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2012-05-11 作者:方燁 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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國金證券點(diǎn)評稱: 公司一季度實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入和歸屬于母公司所有者的凈利潤同比分別下滑9.63%和27.57%,,EPS為0.11元,,低于我們和市場的預(yù)期,。公司業(yè)績低于預(yù)期的主要原因在于本季度捕撈海域的畝產(chǎn)水平和出口產(chǎn)品收入低于預(yù)期,。 公司一季度的蝦夷扇貝銷售延續(xù)良好的增長態(tài)勢。一季度業(yè)績低于預(yù)期的主要原因在于扇貝供給端出現(xiàn)了問題,。從目前我們最新跟蹤的情況來看,,公司扇貝產(chǎn)品的市場需求增長趨勢良好,未來一段時(shí)間里影響業(yè)績和股價(jià)表現(xiàn)的因素更多在于畝產(chǎn)水平的運(yùn)行情況,。由于2009年投苗的60多萬畝和2010年投苗的120余萬畝海域均為新增養(yǎng)殖海域,,出于謹(jǐn)慎考慮,我們把2012和2013年的畝產(chǎn)水平從前兩年捕撈海域的經(jīng)驗(yàn)值120-130公斤/畝下調(diào)至100公斤/畝,。 由于公司這輪捕撈海域的畝產(chǎn)水平以及加工出口業(yè)務(wù)低于我們此前的預(yù)期,,我們下調(diào)公司的盈利預(yù)測。目前股價(jià)對應(yīng)2012年和2013年的PE分別為24倍和16倍,,維持對公司的“買入”評級,。
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