編者按：昨日,，滬深兩市結(jié)束了周一個股狂跌的態(tài)勢，出現(xiàn)企穩(wěn)反彈跡象，兩市成交額1057億元,，較周一縮減近兩成,，從資金方面看,，A股仍處于凈流出狀態(tài),，累計凈流出4.1億元。
從大單凈流入的情況來看,，昨日金融服務,、化工和房地產(chǎn)三行業(yè)最受資金青睞，表現(xiàn)優(yōu)異,，大單流入凈額分別為6.68億元,、5.94億元和2.17億元，共計14.79億元,。對此,，本版今日特從資金方面分析梳理這三大行業(yè)的投資機會，以饗讀者,。
金融服務 昨大單凈流入6.68億元
昨日,，上證指數(shù)小幅回升，金融服務漲幅達1.1%,，當日大單凈流入額達66803萬元,，目前，行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為7.36倍。
在金融服務行業(yè)中,，其子行業(yè)的表現(xiàn)也是有所分化的,。據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，表現(xiàn)最為突出的是證券業(yè),，昨日漲幅3.05%,，大單凈流入額為52852.3萬元，占昨日整個行業(yè)流入額的79.1%,。另外,，保險業(yè)昨日漲幅為1.796%，大單凈流入額為10568萬元,，銀行業(yè)漲幅為0.56%,，大單凈流入額為1798.9萬元，由此可見,，證券業(yè)最受資金追捧,。
從昨日個股的表現(xiàn)來看，在49只金融服務行業(yè)的個股中,，大單處于凈流入的共有33只,，占總數(shù)67.3%,。其中,，資金凈流入超過1000萬元的有21只，資金凈流入超過1億元的有2只,，分別為中信證券資金凈流入10341萬元,，漲幅2.64%和海通證券資金凈流入10341萬元，漲幅2.18%,。
據(jù)悉,，證券行業(yè)上半年盈利水平同比又降，但凈資產(chǎn),、凈資本規(guī)模持續(xù)上升,。中國證券業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布的2012年上半年證券公司經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，112家證券公司上半年累計實現(xiàn)凈利潤226.59億元,，比2011年同期下降13%左右,，全行業(yè)89家公司實現(xiàn)盈利，占證券公司總數(shù)的79%,。據(jù)協(xié)會統(tǒng)計,，依據(jù)證券公司未經(jīng)審計財務報表，上半年證券行業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入706.28億元,，同比小幅縮水約6%,。
近日，國家發(fā)展改革委、財政部批準了中國證監(jiān)會降低證券,、期貨市場監(jiān)管費收費標準的報告,。為適應我國證券、期貨市場發(fā)展環(huán)境和市場規(guī)模的變化,，有效減少市場交易成本,，從今年開始，以股票,、期貨年交易額為基數(shù)收取的市場監(jiān)管費收費標準降低50%,；以證券投資基金年交易額和債券年交易額為基數(shù)收取的市場監(jiān)管費全部減免。對此,，銀河證券表示,，重點關(guān)注海通證券、中信證券,、宏源證券,、長江證券。
中金公司則表示,，看好券商行業(yè)中長期結(jié)構(gòu)性機會,，但三季度難以顯著跑贏大盤，進入中場休息期,。目前,，監(jiān)管放松和盈利反轉(zhuǎn)是年初至今券商板塊持續(xù)跑贏大盤的根本原因，中期來看,，這兩大因素并沒有發(fā)生根本性的變化,。短期來看，目前行業(yè)平均2012年市盈率和市凈率分別為33倍和2.1倍,，對應行業(yè)中長期20%-25%的凈利潤增長,，表明市場對政策變化預期已經(jīng)較為充分。
近期,，受市場拖累,，證券板塊出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，這也是行業(yè)彈性的另一面,。國泰君安表示,，大券商市凈率已回落至2倍以內(nèi)的安全區(qū)間，而中信證券和海通證券等已接近1.5倍的歷史低位,、在ROE向上的明確預期下,，安全邊際極高。
化工 昨大單凈流入5.94億元
昨日,，上證指數(shù)小幅回升,，化工行業(yè)漲幅達1.04%，當日大單凈流入額達59356.19萬元，目前,，行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為14.56倍,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，在240只化工行業(yè)的個股中,，大單凈流入的個股共有98只,，占總數(shù)41%。其中,，資金凈流入超過1000萬元的有7只,，分別為六國化工、澄星股份,、魯西化工,、三愛富、新安股份,、江山股份和康得新,。資金凈流入超過1億元的有2只，分別為六國化工資金凈流入38804.52萬元,，漲幅8.25%和澄星股份資金凈流入18679.02萬元,，漲幅-0.70%。
從昨日市場表現(xiàn)來看,，化工行業(yè)中有158只個股上漲,，占總數(shù)的66%。漲幅大于5%的個股有江山股份,、佰利聯(lián),、六國化工、揚農(nóng)化工,、康得新、蘭太實業(yè),、魯西化工和沙隆達A,。
從化工行業(yè)的市盈率來看，低于20倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有42只,，低于10倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有7只,。其中，低于10倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有桐昆股份,、雙環(huán)科技,、巨化股份、中國石化,、佛塑科技,、恒逸石化和三愛富。
光大證券預計下半年油價中樞在80-90美金/桶，中東石化和美國頁巖氣成本優(yōu)勢明顯,，國內(nèi)煤化工處于相對劣勢化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資慣性上沖,，過剩產(chǎn)能淘汰進度緩慢，整體景氣度下半年仍看不到上行趨勢,，上半年化工周期股下跌部分消化了2012年業(yè)績預測的下降,，但目前估值水平仍較歷史底部高。建議逢低可介入湖北宜化,、興發(fā)集團,、廣匯能源、煙臺萬華,。關(guān)注穿越周期的品種：上海家化,、東華科技、聯(lián)化科技,、華邦制藥,、揚農(nóng)化工、傳化股份,、黑貓股份,、康得新、鼎龍股份,、雅本化學,、久聯(lián)發(fā)展、雅化集團,、滄州明珠,、寶通帶業(yè)。同時,，關(guān)注油價上漲,、下跌主題和草甘膦漲價主題。推薦組合為湖北宜化,、興發(fā)集團,、東華科技、上海家化,、傳化股份,、久聯(lián)發(fā)展。
中信證券認為,，目前,，下半年石化行業(yè)機會大于風險，判斷需求見底后將弱復蘇,。需求反彈的高度,，以及帶來上市公司業(yè)績反彈的高度是關(guān)鍵,，決定了股價反彈高度。現(xiàn)在正是等待的時候,。短期建議關(guān)注中報表現(xiàn)可能超市場預期的海油工程,，估值仍較低的油服股票通源石油。
房地產(chǎn) 昨大單凈流入2.17億元
昨日,，上證指數(shù)小幅回升,，房地產(chǎn)行業(yè)漲幅達1.5%，當日大單凈流入額達21745.36萬元,，目前,，行業(yè)整體動態(tài)市盈率（TTM）為14.11倍。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示,，在146只房地產(chǎn)行業(yè)的個股中,，大單凈流入的個股共有73只，占總數(shù)50%,。其中,，資金凈流入超過1000萬元的有10只，分別為中關(guān)村,、創(chuàng)興資源,、金豐投資、金融街,、浙江東日,、世紀星源、蘇州高新,、萬科A,、城投控股和華聯(lián)控股。
從昨日市場表現(xiàn)來看,，房地產(chǎn)行業(yè)中有125只個股上漲,，占總數(shù)的86%。漲幅大于5%的個股有中關(guān)村,、世紀星源,、海德股份、中糧地產(chǎn),、華麗家族、高新發(fā)展,、天�,；ā⑻K州高新和海泰發(fā)展,。
從房地產(chǎn)行業(yè)的市盈率來看,，低于20倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有67只,，低于10倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有19只。其中,，低于10倍動態(tài)市盈率（TTM）的個股有中航地產(chǎn),、鐵嶺新城、冠城大通,、廣宇集團,、華發(fā)股份、實達集團,、順發(fā)恒業(yè),、中華企業(yè)、廣宇發(fā)展,、金融街,、金科股份、珠江實業(yè),、億城股份,、京能置業(yè)、城投控股,、金地集團,、浙江廣廈、綿世股份和世茂股份,。
數(shù)據(jù)顯示,，上周房地產(chǎn)成交略有回升，維持高位,。26個城市一手房成交面積環(huán)比微升1%,，同比升78%，較2011年均值高53%,，與上月周均基本持平,，較上月最后一周的年內(nèi)高點低20%。一線城市表現(xiàn)好于二線,。其中杭州,、南京、蘇州,、寧波,、長沙、南昌,、福州,、廈門、�,？诘�9個城市周成交量都已高出2011年平均水平的2倍,。
“穩(wěn)增長”目標下持續(xù)降準,、降息等信貸寬松政策最為利好行業(yè)，信貸對剛需的支持將繼續(xù),。中投證券預計7,、8月推盤量多于6
月，成交依然保持淡季不淡好格局,。行業(yè)進入去庫存全面復蘇階段,，房價難以全面暴漲�,；久娉掷m(xù)向好,，板塊估值仍有25%-30%的提升空間。我們繼續(xù)堅定看好全年行業(yè)投資機會,，全年堅定持有仍為上策,。短期強勢調(diào)整為增持潛力公司良機，建議逢低吸納招商地產(chǎn),、保利地產(chǎn),、中南建設、蘇寧環(huán)球,、萬科A,、合肥城建、首開股份,、億城股份,、世茂股份等公司。