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4月股市回升,，行業(yè)指數(shù)全部收漲,。截至4月30日，滬深300指數(shù)全月收益率6.98%,，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)的23個(gè)行業(yè)指數(shù)亦全部收漲,，但4月的私募基金卻跑輸滬深300指數(shù),。在發(fā)行方面，4月份有11只產(chǎn)品遭清算,，私募基金發(fā)行數(shù)量明顯放緩,，債券類(lèi)私募產(chǎn)品發(fā)行則相對(duì)火熱。
私募業(yè)績(jī)跑輸股指
4月份,，私募基金的平均收益率為2.32%,，跑輸滬深300指數(shù)。近1月,、近3月,、近6月，私募基金均跑輸股指,。
具體來(lái)看,，A股市場(chǎng)上,，大盤(pán)股4月份的表現(xiàn)明顯強(qiáng)于小盤(pán)股，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)全月收益率0.97%,，中小板指數(shù)全月收益率4.13%,。從行業(yè)角度來(lái)看，按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)的23個(gè)行業(yè)指數(shù)全部上漲,。4月收益率排名靠前的3個(gè)行業(yè)是房地產(chǎn),、綜合和采掘，全月收益率分別是12.91%,、12.05%和9.08%,，信息服務(wù)、醫(yī)療生物和化工的收益率排名靠后,，全月收益率分別是2.66%,、3.29%和4.21%。
截至5月7日,，納入好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)范疇的713只私募基金,，4月份當(dāng)月平均收益率2.32%,，單月跑輸滬深300指數(shù),。“私募基金整體來(lái)說(shuō),，呈現(xiàn)出非常穩(wěn)定的‘股指漲則跑輸股指,，股指跌則跑贏股指’的規(guī)律�,！焙觅I(mǎi)基金研究中心分析人士表示,。
來(lái)自好買(mǎi)基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，4月收益率排行榜前十名的私募基金單月收益率均超過(guò)10%,，其中排名第1名的是國(guó)鳴投資新發(fā)行的國(guó)鳴3期,，單月收益率超過(guò)18.69%，而第10名也是國(guó)鳴投資管理的產(chǎn)品國(guó)鳴1期,。除了國(guó)鳴投資,，國(guó)富投資也有2只產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)入榜單，主要是由于把握住了4月強(qiáng)周期股票的上漲行情,。
進(jìn)一步觀察,，今年以來(lái)排名靠前的私募產(chǎn)品收益率基本在27%以上，其中外貿(mào)德源安1期以36.47%的收益率獲得今年以來(lái)的私募收益率冠軍,。塔晶公司管理的塔晶獅王1和塔晶獅王2則分別獲得今年以來(lái)私募收益率的亞軍和季軍,。塔晶公司產(chǎn)品成立便遭遇2008年金融危機(jī)，曾經(jīng)出現(xiàn)大幅下跌,。但今年以來(lái)很好地把握住了反彈行情,，凈值出現(xiàn)快速攀升。
不過(guò)，分析人士同時(shí)指出,，由于大盤(pán)最近一個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)上漲,，私募基金在近1月、近3月,、近6月均跑輸股指,，但在近12月與近2年的時(shí)間周期，私募基金跑贏股指,。
從私募基金的倉(cāng)位情況來(lái)看,，隨著市場(chǎng)回暖，倉(cāng)位也開(kāi)始提升,，從上月的55.95%提升至61.00%,，增加了約5個(gè)百分點(diǎn)。其中,，倉(cāng)位在七成以上的私募占比上漲了兩個(gè)百分點(diǎn),，占到了40%。與此同時(shí),，倉(cāng)位在三成以下的私募基金也有所增多,，所占份額從上月的14%增長(zhǎng)到17%。
發(fā)行低谷 11只產(chǎn)品遭清算
從發(fā)行角度看,，4月私募基金發(fā)行呈現(xiàn)萎縮勢(shì)頭,。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，2012年4月共發(fā)行了36只陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品,，與上月的65只相比減少近半,，其中有14只是債券類(lèi)產(chǎn)品。4月由獨(dú)立私募基金公司擔(dān)任投資顧問(wèn)的非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募產(chǎn)品發(fā)行4只,，較上月有所減少,。
此外，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，康成亨十五期,、興業(yè)天津2號(hào)、裕衡安享一期,、博弘定增四期等共計(jì)11款產(chǎn)品遭清算,，大部分是信托公司發(fā)行的定期理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)異常清盤(pán)產(chǎn)品出現(xiàn),。
就當(dāng)月發(fā)行的產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看,，目前債券私募產(chǎn)品發(fā)行相對(duì)火熱。統(tǒng)計(jì)顯示,，今年以來(lái)已有37只債券型私募基金成立,，另有9只正在募集中,。具體來(lái)看，1月份有19只債券私募成立,，是債券類(lèi)私募成立最多的月份,，但主要是12只國(guó)投信托的佑瑞持系列產(chǎn)品——佑瑞持3號(hào)至14號(hào)。值得一提的是,，國(guó)投信托從去年8月至今,，共發(fā)行了16只債券型信托產(chǎn)品，總規(guī)模達(dá)24億左右,。而2月份有7只債券私募產(chǎn)品成立,，3月份9只，4月份已有2只產(chǎn)品成立,，另有9只產(chǎn)品正在募集,。
“在股市不佳之時(shí)，債券私募產(chǎn)品成為投資人熱捧的對(duì)象,。債券私募發(fā)行火熱,，與前期股市行情欠佳、追求絕對(duì)收益的資金尋求其他領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)有較大的關(guān)系,。但目前股市有好轉(zhuǎn)跡象,，投資者棄股從債，仍需保持理性,�,！焙觅I(mǎi)基金研究中心分析人士表示。
倉(cāng)位提升 樂(lè)觀態(tài)度攀升
從私募基金行業(yè)配置的資金比例來(lái)看,，排名前五的行業(yè)為金融服務(wù)、食品飲料,、房地產(chǎn),、采掘、信息設(shè)備,，占比分別為28.31%,、20.98、12.90%,、7.08%和6.95%,。和3月份比較，增持排名前五的行業(yè)也恰為這五個(gè)行業(yè),，分別上升17.89%,、9.24%、8.11%,、6.14%和6.04%,。私募基金重配金融服務(wù),、房地產(chǎn)和采掘等周期性行業(yè)一方面是因?yàn)檫@三個(gè)行業(yè)今年以來(lái)表現(xiàn)不俗，在申萬(wàn)23個(gè)一級(jí)行業(yè)中漲幅位居前列,；另一方面,，私募基金格外看好金融行業(yè)也可能與3月底啟動(dòng)的金融創(chuàng)新改革有關(guān)。
在上交所和深交所發(fā)布上市公司退市制度后,，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板,，私募基金態(tài)度更為謹(jǐn)慎。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示,，52%私募表示對(duì)創(chuàng)業(yè)板采取回避的策略,，48%私募則表示會(huì)一如既往地關(guān)注創(chuàng)業(yè)板，但沒(méi)有私募表示會(huì)積極參與,。海潤(rùn)達(dá)資產(chǎn)總裁仇天鏑認(rèn)為,，退市制度使那些長(zhǎng)期業(yè)績(jī)萎靡不振的股票開(kāi)始邊緣化，炒垃圾股的資金會(huì)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)好的藍(lán)籌股,。
對(duì)于未來(lái)一個(gè)月的市場(chǎng)走勢(shì),，私募基金的樂(lè)觀態(tài)度有所回升。來(lái)自好買(mǎi)基金研究中心調(diào)查的私募機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,，對(duì)未來(lái)一個(gè)月股指走勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度的從3月份的25.00%攀升至53.33%,；持謹(jǐn)慎態(tài)度的從前期的20.00%回落至6.67%；有四成私募機(jī)構(gòu)持中性態(tài)度,。
和聚投資總經(jīng)理李澤剛認(rèn)為,，5月市場(chǎng)總體將維持震蕩格局，并在震蕩中繼續(xù)筑底,，原因在于政策出手比較緩慢,，經(jīng)濟(jì)探底存在不確定性。投資策略上,，應(yīng)在市場(chǎng)震蕩筑底的過(guò)程中控制倉(cāng)位,，加強(qiáng)防御，尋找能夠抵御經(jīng)濟(jì)下滑的確定性行業(yè)和公司,，對(duì)與經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的周期股和成長(zhǎng)股應(yīng)保持一定警惕,。看好有一定業(yè)績(jī)支持并可能有政策支持的消費(fèi)股,，有政策支持的券商,、水利等行業(yè)。
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