降息預(yù)期下投資者應(yīng)冷靜應(yīng)對(duì),，沉著布局，該出手時(shí)就出手,。
三年半來(lái)央行首度降息,，到底傳出啥信號(hào)，有怎樣的預(yù)期,？投資理財(cái)如何實(shí)現(xiàn)效益最大化,？《金融理財(cái)》提醒廣大投資者：降息預(yù)期下投資者應(yīng)冷靜應(yīng)對(duì)，沉著布局,，該出手時(shí)就出手,。
信號(hào)與預(yù)期
降息主要是為了刺激市場(chǎng)，減輕經(jīng)濟(jì)下行壓力,。降息與利率變陣有助于資金流向和配置不斷優(yōu)化,，使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制更為有效。對(duì)于投資理財(cái)來(lái)說(shuō),，應(yīng)該是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存,。
隨著CPI漲幅的下降，降息的空間越來(lái)越大,，而且我國(guó)人民幣基準(zhǔn)利率與世界上主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比偏高,，就以美元來(lái)說(shuō)，其基準(zhǔn)利率只有0.25%,，降息后,，人民幣一年期基準(zhǔn)利率仍然為美元的13倍。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)期,，央行宣布此次降息僅是一個(gè)開(kāi)始,，未來(lái)還有50個(gè)基點(diǎn)的下調(diào)空間,，年內(nèi)預(yù)計(jì)還會(huì)有2－3次降息機(jī)會(huì)。
從銀行業(yè)務(wù)來(lái)看,，銀行間的吸存競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇,，靠存貸款利息生存的戰(zhàn)略將會(huì)轉(zhuǎn)型，金融理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)進(jìn)一步創(chuàng)新,；此外,，利率市場(chǎng)化還會(huì)延伸信用風(fēng)險(xiǎn)，而利率風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)更大的挑戰(zhàn),。
從消費(fèi)市場(chǎng)看,，由于受歐債危機(jī)的影響以及我國(guó)內(nèi)需尤其是消費(fèi)需求不足，我國(guó)當(dāng)前物價(jià)上漲的壓力在逐步減小,，而且此次降息的同時(shí),，商業(yè)銀行的存款利率有1.1倍的上浮權(quán)限，各主要商業(yè)銀行大部分存款利率仍維持原有的利率水平,，所以此次降息不會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上漲,，只會(huì)緩和CPI漲幅的下行壓力。
從實(shí)體經(jīng)濟(jì)看,，基準(zhǔn)貸款利率的下調(diào)幅度超出存款利率降幅,，而且各銀行將擁有以相對(duì)于基準(zhǔn)利率的更大折扣發(fā)放貸款的選擇權(quán)。此舉意在提振放貸,，原則上對(duì)大宗商品投資者應(yīng)當(dāng)是利好消息,。
從投資需求看，利率市場(chǎng)化對(duì)不同客戶(hù)和業(yè)務(wù)給予不同的定價(jià)水平,，實(shí)際上為客戶(hù)存貸提供了甄別機(jī)制，儲(chǔ)戶(hù)存款是續(xù)存還是取出,？實(shí)體貸款是增加還是反應(yīng)不明顯,？投資需甄選什么樣的投資項(xiàng)目和理財(cái)產(chǎn)品以確保收益？都是投資者需要把握的問(wèn)題,。
利率變陣對(duì)短期融資的需求也體現(xiàn)于正式放貸的構(gòu)成,。總體貸款需求并未下降,，但重心已轉(zhuǎn)向短期借款,。隨著利率降低、正式銀行體系的貸款更易于獲得,，中國(guó)大宗商品套利交易的吸引力正在減弱,。中國(guó)大宗商品需求的特殊性意味著，放松貨幣政策永遠(yuǎn)不會(huì)是一個(gè)買(mǎi)入信號(hào),。
該出手就出手
對(duì)于降息預(yù)期下的投資理財(cái),，投資者應(yīng)把握機(jī)會(huì),，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，合理布局,，該出手就出手,。
中長(zhǎng)期保本型銀行理財(cái)品，
黃金等貴金屬,，礦產(chǎn),、藝術(shù)品信托，A股藍(lán)籌,、信用債基金,、分紅類(lèi)保險(xiǎn)等，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下都可擇機(jī)出擊,。
1,、穩(wěn)健投資銀行理財(cái)品
隨著降息和利率變陣，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也會(huì)因此下降,。利率調(diào)整預(yù)期下的投資理財(cái)有個(gè)普遍規(guī)律,，那就是升息時(shí)以短期理財(cái)為主，而在降息時(shí)則要作長(zhǎng)期理財(cái)安排,。一般來(lái)說(shuō),，正常理財(cái)產(chǎn)品以1-3年為主，這類(lèi)產(chǎn)品都比較穩(wěn)健,。目前情況下,，建議閑置資金可以作3-5年的理財(cái)配置。
客戶(hù)到銀行買(mǎi)理財(cái),，要注意兩個(gè)方面：一是要弄清楚理財(cái)產(chǎn)品的投資方向和投資風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別,，客戶(hù)可以通過(guò)詳細(xì)閱讀銀行文本正式了解；二是每位投資者在每個(gè)投資網(wǎng)點(diǎn)都有各自的客戶(hù)經(jīng)理,，投資者可向客戶(hù)經(jīng)理做理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)咨詢(xún),。
盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨央行降息下滑，但總體來(lái)說(shuō),，仍然好于定期存款,。以工、建,、中,、農(nóng)、交五大行一年期存款現(xiàn)行利率3.25%計(jì)算,，10萬(wàn)元存一年利息3250元,；倘若購(gòu)買(mǎi)股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，以平均收益率計(jì)算,，10萬(wàn)元一年可得收益4970元,，比存款收益多1720元,。
降息后原來(lái)熱衷于存款的投資者大多傾向于投資銀行保本產(chǎn)品，銀行也隨之調(diào)整戰(zhàn)略,，推出了更多的保本型理財(cái)產(chǎn)品,。從近期五大國(guó)資銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品看，保本型產(chǎn)品已超過(guò)八成,，非常受市場(chǎng)親睞,。
由于保本型理財(cái)產(chǎn)品有最低收益保證，也不象過(guò)去那么有錢(qián)難求,，還可貨比三家,，對(duì)于穩(wěn)健投資者來(lái)說(shuō)，不妨從以下三點(diǎn)考慮分配資金：一是投資國(guó)債,。二是投資債券型基金,。三是根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)新品。
2,、做多貴金屬投資
很多投資者都想投資貴金屬,，但苦于身邊沒(méi)幾個(gè)懂行的人。此次降息,，投資貴金屬的機(jī)會(huì)是不是來(lái)了,？投資貴金屬又需要注意什么？《金融理財(cái)》溫馨給出做多建議：
此次降息對(duì)于貴金屬投資特別是黃金投資會(huì)有相當(dāng)影響,。因?yàn)辄S金在貴金屬板塊具有領(lǐng)頭作用,，而黃金對(duì)利率的變化最為敏感，所以降息當(dāng)天黃金跳漲4%,。降息增添了投資者做多黃金的情緒,，目前世界最大的黃金ETF基金維持兩周高位持倉(cāng)后，近期增加了0.91噸黃金,，表明了看好后市的態(tài)度,。
貴金屬投資是比較新的投資渠道，從當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看,，北京、上海,、廣州等地投資越來(lái)越火,，時(shí)下的確是參與的好機(jī)會(huì)。貴金屬投資一般年收益在43%,，所以投資者在投資時(shí)也一定要控制好風(fēng)險(xiǎn),，調(diào)配好資金分配。
3,、關(guān)注防御性股票
從歷史降息周期中股票二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,，降息收益行業(yè)普遍獲得超額收益,。盡管目前股市表現(xiàn)還不那么明顯，那是因?yàn)檫�有一個(gè)筑底過(guò)程,，在醞釀上攻的過(guò)程存在一些投資機(jī)會(huì),。本次基準(zhǔn)利率調(diào)降將會(huì)為不同行業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)格局調(diào)整，其中地產(chǎn),、電力,、公路、建材等行業(yè)將受益最大,，這些行業(yè)在利率下降過(guò)程中更多的享受到財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少,、產(chǎn)品成本的降低。
建議投資者關(guān)注降息能直接提升行業(yè)利潤(rùn)的大盤(pán)藍(lán)籌股,。除此之外,，前期的家電、汽車(chē),、商業(yè),、食品、酒店旅游,、醫(yī)藥等防御品種的投資機(jī)會(huì)仍然值得投資者關(guān)注,。從當(dāng)前的環(huán)境看，雖然這些行業(yè)防御性股票在上半年已經(jīng)取得超額收益,，但在新的投資機(jī)會(huì)沒(méi)有明顯產(chǎn)生之前,，這些股票的仍然是首選的投資標(biāo)的。
4,、賺取債基高收益
數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示,，截至6月30日，229只納入統(tǒng)計(jì)的債券型基金今年以來(lái)取得了5.36%的平均收益回報(bào),，其中收益排名前9位的債基收益率超過(guò)了10%,。這一收益率水平遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)。在股票低迷的時(shí)候,，債券型基金就承擔(dān)了投資的“避風(fēng)港”作用,。上半年債基的收益率不僅跑贏銀行理財(cái)產(chǎn)品，還跑贏了股票型基金,。數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年77只一級(jí)債基平均收益率達(dá)6.53%，91只二級(jí)債基平均收益率也達(dá)到6.22%,，而同期股票型基金平均收益率僅為5.50%,。
除了收益率超過(guò)銀行理財(cái)和股票型基金外，債券型基金的分紅也十分大方,。華夏,、鵬華,、萬(wàn)家等基金公司旗下的債基都在近期實(shí)施分紅計(jì)劃，6月份單月債基的分紅總額就逼近6億元,。數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)累計(jì)成立的公募債券基金已達(dá)40只，首募規(guī)模高達(dá)1100億元,，約為去年同期的三倍,；同時(shí)私募債券產(chǎn)品已發(fā)行了53只，發(fā)行數(shù)量也超過(guò)了過(guò)去幾年發(fā)行總和,。通過(guò)降息放寬流動(dòng)性是今年央行貨幣政策的主基調(diào),，未來(lái)再降息概率大，投資債券市場(chǎng)的時(shí)機(jī)相對(duì)成熟,。就目前債券市場(chǎng)呈現(xiàn)出良好勢(shì)頭,，投資價(jià)值明顯，投資者也應(yīng)該采取“債券為王”的投資策略,。
對(duì)債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō),，除了傳統(tǒng)的信用債之外，滬深兩市交易所已對(duì)中小企業(yè)私募債開(kāi)閘,，機(jī)構(gòu)投資者又有了新的債券投資標(biāo)的,。私募債的平均發(fā)行利率達(dá)9%至11%的發(fā)行利率，從收益率角度無(wú)疑投資價(jià)值更高,。私募債具有更高的違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),，波動(dòng)概率也相對(duì)更大，但風(fēng)險(xiǎn)背后收益率也更高,。