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上周，白酒、綜合金融服務和證券經(jīng)紀高居強勢行業(yè)排行前三名,；人壽保險、其他石油設備與服務,、貴金屬、保健產(chǎn)品,、藥品批發(fā)與零售,、餐飲排名繼續(xù)位居前列；石油鉆探設備與服務排名略升1名,，成為上周躋身前十名的唯一新晉者,。
上周人壽保險排名第4名，較前周微跌1名,。據(jù)報道,，13項保險投資新政中的4項已通過保監(jiān)會主席辦公會議原則性通過,，并有望于7月底前正式頒布。根據(jù)媒體公開消息,，這回保險新政的最終正式稿可能比征求意見稿的改革力度更進一步,，顯示監(jiān)管層改革的決心不可謂不大。過去二十年來,，受益于中國經(jīng)濟高速增長和人口紅利,，中國保險行業(yè)獲得高速發(fā)展，但與整個宏觀經(jīng)濟和金融體系一樣,，在人口增長面臨劉易斯拐點和原有經(jīng)濟發(fā)展動力萎縮的大形勢下,，保費收入增長持續(xù)放緩，行業(yè)發(fā)展似乎進入瓶頸期,，因此中國的保險業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型的迫切需要,。在今年以證券行業(yè)、地方金改為先發(fā)龍頭的開放創(chuàng)新大潮中,，保險資金運用的市場化改革也將把今年的保險業(yè)帶入一個“政策創(chuàng)新年”,，從而使保險業(yè)的制度創(chuàng)新融入整個中國金融業(yè)的大變革當中。國海證券分析師寧宇預計,，隨著接下來投資新政的逐步兌現(xiàn),，以及養(yǎng)老、醫(yī)療保險創(chuàng)新政策,、傳統(tǒng)險定價利率改革等未來可能的政策紅利不斷推出，保險行業(yè)的估值中樞也將得到進一步提升,。
一個月來醫(yī)藥排名持續(xù)攀升,，上周制藥排名第12名，較前周上升8名,，較一個月前上升19名,；上周藥品批發(fā)與零售排名第9名，較前周微升1名,，較一個月前上升24名,。過去二十年，中國醫(yī)藥市場低基數(shù),、高成長,、粗放式發(fā)展，當前發(fā)展模式積累了深層次矛盾,，大變革的帷幕正在徐徐拉開,，大轉(zhuǎn)型勢在必行。未來十年,，中國醫(yī)保從“廣覆蓋”走向“高保障”,，預計未來十年衛(wèi)生費用復合增速13.6%，藥品市場復合增速13.5%，高于名義GDP復合增速10.3%,，醫(yī)藥板塊相對市場溢價將維持,。在這場變革和轉(zhuǎn)型中，我們該買什么,？申銀萬國分析師羅鶄指出,，當然應該買市場空間、買定價能力,、買中國特色,，建議下半年漸進投資。短期買入：康美藥業(yè),、東富龍,、國藥一致、仁和藥業(yè),、華潤三九,，估值偏低；股價回落,，就應增配：恒瑞醫(yī)藥,、天士力、云南白藥,、國藥股份,、人福醫(yī)藥、華海藥業(yè),；下半年戰(zhàn)略性買入：東阿阿膠,、海正藥業(yè)、江中藥業(yè),，明年投資機會很大,；大型普藥企業(yè)仍會有階段性投資機會：華潤雙鶴、科倫藥業(yè),。
廣告排名低位大幅回升,，上周排名第51名，較前周上升29名,，成為上周排名上升幅度最大的行業(yè),。2012年一季度傳媒板塊下跌1.24%，走勢弱于市場,，主要原因在于：1,、一季度廣告增速創(chuàng)5年新低；2,、國產(chǎn)電影票房下滑6.7%,，影視劇網(wǎng)絡版權價格下滑50%,；3、政策面“嚴監(jiān)管”,，而實際性的產(chǎn)業(yè)振興政策還未推出,。展望未來，銀河證券分析師許耀文判斷,，3季度宏觀經(jīng)濟會出現(xiàn)反彈,，汽車、地產(chǎn)等行業(yè)回暖有望帶動廣告投放復蘇,。實際上前五個月廣告投放增速由1季度的1.7%緩慢回升到3.3%,，預計3季度隨著宏觀經(jīng)濟回暖國內(nèi)廣告市場投放增速有望繼續(xù)反彈。從投放渠道來看,，由于廣告主費用緊張,，價格便宜，性價比更高的媒體渠道,，如網(wǎng)絡視頻,、地方電視臺和電臺等媒體的投放增長更快�,；诠乐�,、中報業(yè)績和三季度基本面預期，將行業(yè)中短期評級由“謹慎推薦”調(diào)高到“推薦”,，長期維持“推薦”評級,。
上周汽車制造排名第46名，較前周下降13名,。平安證券分析師王德安表示,，2012年是汽車業(yè)新舊周期的交替之年。本輪周期汽車業(yè)從2008年底坡道起步,、2008年4季度達到巔峰，此后增幅逐步回落,，至2012年1季度達到最低點,。目前認為三季度是汽車盈利水平低點，舊周期或于2012年3季度結束,。信達證券分析師邢海芝給予汽車行業(yè)“中性”評級,，建議靜待三、四季度布局性機會,。部分上市公司中期業(yè)績預降公告及其帶來的全年業(yè)績下降預期將進一步壓低板塊估值,。2013年行業(yè)恢復景氣預期的概率較大，布局中長線的周期性機會未來在三季度值得期待,，建議關注長安汽車,、福田汽車,。
一個月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：化肥農(nóng)藥、飼養(yǎng)與漁業(yè),、輪胎橡膠,、航空、金屬和玻璃容器,、一般化工品,、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品,、紡織品,、醫(yī)療設備等；下跌的行業(yè)包括：工業(yè)品貿(mào)易與銷售,、葡萄酒,、家庭日用品、家具及裝飾,、公路運輸,、汽車制造、家用電器,、銀行,、建筑與農(nóng)用機械、無線電訊服務,、鞋等,。
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