|
作為A股市場(chǎng)的標(biāo)桿指數(shù),，滬深300指數(shù)在近幾年國(guó)內(nèi)指數(shù)化投資浪潮中可謂風(fēng)光無(wú)限,。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末,，市場(chǎng)上30余只普通滬深300指數(shù)基金規(guī)模超過1000億元。嘉實(shí)滬深300ETF基金經(jīng)理?xiàng)钣畋硎�,，上市交易是ETF的本質(zhì),，滬深300ETF99%的投資需求在于二級(jí)市場(chǎng)買賣,。
滬深300ETF效應(yīng)源自滬深300指數(shù)本身的魅力。作為A股市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”,，滬深300指數(shù)成分股以大盤藍(lán)籌股為主,，從估值的角度看，以6月8日收盤價(jià)計(jì)算,，滬深300指數(shù)的PE為10.8倍,，處于歷史最低水平。同時(shí),，2012年市場(chǎng)預(yù)期滬深300指數(shù)成分股的平均凈利潤(rùn)增速高達(dá)19.4%,，PEG僅為0.58，長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯,。
嘉實(shí)滬深300ETF上市交易公告書顯示,，全國(guó)社保基金402組合和407組合分別持有該基金份額超過9億份,，兩只社保組合占基金總份額比例合計(jì)近10%,，并為該基金的前兩大持有人。業(yè)內(nèi)人士分析,，目前社�,；鹂春肁股市場(chǎng)，正在給原有社保賬戶追加資金,、加大投資力度,。而社保基金兩組合進(jìn)駐嘉實(shí)滬深300ETF,，充分說(shuō)明當(dāng)前滬深300指數(shù)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的權(quán)益部分,，較為適合長(zhǎng)期持有。
盡管當(dāng)前市場(chǎng)上已有不少滬深300指數(shù)基金,，但ETF更低的跟蹤誤差,、更低的交易費(fèi)用和更好的流動(dòng)性特性，使得滬深300ETF受到做短期波段操作投資者的青睞,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至6月7日，在上市以來(lái)的9個(gè)交易日當(dāng)中,，嘉實(shí)滬深300ETF日均跟蹤誤差僅為0.03%,，上市前三天更是實(shí)現(xiàn)跟蹤零誤差。此外,，投資ETF可以更有效的降低交易成本,。持有普通滬深300指數(shù)基金一年以內(nèi)的申購(gòu)贖回成本為1.45%。而按照深交所的規(guī)定,，嘉實(shí)滬深300ETF一次買賣交易費(fèi)用僅為千分之二左右,。
據(jù)悉,，嘉實(shí)滬深300ETF已被納入融資融券標(biāo)的，前四個(gè)交易日分別出現(xiàn)了390萬(wàn)元,、265萬(wàn)元,、493萬(wàn)元和297萬(wàn)元的融資買入額，在深市的ETF中融資買入額排名居前,。
眾所周知,，在滬深300股指期貨推出之后的近兩年時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)上的期現(xiàn)套利者一直都使用股票現(xiàn)貨或者ETF合成現(xiàn)貨進(jìn)行套利,。利用股票現(xiàn)貨套利的投資者需要一次性買入大量的股票,，有些缺乏流動(dòng)性，交易成本很高,；利用上證180ETF和深證100ETF的組合的投資者需要承受合成現(xiàn)貨與滬深300指數(shù)的跟蹤誤差,。“滬深300ETF推出為大額投資者提供了與股指期貨擬合度最好的現(xiàn)貨產(chǎn)品,，從而強(qiáng)化股指期貨的套期保值,、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等市場(chǎng)功能，使交易更活躍,，交易量更大,，同時(shí)也會(huì)使期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性更強(qiáng)�,！睏钣畋硎�,。
|