養(yǎng)老金入市傳聞,，一直甚囂塵上,。近日又有消息傳出,，養(yǎng)老基金投資運營方案即將公布,，入市比例可能參照企業(yè)年金的有關辦法,。但作為基本養(yǎng)老金的第二補充,，企業(yè)年金去年投資業(yè)績并不理想。
本報記者從可靠渠道獲悉,，據(jù)人力資源和社會保障部(下稱人保部)初步計算,，自設立以來，企業(yè)年金基金的年化收益率為3.3%,，2011年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率為-0.78%,，而21家企業(yè)年金投資管理人去年全年的加權(quán)平均收益率為-0.95%。
數(shù)據(jù)顯示,，21家企業(yè)年金投資管理人中,，只有5家實現(xiàn)了正的加權(quán)平均收益率，分別是長江養(yǎng)老保險股份有限公司(下稱“長江養(yǎng)老”),、華泰資產(chǎn)管理公司(下稱“華泰資管”),、工銀瑞信、華夏基金和泰康資產(chǎn)管理有限公司(下稱“泰康資管”),，其加權(quán)平均收益率分別為3.09%,、2.63%,、0.95%、0.44%和0.3%,。
剩下的16家企業(yè)年金投資管理人,，其2011年業(yè)績卻并不理想。其中,，虧損幅度最大是廣發(fā)基金,，去年全年加權(quán)平均收益率為是-8.66%，其余15家基金公司,、保險公司,、券商等也有不同程度的虧損，從-1%至-7%不等,。
“市場希望養(yǎng)老金入市,，我們也希望養(yǎng)老金入市能夠取得雙贏，一方面對資本市場有利,，另一方面也希望資本市場的健康和完善能為養(yǎng)老金提供好環(huán)境,。”監(jiān)管層一位相關人士表示,。
規(guī)模與組合齊飛
自2004年5月1號實施企業(yè)年金的試行辦法以來,，企業(yè)年金規(guī)范市場化運作已走過了8個年頭。
數(shù)據(jù)顯示,，截至去年底,，托管機構(gòu)管理的企業(yè)年金規(guī)模達357億元，比上年增長27%,，21家企業(yè)年金投資管理人的資產(chǎn)規(guī)�,？傆嫗�3311.78億元。
其中保險機構(gòu)以46.5%的份額排名第一,，基金公司以45%的微弱差距緊隨其后,。
截至去年底，包括華夏,、易方達,、南方、工銀瑞信,、招商等在內(nèi)的12家基金公司管理年金規(guī)模已接近1500億元,，而以太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老,、國壽養(yǎng)老,、長江養(yǎng)老等為代表的7家保險公司的年金規(guī)模超過了1500億元。
盡管去年經(jīng)濟環(huán)境不是很好，但多家機構(gòu)企業(yè)管理的年金規(guī)模卻在成倍增長,。去年,，新增資金比例超過100%的基金公司就有三家，分別是廣發(fā)基金,、銀華基金和工銀瑞信,。
除了基金公司，管理企業(yè)年金的另一主力便是養(yǎng)老保險公司,，如平安養(yǎng)老,、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老,、國壽養(yǎng)老,，但其增長幅度不及基金公司。
隨著規(guī)模的擴張,，企業(yè)年金投資組合也隨之增加,。
截至去年底，企業(yè)年金的投資組合總數(shù)高達1881個,，較去年增加377個,。其中，增加幅度最大的是廣發(fā)基金,，由2010年的10個一躍至21個,，增幅達110%；其次為中國人保資產(chǎn)管理股份公司,、長江養(yǎng)老,、泰康資管等三家，組合增長率均在50%以上,。
“盡管年金規(guī)模相對增長喜人,，但絕對規(guī)模還不是很高�,！鄙鲜霰O(jiān)管層人士指出,，從國際發(fā)展來看,，中國企業(yè)年金的覆蓋范圍只占參加基本養(yǎng)老保險人數(shù)的5%或者6%,，而其他發(fā)達國家占的比重至少是20%。
整體負收益
然而跟驕人的規(guī)模增長相比,，年金投資管理機構(gòu)的業(yè)績就遜色不少,。據(jù)人保部初步計算，2011年,，21家年金管理人的加權(quán)平均收益率為-0.95%,。
由于去年遭遇了股債雙殺的罕見局面，管理年金的基金公司里只有華夏和工銀瑞信實現(xiàn)了正收益，虧損最多的是規(guī)模和組合增長比例最高的廣發(fā)基金,，以-8.66%的業(yè)績領跌,，其余8家基金公司均虧損，從-1%到-7%不等,。
在規(guī)模上略勝基金公司一籌的保險公司,，去年業(yè)績稍好一些，有三家取得了正收益,，其中長江養(yǎng)老加權(quán)平均收益率為3.09%,，遙遙領先其他機構(gòu)。
“我們不希望年金處于資本市場的風口浪尖上,，只求長期如5年,、10年甚至30年來看比定期存款稍高、能戰(zhàn)勝CPI,，就知足了,。”上述監(jiān)管層人士表示,。
然而,，截至2011年底，年金市場化運作剛好歷經(jīng)逾7個年頭,。但21家年金管理人的整體年化收益率為3.3%,，既沒趕上一年定期，更沒追上CPI.
據(jù)熟知企業(yè)年金管理的一位基金從業(yè)人員介紹,，年金的管理和一般基金截然不同,。對于中小型企業(yè)實施的是集合計劃，而對大型企業(yè)則是專戶管理,。
“管理年金壓力很大,，資產(chǎn)一有明顯波動，客戶就紛紛打電話質(zhì)問,�,！鄙鲜龌饘魪臉I(yè)人員表示，如今股市這么不穩(wěn)定,，波動幅度這么大,，我們是不敢碰的。目前有些機構(gòu)管理年金的主要策略就是打新和套利,，套利主要是投資分級基金和股指期貨,。
據(jù)上述基金從業(yè)人員表示，“打新來錢快,，而且基本不賠,，帶來的收益相當不錯,，尤其是今年以來�,！�