連任5年基金經(jīng)理平均業(yè)績超頻換將基金11%
一只基金5年來更換基金經(jīng)理與未更換過的業(yè)績差異究竟有多大,？
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,，成立超過5年（自2007年5月25日至2012年5月25日）的普通股票型基金共有85只,，其中未換過基金經(jīng)理（多基金經(jīng)理制中只要有一位基金經(jīng)理任期超過5年都算）的普通股票型基金共有15只，只占了17.65%,；而其余70只則均更換過基金經(jīng)理,，且未有一人任職超過5年。
截至2012年5月25日,，最近5年中,，上證指數(shù)跌幅達到了43.79%，而85只普通股票型基金平均復(fù)權(quán)單位增長率為負6.66%,。就上述15只普通股票型基金來看,，截至2012年5月25日最近5年平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.66%，而其余70只更換過基金經(jīng)理的基金平均業(yè)績?yōu)樨?.66%,。由此可見,，“老將”一直管理5年的基金，其業(yè)績比不斷更換“新將”管理的基金業(yè)績領(lǐng)先11.32個百分點,。
而15只未更換過基金經(jīng)理的普通股票型基金中,，業(yè)績最好的與業(yè)績最差的相差56.78個百分點，最差者業(yè)績?yōu)樨?6.90%,。
值得一提的是,，最近5年來未換過基金經(jīng)理的15只普通股票型基金中，董承非管理的興全全球視野收益率為29.88%,，在15只中業(yè)績最高,，在所有同期的普通股票型基金中排名第二。
而70只“新將”管理的股基中,，交銀成長股票最近5年的復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高,，為36.03%，也排在同期同類基金的第一名,。而墊底的是寶盈泛沿海增長,，業(yè)績?yōu)樨?1.47%。首尾相差達到87.5%,。寶盈泛沿海增長現(xiàn)由高峰管理,，資料顯示，該基金先后更換過5位基金經(jīng)理,。而且該基金曾是聞名的“墊底”基金,。
不過，好買基金研究中心研究總監(jiān)樂嘉慶表示,，基金經(jīng)理的更換對基金的影響沒有必然聯(lián)系,。這點在公募基金上尤為突出，有些基金經(jīng)理并不能完全發(fā)揮他的作用。受控于其他部門或投決會給了很多限制,，并不能讓基金經(jīng)理在整個基金投資起決定性因素,。