200億元,，僅次于2010年的約4600億元。
從當(dāng)前銀行股估值情況上看,，中銀國際分析師孫鵬表示,，“A股上市銀行按照12年預(yù)測值計算的市盈率和市凈率分別為5.84倍和1.00倍，處于歷史低位,。H股則分別為5.08倍和0.92倍,。”