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從8月中旬開(kāi)始，2012年銀行業(yè)中報(bào)將陸續(xù)亮相,。鑒于2季度銀行業(yè)信貸增速下降,，利差縮小、中間業(yè)務(wù)收入隨信貸收縮而下降，且不良貸款額增長(zhǎng)趨勢(shì)未減,，我們預(yù)計(jì),，上半年16家A股上市銀行難再維系一季報(bào)接近30%的“漂亮”凈利潤(rùn)增速，而可能將在20%左右,。
從影響利潤(rùn)的幾個(gè)因素分析,，首先，從信貸規(guī)模上看,，盡管6月份銀行新增信貸逼近萬(wàn)億,，但鑒于4、5月份新增信貸低于市場(chǎng)預(yù)期,，規(guī)模數(shù)據(jù)總體不佳,。而且，6月信貸高增的背后仍難掩企業(yè)需求不足的現(xiàn)實(shí),。數(shù)據(jù)顯示,，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力的中長(zhǎng)期貸款占新增貸款之比，已從過(guò)去50%的高位逐漸回落至目前的20%,。
從利差上看,，央行自7月6日起實(shí)行不對(duì)稱加息，而且此次降息距離上次降息,，還不足一個(gè)月,。兩次降息都體現(xiàn)了利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)。銀行的貸款利率可以下浮至七折,，但存款利率基本是上浮的,，這使嚴(yán)重依賴存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)績(jī)受到雙重?cái)D壓。
而且,，業(yè)內(nèi)人士反映,，目前銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入仍然依附于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，在信貸需求不振的情況下,，一季度中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)下滑的趨勢(shì)在中報(bào)難有改觀,。
不良率方面，銀行局部區(qū)域不良貸款增量上升的趨勢(shì)并沒(méi)有得到緩解,。7月底,，浙江傳出因銀行催貸導(dǎo)致600家企業(yè)集體上書(shū)的事件。面對(duì)當(dāng)?shù)夭粩嗌仙牟涣假J款率,，銀行認(rèn)為催貸屬于“正常反應(yīng)”,。鑒于一些不良貸款在年初被展期或者分期，我們估計(jì),，不良率的峰值或在3季度出現(xiàn),，中報(bào)中上市銀行的平均不良貸款率或由1季度末的0.93%上升至0.95%-0.98%的區(qū)間,。
局部地區(qū)不良貸款率上升侵蝕利潤(rùn)率已是不爭(zhēng)的事實(shí)。主營(yíng)范圍在長(zhǎng)三角地區(qū)的浙江泰隆商業(yè)銀行,，2012年上半年凈利潤(rùn)同比下降24%,。
綜上，我們預(yù)計(jì),，上半年16家A股上市銀行平均凈利潤(rùn)增速將落至20%左右,，一些專業(yè)化相對(duì)突出的銀行,，比如興業(yè),、民生、光大或?qū)⒈３?0%左右乃至以上的增速,，城商行中南京銀行業(yè)績(jī)或表現(xiàn)突出,，四大行的利潤(rùn)增速則將小步回落。
值得注意的是,，據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示,，截至二季度末，我國(guó)房地產(chǎn)貸款同比增長(zhǎng)10.3%,，增速比上季度末高0.2個(gè)百分點(diǎn),，是房地產(chǎn)貸款季度環(huán)比增長(zhǎng)在連續(xù)八個(gè)季度回落后的首次回升。而此間關(guān)于8月份將下調(diào)存準(zhǔn)率的猜測(cè)傳遍市場(chǎng),。種種信號(hào)顯示,，進(jìn)入8月，銀行的信貸或趨于寬松,。
值得關(guān)注的是,，中行近期賣出其在瑞士打造了4年的私人銀行，表示“海外業(yè)務(wù)重點(diǎn)將放在亞洲,，計(jì)劃今年晚些時(shí)候在香港和澳門(mén)分別推出私人銀行新業(yè)務(wù)”,。與此同時(shí)，美資中型投行Piper Jaffray表示,，因?yàn)闊o(wú)法承擔(dān)資本市場(chǎng)虧損的持續(xù)增加,，預(yù)計(jì)將在今年9月退出香港。這是一家曾承銷百度,、當(dāng)當(dāng),、優(yōu)酷等十幾家中國(guó)公司赴美IPO的投行。對(duì)于正在轉(zhuǎn)型中的中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō),，究竟在專業(yè)化的方向上能走多遠(yuǎn),，引起業(yè)內(nèi)人士的熱議。
政策方面,，銀監(jiān)會(huì)2012年年終監(jiān)管會(huì)議透露,，下半年將“加強(qiáng)流動(dòng)性指標(biāo)監(jiān)測(cè),，強(qiáng)化日均指標(biāo)考核”，8月份或?qū)⑼嘎陡釉敿?xì)的考核細(xì)則,，尤其對(duì)日均存貸比的考核,，將會(huì)有更復(fù)雜也更科學(xué)的計(jì)算方式；此外,，下半年還將“繼續(xù)強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控,，繼續(xù)強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控”“優(yōu)先辦理居民家庭首套真實(shí)自住購(gòu)房按揭貸款”，結(jié)合二季度房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)上看,，首套房貸利率政策可能有所松動(dòng),。
此外，近日銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示,，“下一步將在《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化政策,，加強(qiáng)分類指導(dǎo)�,！庇绕湓诖彐�(zhèn)銀行方面,，這個(gè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“從現(xiàn)有政策上而言,，村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營(yíng)若干年之后,，發(fā)起行持股和民間資本持股的相對(duì)比例是可以調(diào)整的，根據(jù)運(yùn)營(yíng)狀況,、管理狀況的需要,，發(fā)起行可以減持甚至全部退出村鎮(zhèn)銀行�,！睆倪@句話上分析,，民營(yíng)資本有望逐步實(shí)現(xiàn)控股村鎮(zhèn)銀行。
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