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專門針對中國與歐洲市場的私募基金——凱輝私募股權(quán)投資基金日前宣布,，其二期基金完成了過去一年內(nèi)的第八筆交易。凱輝私募股權(quán)投資基金董事長蔡明潑近日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者專訪時指出,，凱輝第二期相較第一期加大了在中國的投資比例,，并加強了中國投資團(tuán)隊的建設(shè)。而隨著中國正從“中國制造”階段進(jìn)入“中國收購”全球化階段,，凱輝也正在致力于幫助中國資本尋找出口,。
凱輝私募股權(quán)投資基金，是第一家通過AMF(法國金融市場管理局)認(rèn)證,、專門針對中國與歐洲市場的私募基金,，凱輝的投資標(biāo)的集中于中小型但具高增長潛力、營業(yè)額在2000萬到2億歐元的中法企業(yè),。凱輝一期基金規(guī)模為7000萬歐元,，二期基金總規(guī)模2億歐元，總計規(guī)模達(dá)2.7億歐元,。伴隨著二期基金規(guī)模大幅增長,，為了配合凱輝業(yè)務(wù)增長需求和進(jìn)一步完善中法兩地團(tuán)隊的建設(shè)，凱輝過去幾個月新招聘了6位投資經(jīng)理,，大大加強了團(tuán)隊實力,。
蔡明潑對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者說,，目前國內(nèi)的VC、PE行業(yè)還屬于比較早期的階段,，投資和退出模式相對歐美成熟市場比較單一，這讓其看到了巨大的機會,。凱輝第二期相較第一期已經(jīng)加大了在中國的投資比例,，加強了中國投資團(tuán)隊的建設(shè)。隨著行業(yè)的發(fā)展成熟以及中國企業(yè)國際化的趨勢,，凱輝將在這個進(jìn)程中起到更積極的作用,。
他進(jìn)一步指出，隨著中國正從“中國制造”階段進(jìn)入“中國收購”全球化階段,，凱輝致力于幫助中國資本尋找出口,。歐債危機給中國的富余資本帶來前所未有的契機，因為有實力的歐洲企業(yè)也瞄準(zhǔn)了像中國這樣高增長的市場,。在中國與世界經(jīng)濟(jì)融合的過程中,，凱輝成為協(xié)助中國企業(yè)國際化和國際企業(yè)拓展中國市場的最佳橋梁。
凱輝一期基金歷時3年共計投了18家公司,。凱輝已經(jīng)成功退出了其中3家,，平均年回報率達(dá)到89%。在這3家成功退出的企業(yè)中,，包括了定制衣柜行業(yè)的引領(lǐng)者和龍頭企業(yè),、此細(xì)分領(lǐng)域第一品牌索菲亞家居股份有限公司、提供商務(wù)類多語種翻譯和本地化服務(wù)的公司Datawords以及專業(yè)醫(yī)藥健康企業(yè)PC S.A.集團(tuán)],。
“凱輝投資這幾家企業(yè)的契機都是源于被投資企業(yè)對中法,、中歐之間的關(guān)系和發(fā)展有具體需求，而凱輝的適時介入幫助他們解決了發(fā)展道路上的關(guān)鍵障礙,，這也是我們能夠取得高回報的根本原因,。凱輝選擇企業(yè)最關(guān)鍵是看企業(yè)的本質(zhì)、了解企業(yè)家和團(tuán)隊,，凱輝所做的是發(fā)掘有增長潛力的企業(yè),，并結(jié)合凱輝的跨國資源，幫助其更好更快發(fā)展,�,！辈堂鳚姳硎尽�
具體而言,，據(jù)蔡明潑介紹,，凱輝專注于投資穩(wěn)固的、處于成長期,、已經(jīng)具有盈利能力的中法企業(yè),。標(biāo)準(zhǔn)包括：第一,，優(yōu)秀的管理團(tuán)隊。凱輝會確認(rèn)其投資對象擁有經(jīng)驗豐富,、戰(zhàn)略思路清晰,、有雄心和領(lǐng)導(dǎo)力的管理團(tuán)隊；第二,，全球化戰(zhàn)略和中法資源的整合,。凱輝傾向于選擇具有穩(wěn)固的基本面和高速發(fā)展戰(zhàn)略的公司，凱輝已經(jīng)制定了特有的制度來幫助被投資企業(yè)建立,、管理和加速其在中法之間國際化擴張的進(jìn)程,；第三，清晰而穩(wěn)固的市場定位,。目標(biāo)投資企業(yè)必須表現(xiàn)出增長的市場份額,、不斷擴展的產(chǎn)品線及具有活力的組織構(gòu)架，以保證企業(yè)可以預(yù)見不斷變化的市場,，并且獲得成功,；第四，產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力,。這個評估標(biāo)準(zhǔn)能夠充分反映公司運營和財務(wù)表現(xiàn),，同時也可以用于測算公司的長期價值。
縱觀凱輝二期基金目前已經(jīng)完成的交易,，被投企業(yè)名單里既包括目前國內(nèi)唯一一家集光學(xué)器件及光電設(shè)備的研發(fā)與制造,、應(yīng)用軟件及解決方案開發(fā)于一體的高科技公司——上海波匯通訊科技有限公司，也包括自1994年起就專業(yè)代理國際知名兒童品牌的貿(mào)易公司——廣州智樂商業(yè)有限公司,。據(jù)蔡明潑的介紹,，凱輝的投資行業(yè)包括：服務(wù)業(yè)、健康與保健,、消費品,、零售、信息技術(shù),、新能源,、食品和環(huán)保等�,！拔覀儧]有規(guī)定的行業(yè)分布,，也沒有優(yōu)先考慮的行業(yè)。凱輝基于獨特的定位和投資策略,，通過行業(yè)和地域的分布,，分散投資風(fēng)險�,！彼硎�,。
蔡明潑指出,，近兩年歐洲經(jīng)濟(jì)的動蕩給許多專注歐洲市場的私募股權(quán)投資基金造成投融資困難，對于凱輝而言,，我們同時投資中國和歐洲市場,，這一策略使得我們能夠分散不同經(jīng)濟(jì)周期帶來的風(fēng)險。在歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,，越來越多的歐洲企業(yè)期望打開中國市場,，而凱輝則是他們首選的合作伙伴。同時,，也有越來越多的中國企業(yè)希望參與國際競爭,，并購歐洲優(yōu)秀品牌和技術(shù),，凱輝將利用自己豐富的跨國合作經(jīng)驗和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為這些企業(yè)保駕護(hù)航,。
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