今年第二季度，上市銀行利潤增速下行已成為業(yè)內共識,，與此同時,，有券商認為,，下半年大面積逾期貸款清收不利、宏觀經濟繼續(xù)下行將導致銀行業(yè)新的資產質量風險爆發(fā),，因此對銀行的風險管理能力提出了挑戰(zhàn),。
另外，還有四個月的時間,，新的銀行業(yè)監(jiān)管標準即《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》就要正式實施,，在高利潤增速不在的情況下，拓寬資本補充渠道將成為監(jiān)管層和商業(yè)銀行共同研究的重要內容,。
利潤增幅下降 息差收窄
截至8月23日午間,，華夏銀行、興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行,、平安銀行和招商銀行陸續(xù)交出了今年上半年“成績單”。在這五家銀行共同實現凈利潤706億元,，同比利潤增速達37%,，但其中除了平安銀行外，其他幾家銀行的凈利潤增速顯示出了不同程度的放緩,，業(yè)內分析人士認為,，這與息差收窄的現狀不無關系。
“主要受同業(yè)資產收益率下降影響,，平安銀行在二季度單季凈息差環(huán)比一季度下降了11個基點至2.36%,，其中存貸利差下降5個基點�,！比疸y證券分析師認為,，平安銀行同業(yè)規(guī)模大幅增長、利差大幅下降是息差下行的主要原因,。受票據貼現利率及同業(yè)市場利率持續(xù)走低影響,，二季度平安銀行同業(yè)資產收益率環(huán)比大幅下降了121個基點。
而招行方面,，由于貸款收益率下降,、存款成本上升及六月份的非對稱降息因素影響，該行二季度凈息差環(huán)比下降了18個基點至3.03%,。
招銀國際分析師表示,，“上半年銀監(jiān)會加強對收費業(yè)務的監(jiān)管，同時受宏觀經濟形勢和資本市場影響,，招商銀行的中間業(yè)務收入增速放緩至19.2%,。其中銀行卡手續(xù)費、結算手續(xù)費和代理手續(xù)費增速下滑明顯,。上半年存貸款增速分別為10.7%和8.7%,。雖然存款增速高于貸款,，但我們判斷時點數據失真現象比較明顯，實際上半年銀行存款壓力仍然很大,�,！�
事實上，今年一季度被認為是上市銀行業(yè)績增速的階段性高點,，進入二季度,，央行兩度下調人民幣存貸款利率，同時調整存貸款利率浮動區(qū)間,，對依賴“存貸利差”盈利模式的銀行業(yè)利潤帶來了直接沖擊,。據WIND統(tǒng)計，券商預測16家上市銀行半年報凈利潤增速平均在17%左右,，遠低于去年同期30%,。海通證券分析師預計，大型銀行利潤同比增速14%,，股份制銀行26%,，這主要得益于股份制中小銀行上半年進行了不同的管理創(chuàng)新。
中銀國際研究所銀行業(yè)分析師孫鵬判斷,，上市銀行上半年合計的凈利潤同比增速約在16.1%,，其中2季度凈利潤同比增長約12.5%，明顯低于1季度19.7%的增速,�,！罢雇掳肽辏捎趦粝⒉顚⒂�2季度的2.54%進一步下滑至2.44%左右,，而信用風險成本也將進一步上升,，因此凈利潤同比增速只有7.5%，上市銀行2012年全年的凈利潤增速約在11.8%,�,！睂O鵬進一步分析稱。
資產質量壓力逐漸增大
除了利潤增速下降,、息差進一步收窄外,，這五家上市銀行所顯現出來的不良貸款上升問題也備受市場關注。相比去年底的數據,，招商銀行,、華夏銀行不良貸款余額上升，招商銀行不良貸款率與年初持平,，而興業(yè)銀行,、浦發(fā)銀行和平安銀行都出現了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面。
具體來看,，截至6月30日,，華夏銀行不良貸款余額56.84億元，比年初增加0.84億元,；不良貸款率0.85%,，比年初下降0.07個百分點；興業(yè)銀行不良貸款余額42.12億元,，較期初增加4.97億元,；不良貸款比率0.40%，較期初略增0.02個百分點,；浦發(fā)銀行不良貸款余額76.87億元,，比年初增加18.6億元，不良率0.53%,，比2011年末上升了0.09個百分點,；平安銀行不良貸款余額49.71億元，比年初增加16.77億元,，不良率0.73%,，較年初上升0.2個百分點。
值得一提的是,，銀行逾期貸款上升的情況也有所顯現,，“盡管招行將撥備覆蓋率一直保持在400%以上，與已披露中報的同業(yè)相比表現優(yōu)異,，但是,，6月末，招行的逾期貸款總額較年初增長38.3%,，與同業(yè)情況相當,，特別是逾期90天內貸款較年初增長63.5%，在同業(yè)中增速居前,，這暗示著招行在下半年也將面臨較大的清收及風險管理壓力,。”招銀國際分析師稱,。
興業(yè)銀行高管表示,，“該行的不良貸款增加的原因主要是少數中小企業(yè)及個體工商戶受宏觀經濟影響或自身經營管理不善，導致償債能力下降,，而逾期貸款的增加原因在于部分貸款客戶經營壓力加大,，資金鏈緊張，出現暫時性還款困難,�,！倍职l(fā)銀行上半年新增不良貸款上升幅度約為31.7%，且主要集中在溫州和杭州地區(qū),。按貸款投放地區(qū)來看,，浦發(fā)銀行在浙江地區(qū)的貸款賬面余額約為2301億元,，占比15.84%。
中金公司銀行業(yè)分析師羅景分析稱,，“平安銀行加回核銷后二季度不良貸款余額環(huán)比增長20.5%,，從行業(yè)上來看，78%的新增不良貸款來自于制造業(yè),，從區(qū)域上看,，上半年88%的新增不良貸款來自于東部地區(qū)，顯示江浙滬中小企業(yè)經營困境對平安銀行資產質量形成較大沖擊,。上半年不良貸款凈形成率升至0.66%,，為06年以來的最高水平。上半年逾期貸款較年初增長51%,，期末不良/逾期貸款的比例只有39%,，為上市銀行中最低水平，未來資產質量壓力仍然嚴峻,�,！�
8月15日銀監(jiān)會公布的今年二季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標數據表明，截至今年6月末,，我國銀行業(yè)不良貸款率為0.9%,，不良貸款余額升至4564億元，較一季度的4382億元增加182億元,，較2011年四季度的4279億元增加285億元,。中銀國際預測，而季度上市銀行合計的年化信用風險成本將由1季度的0.54%上升至0.58%,，撥備費用同比上升14.4%,，環(huán)比增加17.3%。
交通銀行首席經濟學家連平也表示,，“近期銀行不良資產改變了持續(xù)雙降走勢,，余額開始增長；江浙地區(qū),、民營經濟和小微企業(yè)更為明顯,；逾期貸款大幅增加，預示下季不良資產將進一步上升,。若未來增長企穩(wěn)小幅回升,，則銀行不良資產增長勢頭會有所減緩。但是,，鑒于信貸增速今年仍可能達到15%左右,、銀行有核銷不良貸款這一調節(jié)手段，因此，整體來看,，銀行業(yè)的不良率可能與去年持平,。”
下行周期 銀行融資再現
在經濟下行周期,，面對資產質量壓力,、資產充足率壓力以及盈利模式轉變壓力，國內商業(yè)銀行的再融資需求變得更為迫切,。交通銀行近期即拋出了規(guī)模超過500億的再融資方案。
今年6月,，銀監(jiān)會對外公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,，這一銀行業(yè)的新監(jiān)管標準將在2013年1月1日正式實施，盡管這一辦法設定了6年的資本充足率達標過渡期,，要求商業(yè)銀行于2018年底前全面達到相關資本監(jiān)管要求,，但同時也鼓勵有條件的銀行提前達標。
從去年下半年到今年初,，商業(yè)銀行為了提高資本充足率,，已掀起了一輪又一輪融資潮，但有市場分析人士認為,，在銀行業(yè)利潤受到擠壓,，業(yè)務轉型期間，資本壓力也會隨之再顯現,，因此免不了還要在市場“圈錢”,。接下來，拓寬資本補充渠道將成為監(jiān)管層和商業(yè)銀行共同研究的重要內容,。
交通銀行日前公告稱,，中國證監(jiān)會已核準交通銀行非公開發(fā)行不超過65.41億股A股和58.35億股H股。交通銀行其采用A+H股定向增發(fā)的方式再融資,，用于補充核心資本,。發(fā)行規(guī)模為123.77億股(現有股本的20%)，募集資金總額約為人民幣566億元,，其中A股募集大約297.65億元人民幣,，H股募集大約328.52億元港幣。交通銀行副行長,、首席財務官于亞利曾坦言,，“資本問題一直是困擾交行股價和估值的因素之一�,！�
盡管今年的銀行再融資規(guī)模中,，多數都是去年已公布的計劃，但就公開數據顯示，今年上市銀行的股權融資總規(guī)模也達到了約2200億元,，僅次于2010年的約4600億元,。
從當前銀行股估值情況上看，中銀國際分析師孫鵬表示,，“A股上市銀行按照12年預測值計算的市盈率和市凈率分別為5.84倍和1.00倍,，處于歷史低位。H股則分別為5.08倍和0.92倍,�,！�