如果從2008年算起,A股市場本輪熊市已經(jīng)持續(xù)了4年多的時間,。從這4年來大盤藍籌股公司股東人數(shù)的變化來看,,市場或許正發(fā)生著一些積極的變化。
藍籌股:散戶棄 機構取
作為A股市值最大的公司,,中國石油可謂市場焦點,。2007年11月5日中國石油A股上市,當天最高沖上48.62元的巔峰,。此后兩個月,,中國石油股價一路回落至30元附近。盡管如此,,仍有一大批投資者對其不離不棄,。數(shù)據(jù)顯示,截至2007年12月31日,,中國石油的股東數(shù)量高達188.399萬戶,,其中,A股股東187.92萬戶,。3個月后的2008年3月31日,,中國石油股價不僅未有反彈,反而繼續(xù)大幅回落至17元附近,。此時,,中國石油的A股股東數(shù)量不減反增,達到創(chuàng)紀錄的213.28萬戶,,顯示仍有不少散戶投資者癡心不高,。
但在此后的4年多,中國石油股價再也未能回到17元之上,,大部分的時間都在10元至14元間震蕩,。而這期間其股東數(shù)量則是逐季單邊下跌,到今年一季度末,,中國石油股東數(shù)量已經(jīng)減少至107.95萬人,,與4年前相比減少了近一半。
隨著散戶的持續(xù)離場,,中國石油的股價波動區(qū)間也明顯收窄,。2011年以來,,中國石油A股一直在9.5元至12元之間震蕩。而2011年8月份后,,波動區(qū)間更縮小至9.5元至10.50元,。與此同時,中國石油的股東數(shù)量的下跌動力也明顯減弱,。統(tǒng)計顯示,,最近5個季度以來,中國石油股東數(shù)量依次為116.73萬戶,、114.07萬戶,、112.66萬戶、110.16萬戶,、107.95萬戶,。
實際上,中國石油所受的冷遇并非個例,,市場走熊4年多來,,絕大部分A股“中”字頭大盤藍籌股都面臨著同樣的窘境。數(shù)據(jù)顯示,,目前滬深300指數(shù)成分股中,,有46家公司的股東數(shù)量相比4年前(2008年一季度)減少了30%以上,而建設銀行,、中國太保,、中國神華、工商銀行,、中國石化,、中海集運、中國銀行,、中國人壽、中國鐵建等大盤藍籌股全都上榜,。此外,,農(nóng)業(yè)銀行、中國化學,、中國國旅等2009年下半年以后上市的“中”字頭藍籌股的股東人數(shù)也都有大幅下降,。滬市前10大權重股中有8家持股集中度在4年多熊市中不降反升。
在散戶逐步遠離藍籌股的同時,,機構資金則對這些市場的中流砥柱投入了越來越高的熱情,。以農(nóng)業(yè)銀行為例,今年一季度公司股東人數(shù)由去年底的39.52萬戶下降至35.83萬戶,,持股集中度繼續(xù)大幅提高,。其中,,中國平安旗下兩只保險產(chǎn)品共持有農(nóng)業(yè)銀行近47億股,比去年年底增加了6.83億股,。中國人壽旗下的保險產(chǎn)品同樣增持了5.11億股,。而工商銀行、中國銀行,、建設銀行等銀行股同樣也受到了保險資金的大舉增持,。此外,近幾個季度以來,,中國石油,、中國神華等中字頭藍籌股也都出現(xiàn)保險資金的不斷吸納。
消費,、地產(chǎn)股東亮點多
股東數(shù)量的下降,,一方面說明持有該股的散戶減少,另一方面也表明機構正在不斷吸納,,這往往預示著該股即將或正在上演一輪趨勢性上漲行情,。最近4年多來,這樣的經(jīng)典案例也在不斷上演,。
統(tǒng)計顯示,,2008年一季度以來,滬深300指數(shù)成分股中股東數(shù)量下降最多的3只個股分別為:伊利股份,、中航電子和山西汾酒,。而這3只股票無一例外都成為了牛市中的明星,其中,,山西汾酒2008年一季度末股價還不足20元,,而昨日該股的收盤價已經(jīng)達到了75.96元,漲幅超過280%,。有跡象顯示,,除了大盤藍籌股外,最近4年多以來股東數(shù)量下降較多的公司主要集中在消費行業(yè),,如,,燕京啤酒、華北制藥,、雙匯發(fā)展,、青島啤酒、五糧液,、王府井等,。
此外,地產(chǎn)股的股東數(shù)量變化也呈現(xiàn)明顯的趨勢性,,持股集中度先是由集中變?yōu)闃O度分散,,但從2010年上半年開始又逐步變?yōu)榧�,。�?008年初萬科A股東數(shù)量為87.9萬戶,2010年一季度達到頂峰153.95萬戶,,此后便逐步下降,,今年一季度已經(jīng)下降為90.17萬戶,重新回到4年前的低谷,。而從地產(chǎn)股近期的股價表現(xiàn)來看,,也呈現(xiàn)底部不斷抬高的趨勢。機構對地產(chǎn)股的重新關注,,似乎也在預示著,,低迷已久的A股市場即將迎來新的轉(zhuǎn)機。