利率市場(chǎng)化“試水”效應(yīng)正在銀行理財(cái)市場(chǎng)上發(fā)酵。據(jù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì),，截至6月中旬,，今年銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品11575款，較去年同比增長(zhǎng)24.6%,，但收益率卻呈現(xiàn)逐月小幅下行的態(tài)勢(shì),。利率市場(chǎng)化大幕初啟，人們發(fā)現(xiàn),，降息下的銀行利率已與以往不同,，在不少銀行已是明降暗升，讓曾憑略勝存款收益的銀行理財(cái)品漸陷窘境,。業(yè)內(nèi)判斷,，更明顯的兩極分化或?qū)⒊霈F(xiàn)。
理財(cái)品收益漸縮
銀行息差大幅降低,，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖,。
自6月份以來(lái)，銀行理財(cái)品收益整體下滑,，其中以短期產(chǎn)品尤為明顯,。截至6月19日，杭州各商業(yè)銀行發(fā)售的6個(gè)月至1年期產(chǎn)品平均年化預(yù)期收益率已降至5%,，6個(gè)月以下產(chǎn)品則降至4.55%以下,。而上個(gè)月,，6個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均收益率還在5.1%至5.3%，6個(gè)月以下產(chǎn)品為4.8%左右,。
光大銀行理財(cái)師張礫尹認(rèn)為,，今年以來(lái)銀行理財(cái)品的收益率事實(shí)上一直處在下行通道中。特別是進(jìn)入二季度后,，先是5月份央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，接著6月上旬降息，對(duì)銀行理財(cái)品影響一波接著一波,。
從趨勢(shì)看,，此次降息后銀行利差會(huì)收窄，加上傳遞到理財(cái)環(huán)節(jié)會(huì)有一個(gè)滯后期,，預(yù)計(jì)短期理財(cái)品收益率會(huì)進(jìn)一步下降,，與定存利率差距將越來(lái)越小。
高收益須過(guò)高門(mén)檻
但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，相比存款,，理財(cái)品優(yōu)勢(shì)暫時(shí)難被取代。以當(dāng)下最為搶手的1至3個(gè)月短期產(chǎn)品為例,，6月份前半個(gè)月平均年化預(yù)期收益率為4.2674%,，即使與1年期定期存款利率相比依然勝出。目前1年期定存利率較高的城商行為3.575%,。相比之下,，1年期及以上理財(cái)品的收益率還能達(dá)到5%以上，投資中長(zhǎng)期理財(cái)品的收益顯然更可觀,。還有,，近三個(gè)月的CPI數(shù)據(jù)都維持在3%左右，理財(cái)品4%以上的預(yù)期年化收益對(duì)普通投資人群仍有不小的吸引力,。
只是,，投資者若想獲得更高的理財(cái)收益，資金投入需較以前更多,。與以往較常見(jiàn)的理財(cái)品10萬(wàn)元,、20萬(wàn)元起售點(diǎn)相比，眼下越來(lái)越多的銀行開(kāi)始發(fā)售50萬(wàn)元,、100萬(wàn)元起步的理財(cái)產(chǎn)品,。像興業(yè)銀行2012年第16期萬(wàn)利寶私人銀行類(lèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率可達(dá)7.5％,，不僅投資期限長(zhǎng)達(dá)5年,，其投資門(mén)檻也要100萬(wàn)元；光大,、深發(fā)展銀行各有一款超短期產(chǎn)品發(fā)售,，3天投資期的預(yù)期年化收益率分別為3％和3.2％,，門(mén)檻高達(dá)500萬(wàn)元。
外資銀行“任我行”
降息10天來(lái),，杭城的國(guó)有,、股份制銀行和城商行等中資銀行目前均已不同程度地上浮存款利率，半數(shù)中資銀行一浮到頂,。但外資銀行特立獨(dú)行，形成了長(zhǎng)短期存款利率明顯“倒掛”的現(xiàn)象,。
記者今天從杭城幾家外資銀行了解到,，外資行人民幣定期存款利率“涇渭分明”，花旗銀行2年期定期存款利率為1%,，3年定存利率1.1%,；渣打銀行3年定存利率1.6%，5年期定存利率1.7%,，均大大低于一年期定存3.25%的基準(zhǔn)利率,。匯豐、花旗3個(gè)月,、6個(gè)月和1年期定期存款利率分別是3.1%,、3.3%和3.5%，則與國(guó)有五大行看齊,。
渣打（中國(guó)）投資部研究員馮博認(rèn)為,，外資銀行下調(diào)長(zhǎng)期存款利率是市場(chǎng)化的表現(xiàn)，與其盈利模式密切相關(guān),。此外,，外資銀行主打純投資類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品受降息影響也不大。