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一直力挺大盤的銀行股昨日反而成為大盤下跌的領(lǐng)跌板塊。在滬指收盤跌幅達(dá)1.1%的情況下,，中信一級(jí)行業(yè)分類的銀行板塊跌幅高達(dá)1.76%,，居各板塊跌幅之首,。
分析認(rèn)為,，港交所披露的社保基金對(duì)工商銀行（601398.SH,，01398.HK）H股再度進(jìn)行拋售或是引發(fā)銀行板塊走弱的重要原因,。
根據(jù)港交所最新數(shù)據(jù)，工商銀行H股在8月8日遭社�,；饻p持451.6萬股,，每股成交均價(jià)為4.56港元，涉及金額2059.3萬港元,。減持完畢后,，社保基金的持股量從此前的13.99%下降至12.99%,。
當(dāng)然,，這已經(jīng)不是社保基金第一次減持銀行H股了,，僅對(duì)工商銀行H股,，至今就已進(jìn)行了三次減持。此前,，對(duì)中國銀行（601988.SH,，03988.HK）H股也進(jìn)行過減持。
而從銀行板塊A股與H股比價(jià)情況來看,，在工商銀行H股下跌1.1%后,，A/H股比價(jià)為1.03，開始出現(xiàn)微幅溢價(jià),。而四大行中,，建設(shè)銀行（601939.SH）及農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）A股仍處于折價(jià)狀態(tài)，其A/H股比較分別為0.92和0.97,。
一位金融行業(yè)分析師認(rèn)為,，社保基金應(yīng)該不會(huì)為了小小的差價(jià)進(jìn)行套利,，其連續(xù)不斷地減持應(yīng)該有其他原因,。但這并不會(huì)對(duì)A股銀行板塊產(chǎn)生太大影響。因?yàn)橹辽購亩唐趤砜�,，銀行業(yè)中報(bào)業(yè)績相對(duì)其他行業(yè)來講仍比較好看,。從機(jī)構(gòu)的配置策略上來講，銀行板塊相對(duì)還是比較安全的,。但從長期來看,，由于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尚未完全釋放，尚不具備中長期的投資價(jià)值,。
另外,，銀監(jiān)會(huì)昨日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，6月末商業(yè)銀行不良貸款余額為4564億元，較上年末新增285億元,，其中二季度新增182億元,。該數(shù)據(jù)也引發(fā)市場對(duì)不良貸款連續(xù)上升的擔(dān)憂。
對(duì)此,，申銀萬國銀行業(yè)研究員倪軍則公開指出,，市場已經(jīng)預(yù)期未來一兩年銀行的不良率上升，而銀行板塊目前估值這么低,，也是已經(jīng)包含了上述預(yù)期,。在倪軍看來，若非經(jīng)濟(jì)增速下滑速度過大,，變成衰退,，不良率的非線性爆發(fā)便不會(huì)出現(xiàn)。而只要不良率可以預(yù)期,，銀行股就不會(huì)太差,。因此，短期看,，銀行股在業(yè)績披露后可能會(huì)休息一段時(shí)間,，而投資的大機(jī)會(huì)尚待經(jīng)濟(jì)確定見底之時(shí)。
東北證券也在其銀行業(yè)8月份月報(bào)中指出,，上市銀行今年中期業(yè)績上,，基本上還可以保持17%左右的利潤同比增長,，在行業(yè)板塊中具有一定的相對(duì)優(yōu)勢,，不過由于市場目前的關(guān)注點(diǎn)主要集中在銀行2012年下半年乃至2013年的業(yè)績增長上，對(duì)于2012年上半年的業(yè)績增長產(chǎn)生了一定的免疫力,，因此銀行股中報(bào)行情可能會(huì)弱于某些比較樂觀的預(yù)期,，除非很多銀行的中報(bào)增長明顯超過前期的市場預(yù)期。
而8月14日披露半年報(bào)的浦發(fā)銀行（600000.SH）盡管業(yè)績大幅超越市場預(yù)期,，仍成為銀行股中跌幅最大的一只,，昨日收盤跌幅為2.82%。中金公司指出,，浦發(fā)銀行目前股價(jià)反映了較為悲觀的資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期,。因?yàn)橹薪鸸緶y算顯示，在2012年末不良率達(dá)到8.29%的情況下,，浦發(fā)的凈資產(chǎn)才會(huì)被不良貸款侵蝕,。
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