養(yǎng)老金入市傳聞,，一直甚囂塵上。近日又有消息傳出,，養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)方案即將公布,，入市比例可能參照企業(yè)年金的有關(guān)辦法。但作為基本養(yǎng)老金的第二補(bǔ)充,，企業(yè)年金去年投資業(yè)績(jī)并不理想,。
本報(bào)記者從可靠渠道獲悉,，據(jù)人力資源和社會(huì)保障部(下稱人保部)初步計(jì)算，自設(shè)立以來(lái),，企業(yè)年金基金的年化收益率為3.3%,，2011年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率為-0.78%，而21家企業(yè)年金投資管理人去年全年的加權(quán)平均收益率為-0.95%,。
數(shù)據(jù)顯示，21家企業(yè)年金投資管理人中,，只有5家實(shí)現(xiàn)了正的加權(quán)平均收益率,，分別是長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“長(zhǎng)江養(yǎng)老”)、華泰資產(chǎn)管理公司(下稱“華泰資管”),、工銀瑞信,、華夏基金和泰康資產(chǎn)管理有限公司(下稱“泰康資管”)，其加權(quán)平均收益率分別為3.09%,、2.63%,、0.95%、0.44%和0.3%,。
剩下的16家企業(yè)年金投資管理人,，其2011年業(yè)績(jī)卻并不理想。其中,，虧損幅度最大是廣發(fā)基金,，去年全年加權(quán)平均收益率為是-8.66%，其余15家基金公司,、保險(xiǎn)公司,、券商等也有不同程度的虧損，從-1%至-7%不等,。
“市場(chǎng)希望養(yǎng)老金入市,，我們也希望養(yǎng)老金入市能夠取得雙贏，一方面對(duì)資本市場(chǎng)有利,，另一方面也希望資本市場(chǎng)的健康和完善能為養(yǎng)老金提供好環(huán)境,。”監(jiān)管層一位相關(guān)人士表示,。
規(guī)模與組合齊飛
自2004年5月1號(hào)實(shí)施企業(yè)年金的試行辦法以來(lái),，企業(yè)年金規(guī)范市場(chǎng)化運(yùn)作已走過(guò)了8個(gè)年頭。
數(shù)據(jù)顯示,，截至去年底,，托管機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金規(guī)模達(dá)357億元，比上年增長(zhǎng)27%,，21家企業(yè)年金投資管理人的資產(chǎn)規(guī)�,？傆�(jì)為3311.78億元,。
其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以46.5%的份額排名第一，基金公司以45%的微弱差距緊隨其后,。
截至去年底,，包括華夏、易方達(dá),、南方,、工銀瑞信、招商等在內(nèi)的12家基金公司管理年金規(guī)模已接近1500億元,，而以太平養(yǎng)老,、平安養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老,、長(zhǎng)江養(yǎng)老等為代表的7家保險(xiǎn)公司的年金規(guī)模超過(guò)了1500億元,。
盡管去年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是很好，但多家機(jī)構(gòu)企業(yè)管理的年金規(guī)模卻在成倍增長(zhǎng),。去年,，新增資金比例超過(guò)100%的基金公司就有三家，分別是廣發(fā)基金,、銀華基金和工銀瑞信,。
除了基金公司，管理企業(yè)年金的另一主力便是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司,，如平安養(yǎng)老,、太平養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老,、國(guó)壽養(yǎng)老,，但其增長(zhǎng)幅度不及基金公司。
隨著規(guī)模的擴(kuò)張,，企業(yè)年金投資組合也隨之增加,。
截至去年底，企業(yè)年金的投資組合總數(shù)高達(dá)1881個(gè),，較去年增加377個(gè),。其中，增加幅度最大的是廣發(fā)基金,，由2010年的10個(gè)一躍至21個(gè),，增幅達(dá)110%；其次為中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份公司,、長(zhǎng)江養(yǎng)老,、泰康資管等三家，組合增長(zhǎng)率均在50%以上。
“盡管年金規(guī)模相對(duì)增長(zhǎng)喜人,，但絕對(duì)規(guī)模還不是很高,。”上述監(jiān)管層人士指出,，從國(guó)際發(fā)展來(lái)看,，中國(guó)企業(yè)年金的覆蓋范圍只占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的5%或者6%，而其他發(fā)達(dá)國(guó)家占的比重至少是20%,。
整體負(fù)收益
然而跟驕人的規(guī)模增長(zhǎng)相比,，年金投資管理機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)就遜色不少。據(jù)人保部初步計(jì)算,，2011年,，21家年金管理人的加權(quán)平均收益率為-0.95%。
由于去年遭遇了股債雙殺的罕見(jiàn)局面,，管理年金的基金公司里只有華夏和工銀瑞信實(shí)現(xiàn)了正收益,，虧損最多的是規(guī)模和組合增長(zhǎng)比例最高的廣發(fā)基金,，以-8.66%的業(yè)績(jī)領(lǐng)跌,，其余8家基金公司均虧損，從-1%到-7%不等,。
在規(guī)模上略勝基金公司一籌的保險(xiǎn)公司,，去年業(yè)績(jī)稍好一些，有三家取得了正收益,，其中長(zhǎng)江養(yǎng)老加權(quán)平均收益率為3.09%,，遙遙領(lǐng)先其他機(jī)構(gòu)。
“我們不希望年金處于資本市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖上,，只求長(zhǎng)期如5年,、10年甚至30年來(lái)看比定期存款稍高、能戰(zhàn)勝CPI,，就知足了,。”上述監(jiān)管層人士表示,。
然而,，截至2011年底，年金市場(chǎng)化運(yùn)作剛好歷經(jīng)逾7個(gè)年頭,。但21家年金管理人的整體年化收益率為3.3%,，既沒(méi)趕上一年定期，更沒(méi)追上CPI.
據(jù)熟知企業(yè)年金管理的一位基金從業(yè)人員介紹,，年金的管理和一般基金截然不同,。對(duì)于中小型企業(yè)實(shí)施的是集合計(jì)劃，而對(duì)大型企業(yè)則是專戶管理。
“管理年金壓力很大,，資產(chǎn)一有明顯波動(dòng),，客戶就紛紛打電話質(zhì)問(wèn)�,！鄙鲜龌饘魪臉I(yè)人員表示,，如今股市這么不穩(wěn)定，波動(dòng)幅度這么大,，我們是不敢碰的,。目前有些機(jī)構(gòu)管理年金的主要策略就是打新和套利，套利主要是投資分級(jí)基金和股指期貨,。
據(jù)上述基金從業(yè)人員表示,，“打新來(lái)錢快，而且基本不賠,，帶來(lái)的收益相當(dāng)不錯(cuò),，尤其是今年以來(lái)�,！�