從7月份開始,，一些購買了分紅險的消費者將陸續(xù)收到《紅利通知書》。但受去年險企投資收益率普遍不佳影響,，預計今年分紅險的分紅情況不會太理想,。
對此分析人士指出，不宜簡單地把分紅險當作投資產品單純追求高收益而忽視保險最本質的保障功能,。此外,，在連續(xù)降息和險資投資渠道拓寬的背景下，分紅險仍然具有一些特殊優(yōu)勢,�,！�
分紅情況恐不樂觀
按照慣例，各大保險公司在上一年度的財務年報完成后，即著手擬定紅利分配計劃,。據記者了解,，國壽、平安,、新華等保險公司都已在6月宣布正式紅利,，之后經過生成數(shù)據、制作紅利通知書,、派發(fā)等一系列流程,，一般從7月份開始，投保人會陸續(xù)收到所買產品對應的分紅通知書(接到紅利通知書的時間可能會因不同的保單周年日而有所不同),。
對于保單每年的分紅狀況,，很多投保人非常重視，甚至抱有比較大的期望,。但接受《經濟參考報》記者采訪的分析人士預測,，在去年資本市場整體不景氣的情況下，投資賬戶收益低,，分紅險分紅情況不會太理想,。
所謂分紅險的紅利，其來源實際上是保險公司的投資收益,。保險公司會在每一個會計年度末,，根據上一會計年度的經營狀況，計算確定分紅保險當年可分配盈余,，再將可分配盈余的最低70%按每張分紅保單對盈余的貢獻大小分配給投保人。因此,，分紅保險的分紅情況將不可避免地隨著資本市場的跌宕起伏而變化,。
2011年的資本市場，“股債雙殺”是關鍵詞,，滬深300指數(shù)下跌25%,，債市低迷。受此影響,，保險公司投資資產浮虧大幅增加,，有券商根據2011年保險上市公司年報數(shù)據統(tǒng)計，受2011年“股債雙殺”影響,，中國人壽,、中國平安、中國太保,、新華保險四大上市保險公司累計投資浮虧至少達到450億元,。
市場低迷和投資浮虧增加極大地影響了保險公司的投資收益狀況，根據保監(jiān)會數(shù)據，2011年保險投資年化收益率僅為3.6%,。2011年年報顯示,，國壽、平安,、太保,、新華2011年總投資收益率分別為3.51%、4.0%,、3.7%,、3.8%，分別較2010年下降1.6,、0.9,、1.6和0.5個百分點，因此,，今年的保單分紅恐難樂觀,。
分紅少不代表保障少
目前，壽險產品整體退保數(shù)量中,，分紅險占了絕對的大頭,。很多消費者在投保分紅險的時候對分紅情況沒有完整的概念和合理的預期，在與定期存款,、股票,、基金等其他投資產品比較后，很容易因對投資收益不滿而萌生退保想法,。
究其原因,，這主要是由分紅險的特點決定的。
按照《人身保險新型產品信息披露管理辦法》規(guī)定,，保險公司不得使用分紅率,、投資回報率等比率性指標描述分紅保險的紅利分配情況。除向投保人提供紅利通知書外,，保險公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險的經營成果或者分紅水平,。
從消費者的角度來看，在投保之前,，不管是通過宣傳材料還是展業(yè)人員解釋,，都很難確切明白到底是按照那些因素確定分紅水平，更不知道自己每年繳納的保費將獲得多少分紅,。
而投保之后,，由于保險分紅通常受很多因素影響，分紅險并不像投連險或萬能險那樣每周或每季度定期公布具體收益,。不僅如此,，具體到每一個特定的保單持有人,，其分配到的紅利與其購買的保額和所繳的保費、現(xiàn)金價值,、被保險人的簽單年齡,、所在保單年度和繳費方式等因素相關，所以客戶一般都是在保單周年才獲得準確數(shù)字,。
因此,，在今年分紅空間縮小的情況下，一部分客戶難免會產生失望情緒,。但理財專家表示,，相比資本市場總體波幅水平，分紅保險的總投資收益率波動沒有那么大,。
另外,，單一用“收益率”來衡量分紅險產品的優(yōu)劣并不合理。分紅保險并非一般意義上的理財產品,，它首先是一份可以提供保障的保險產品,，在提供保險保障和保證收益外，才會為投保人提供參與分享保險公司分紅業(yè)務未來經營成果的機會,。
分紅保險仍具優(yōu)勢
需要注意的是,，盡管分紅保險的“紅利”存在不確定性，但一些因素的變化也會增加其優(yōu)勢,。
首先,，也是最直接的利好是央行近期的連續(xù)降息。隨著銀行理財產品收益率下降,，保險產品吸引力將提升,。泛華保險行政部總裁黃光榮認為，現(xiàn)在通脹基本控制住了,，銀行降息之后,，保險產品的投資優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。
其次,，由于紅利與保險公司分紅保險業(yè)務經營成果密切相關，隨著資本市場好轉和對保險公司投資政策的放寬,，保險公司投資收益有望提升,。事實上，近期保監(jiān)會將進一步放寬保險資金投資債券,、股權,、不動產的品種、范圍和比例的限制,，允許保險公司委托有關金融機構進行投資,。分析人士指出，上述四項政策落地有望改變險資對股市的依賴，將給保險投資收益帶來實質性利好,，進一步為保單的分紅水平帶來支撐,。
盡管如此，對于有意投保分紅險的消費者,，有專家提醒,，分紅險雖然比較穩(wěn)健，但也并非人人都適合,。分紅險比較適合家庭較富裕,、有穩(wěn)定收入，且不太急于用此部分資金的人群,。
而對于已經持有分紅險保單的消費者,，如果是在三年內購買的，建議不要輕易退保,，因為此時退保的損失比較大,。如果確實希望退保，可以查看一下保單后面所附的“現(xiàn)金價值表”,，看看自己退保后能拿回多少保費,，如果認可這個金額，可以選擇退保,，然后將這部分資金重新投資利用,；如果覺得自己并沒有更多可行的投資渠道，那么還不如繼續(xù)持有分紅險,。