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在300ETF之后,，又出現(xiàn)了巨無(wú)霸基金,，匯添富理財(cái)30天首募規(guī)模達(dá)到了244.42億元，華安月月鑫也募資182.22億元,，均打破工銀瑞信雙利債券創(chuàng)下的低風(fēng)險(xiǎn)基金的首募記錄（140.53億元）,，遠(yuǎn)超同期發(fā)行的其他基金,。由于這兩只產(chǎn)品有些像銀行等機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，也因此被稱(chēng)為“類(lèi)理財(cái)基金”。
“這是一類(lèi)銀行愿意主動(dòng)找基金公司發(fā)行的產(chǎn)品,�,！庇嘘P(guān)基金公司人士透露。表面看來(lái),，基金公司似乎找到了突破行業(yè)銷(xiāo)售瓶頸的法寶,。過(guò)去基金公司面對(duì)銀行是乙方身份，需要支付高昂的發(fā)行費(fèi)用和尾隨傭金,。
但事實(shí)是,，由于類(lèi)理財(cái)基金管理費(fèi)本來(lái)就低，同樣需要給銀行發(fā)行獎(jiǎng)勵(lì),，基金公司短期并不能從這類(lèi)產(chǎn)品身上賺到錢(qián),。
虧損發(fā)行？
“行業(yè)格局在二季度結(jié)束會(huì)大變,�,！鄙钲谀郴鸸靖邔尤耸勘硎尽�
他做出這種判斷的理由是,，在匯添富和華安基金的產(chǎn)品儲(chǔ)備庫(kù)中,，還有一些重量級(jí)的產(chǎn)品，如匯添富理財(cái)60天,、華安季季鑫兩只產(chǎn)品已經(jīng)獲批,，匯添富90天和華安雙月鑫也已經(jīng)進(jìn)入審批通道�,！叭绻@些產(chǎn)品募集情況跟頭兩只產(chǎn)品一樣好,，那么匯添富和華安基金在行業(yè)內(nèi)的排名都會(huì)大跨步前進(jìn)�,！鄙鲜錾钲谀郴鸸靖邔臃治�,。
更為關(guān)鍵的是，類(lèi)理財(cái)基金是作為創(chuàng)新型基金申報(bào)的,，證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)新型基金有6個(gè)月保護(hù)期,。這意味著，其他基金公司無(wú)法復(fù)制匯添富和華安基金的成功,，在兩家基金公司超越其他公司時(shí)，其他公司幾無(wú)還手之力,。
除了行業(yè)內(nèi)的影響,，類(lèi)理財(cái)基金也為相關(guān)基金公司賺足了眼球�,！懊襟w對(duì)這些產(chǎn)品的報(bào)道非常多,，相關(guān)基金公司的知名度也隨之提升。”有基金公司市場(chǎng)部人士表態(tài),。
然而,，也有基金公司對(duì)此并不眼紅：“類(lèi)理財(cái)基金對(duì)基金公司而言并不能帶去太多利潤(rùn)�,！鄙虾Ｓ谢鸸句N(xiāo)售部門(mén)的人士認(rèn)為,，“這是在賠本賺吆喝�,！�
根據(jù)產(chǎn)品介紹,，匯添富理財(cái)30天的管理費(fèi)為0.27%，華安月月鑫則為0.3%,，甚至低于普通的貨幣型基金（0.33%）,。如果規(guī)模不變，這兩只產(chǎn)品一年分別能為匯添富和華安基金帶去6695萬(wàn)元和5466.6萬(wàn)元的收入,。但在產(chǎn)品介紹上,，這類(lèi)產(chǎn)品還有銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，華安月月鑫為0.25%,、匯添富理財(cái)30天為0.3%,。
這意味著，在剔除銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)后,，華安基金還能獲得0.05%的收益,，而匯添富是虧損發(fā)行。
這還不是全部成本,。
事實(shí)上,，基金公司支付給渠道的費(fèi)用遠(yuǎn)高于這個(gè)數(shù)。據(jù)某銀行透露,，該行的一個(gè)分行在銷(xiāo)售類(lèi)理財(cái)基金后,，獲得的中間業(yè)務(wù)收入就達(dá)到了銷(xiāo)售額的0.44%，加上基金公司普遍給銷(xiāo)售人員0.1%的激勵(lì),，基金公司實(shí)際支付的費(fèi)率高達(dá)0.54%,，幾乎相當(dāng)于這類(lèi)產(chǎn)品兩年的管理費(fèi)。
贏(yíng)家銀行
悶聲賺錢(qián)的仍然是銀行,。對(duì)于銀行而言,，看重的并不只是銷(xiāo)售基金帶來(lái)的中間業(yè)務(wù)收入，更重要的是它作為變相吸儲(chǔ)的方式,。
“這類(lèi)產(chǎn)品簡(jiǎn)直太好了,。”有銀行人士說(shuō),。由于不能發(fā)短期理財(cái)產(chǎn)品,，這類(lèi)產(chǎn)品彌補(bǔ)了銀行理財(cái)產(chǎn)品線(xiàn)的不足，并且將門(mén)檻降至1000元，增加了更多客戶(hù)的對(duì)銀行的粘性,。
“類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品每個(gè)月都會(huì)打開(kāi),，這些錢(qián)可以立即轉(zhuǎn)化成存款，緩解了銀行攬存壓力,�,！鄙鲜鲢y行人士表示。
而基金公司要想從類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品身上賺錢(qián),，就需將客戶(hù)留下,。“在制定發(fā)行策略時(shí),，我們就制定了持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)策略,。”相關(guān)基金公司人士表示,。
這和其他基金截然不同,，一般基金在發(fā)行后，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況再制定持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的方案,，可見(jiàn),，基金公司也明白類(lèi)理財(cái)基金的缺陷。
對(duì)于基金公司而言,，更大的挑戰(zhàn)在于6個(gè)月后,，對(duì)創(chuàng)新型基金的保護(hù)期一過(guò)，有更多基金公司發(fā)行類(lèi)似產(chǎn)品,，很難保證銀行不會(huì)為了短期收益而左手倒右手,，鼓勵(lì)客戶(hù)贖回已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品而申購(gòu)新基金。由于類(lèi)理財(cái)基金沒(méi)有申購(gòu),、贖回費(fèi),，對(duì)客戶(hù)而言靈活性更大。
但首批類(lèi)理財(cái)基金的管理公司人士認(rèn)為,，這個(gè)市場(chǎng)很大,，即便更多基金公司參與類(lèi)理財(cái)基金的研發(fā)，最后的結(jié)果是大家一起將蛋糕做大,，而非你爭(zhēng)我?jiàn)Z,。他認(rèn)為，由于先入為主,，首批基金公司還是能夠保持優(yōu)勢(shì)的,。“ETF基金就是這樣,。”他補(bǔ)充道。
不管怎樣,，基金公司似乎找到了迅速提高行業(yè)地位的另一種方法：通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新,。在過(guò)去，基金公司慣用的手段往往是突擊將業(yè)績(jī)做上去以吸引投資者,。
在國(guó)金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝看來(lái),，無(wú)論是類(lèi)理財(cái)基金還是之前發(fā)行的300ETF基金，都是基金公司在產(chǎn)品“工具化”中的努力,，能夠給投資者提供更加豐富的投資工具,。
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