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專門針對(duì)中國(guó)與歐洲市場(chǎng)的私募基金——?jiǎng)P輝私募股權(quán)投資基金日前宣布，其二期基金完成了過(guò)去一年內(nèi)的第八筆交易,。凱輝私募股權(quán)投資基金董事長(zhǎng)蔡明潑近日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專訪時(shí)指出,，凱輝第二期相較第一期加大了在中國(guó)的投資比例，并加強(qiáng)了中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)的建設(shè),。而隨著中國(guó)正從“中國(guó)制造”階段進(jìn)入“中國(guó)收購(gòu)”全球化階段,，凱輝也正在致力于幫助中國(guó)資本尋找出口,。
凱輝私募股權(quán)投資基金,，是第一家通過(guò)AMF(法國(guó)金融市場(chǎng)管理局)認(rèn)證,、專門針對(duì)中國(guó)與歐洲市場(chǎng)的私募基金，凱輝的投資標(biāo)的集中于中小型但具高增長(zhǎng)潛力,、營(yíng)業(yè)額在2000萬(wàn)到2億歐元的中法企業(yè),。凱輝一期基金規(guī)模為7000萬(wàn)歐元，二期基金總規(guī)模2億歐元,，總計(jì)規(guī)模達(dá)2.7億歐元,。伴隨著二期基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)，為了配合凱輝業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需求和進(jìn)一步完善中法兩地團(tuán)隊(duì)的建設(shè),，凱輝過(guò)去幾個(gè)月新招聘了6位投資經(jīng)理,，大大加強(qiáng)了團(tuán)隊(duì)實(shí)力。
蔡明潑對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō),，目前國(guó)內(nèi)的VC,、PE行業(yè)還屬于比較早期的階段，投資和退出模式相對(duì)歐美成熟市場(chǎng)比較單一,，這讓其看到了巨大的機(jī)會(huì),。凱輝第二期相較第一期已經(jīng)加大了在中國(guó)的投資比例，加強(qiáng)了中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)的建設(shè),。隨著行業(yè)的發(fā)展成熟以及中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的趨勢(shì),，凱輝將在這個(gè)進(jìn)程中起到更積極的作用。
他進(jìn)一步指出,，隨著中國(guó)正從“中國(guó)制造”階段進(jìn)入“中國(guó)收購(gòu)”全球化階段,，凱輝致力于幫助中國(guó)資本尋找出口。歐債危機(jī)給中國(guó)的富余資本帶來(lái)前所未有的契機(jī),，因?yàn)橛袑?shí)力的歐洲企業(yè)也瞄準(zhǔn)了像中國(guó)這樣高增長(zhǎng)的市場(chǎng),。在中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)融合的過(guò)程中，凱輝成為協(xié)助中國(guó)企業(yè)國(guó)際化和國(guó)際企業(yè)拓展中國(guó)市場(chǎng)的最佳橋梁,。
凱輝一期基金歷時(shí)3年共計(jì)投了18家公司,。凱輝已經(jīng)成功退出了其中3家，平均年回報(bào)率達(dá)到89%,。在這3家成功退出的企業(yè)中,，包括了定制衣柜行業(yè)的引領(lǐng)者和龍頭企業(yè)、此細(xì)分領(lǐng)域第一品牌索菲亞家居股份有限公司,、提供商務(wù)類多語(yǔ)種翻譯和本地化服務(wù)的公司Datawords以及專業(yè)醫(yī)藥健康企業(yè)PC S.A.集團(tuán)],。
“凱輝投資這幾家企業(yè)的契機(jī)都是源于被投資企業(yè)對(duì)中法、中歐之間的關(guān)系和發(fā)展有具體需求,，而凱輝的適時(shí)介入幫助他們解決了發(fā)展道路上的關(guān)鍵障礙,，這也是我們能夠取得高回報(bào)的根本原因,。凱輝選擇企業(yè)最關(guān)鍵是看企業(yè)的本質(zhì)、了解企業(yè)家和團(tuán)隊(duì),，凱輝所做的是發(fā)掘有增長(zhǎng)潛力的企業(yè),，并結(jié)合凱輝的跨國(guó)資源，幫助其更好更快發(fā)展,�,！辈堂鳚姳硎尽�
具體而言,，據(jù)蔡明潑介紹,，凱輝專注于投資穩(wěn)固的、處于成長(zhǎng)期,、已經(jīng)具有盈利能力的中法企業(yè),。標(biāo)準(zhǔn)包括：第一，優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),。凱輝會(huì)確認(rèn)其投資對(duì)象擁有經(jīng)驗(yàn)豐富、戰(zhàn)略思路清晰,、有雄心和領(lǐng)導(dǎo)力的管理團(tuán)隊(duì),；第二，全球化戰(zhàn)略和中法資源的整合,。凱輝傾向于選擇具有穩(wěn)固的基本面和高速發(fā)展戰(zhàn)略的公司,，凱輝已經(jīng)制定了特有的制度來(lái)幫助被投資企業(yè)建立、管理和加速其在中法之間國(guó)際化擴(kuò)張的進(jìn)程,；第三,，清晰而穩(wěn)固的市場(chǎng)定位。目標(biāo)投資企業(yè)必須表現(xiàn)出增長(zhǎng)的市場(chǎng)份額,、不斷擴(kuò)展的產(chǎn)品線及具有活力的組織構(gòu)架,，以保證企業(yè)可以預(yù)見不斷變化的市場(chǎng)，并且獲得成功,；第四,，產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。這個(gè)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)能夠充分反映公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)表現(xiàn),，同時(shí)也可以用于測(cè)算公司的長(zhǎng)期價(jià)值,。
縱觀凱輝二期基金目前已經(jīng)完成的交易，被投企業(yè)名單里既包括目前國(guó)內(nèi)唯一一家集光學(xué)器件及光電設(shè)備的研發(fā)與制造,、應(yīng)用軟件及解決方案開發(fā)于一體的高科技公司——上海波匯通訊科技有限公司,，也包括自1994年起就專業(yè)代理國(guó)際知名兒童品牌的貿(mào)易公司——廣州智樂商業(yè)有限公司。據(jù)蔡明潑的介紹,，凱輝的投資行業(yè)包括：服務(wù)業(yè),、健康與保健,、消費(fèi)品、零售,、信息技術(shù),、新能源、食品和環(huán)保等,�,！拔覀儧]有規(guī)定的行業(yè)分布，也沒有優(yōu)先考慮的行業(yè),。凱輝基于獨(dú)特的定位和投資策略,，通過(guò)行業(yè)和地域的分布，分散投資風(fēng)險(xiǎn),�,！彼硎尽�
蔡明潑指出,，近兩年歐洲經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩給許多專注歐洲市場(chǎng)的私募股權(quán)投資基金造成投融資困難,，對(duì)于凱輝而言，我們同時(shí)投資中國(guó)和歐洲市場(chǎng),，這一策略使得我們能夠分散不同經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),。在歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，越來(lái)越多的歐洲企業(yè)期望打開中國(guó)市場(chǎng),，而凱輝則是他們首選的合作伙伴,。同時(shí)，也有越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)希望參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),，并購(gòu)歐洲優(yōu)秀品牌和技術(shù),，凱輝將利用自己豐富的跨國(guó)合作經(jīng)驗(yàn)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為這些企業(yè)保駕護(hù)航。
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