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4月股市回升，行業(yè)指數(shù)全部收漲,。截至4月30日,，滬深300指數(shù)全月收益率6.98%，申萬一級行業(yè)分類的23個行業(yè)指數(shù)亦全部收漲,，但4月的私募基金卻跑輸滬深300指數(shù)。在發(fā)行方面,，4月份有11只產(chǎn)品遭清算,，私募基金發(fā)行數(shù)量明顯放緩，債券類私募產(chǎn)品發(fā)行則相對火熱,。
私募業(yè)績跑輸股指
4月份,，私募基金的平均收益率為2.32%，跑輸滬深300指數(shù),。近1月,、近3月、近6月,，私募基金均跑輸股指,。
具體來看，A股市場上,，大盤股4月份的表現(xiàn)明顯強于小盤股,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)全月收益率0.97%，中小板指數(shù)全月收益率4.13%,。從行業(yè)角度來看,，按申萬一級行業(yè)分類的23個行業(yè)指數(shù)全部上漲。4月收益率排名靠前的3個行業(yè)是房地產(chǎn),、綜合和采掘,，全月收益率分別是12.91%、12.05%和9.08%,，信息服務(wù),、醫(yī)療生物和化工的收益率排名靠后，全月收益率分別是2.66%,、3.29%和4.21%,。
截至5月7日，納入好買基金研究中心統(tǒng)計范疇的713只私募基金,，4月份當(dāng)月平均收益率2.32%,，單月跑輸滬深300指數(shù)�,！八侥蓟鹫w來說,，呈現(xiàn)出非常穩(wěn)定的‘股指漲則跑輸股指，股指跌則跑贏股指’的規(guī)律�,！焙觅I基金研究中心分析人士表示,。
來自好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，4月收益率排行榜前十名的私募基金單月收益率均超過10%,，其中排名第1名的是國鳴投資新發(fā)行的國鳴3期,，單月收益率超過18.69%，而第10名也是國鳴投資管理的產(chǎn)品國鳴1期,。除了國鳴投資,，國富投資也有2只產(chǎn)品同時進入榜單，主要是由于把握住了4月強周期股票的上漲行情,。
進一步觀察,，今年以來排名靠前的私募產(chǎn)品收益率基本在27%以上，其中外貿(mào)德源安1期以36.47%的收益率獲得今年以來的私募收益率冠軍,。塔晶公司管理的塔晶獅王1和塔晶獅王2則分別獲得今年以來私募收益率的亞軍和季軍,。塔晶公司產(chǎn)品成立便遭遇2008年金融危機，曾經(jīng)出現(xiàn)大幅下跌,。但今年以來很好地把握住了反彈行情,，凈值出現(xiàn)快速攀升。
不過,，分析人士同時指出,，由于大盤最近一個月的強勢上漲，私募基金在近1月,、近3月,、近6月均跑輸股指，但在近12月與近2年的時間周期,，私募基金跑贏股指。
從私募基金的倉位情況來看,，隨著市場回暖,，倉位也開始提升，從上月的55.95%提升至61.00%,，增加了約5個百分點,。其中，倉位在七成以上的私募占比上漲了兩個百分點,，占到了40%,。與此同時，倉位在三成以下的私募基金也有所增多,，所占份額從上月的14%增長到17%,。
發(fā)行低谷 11只產(chǎn)品遭清算
從發(fā)行角度看，4月私募基金發(fā)行呈現(xiàn)萎縮勢頭。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計,，2012年4月共發(fā)行了36只陽光私募信托產(chǎn)品,，與上月的65只相比減少近半，其中有14只是債券類產(chǎn)品,。4月由獨立私募基金公司擔(dān)任投資顧問的非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品發(fā)行4只,，較上月有所減少。
此外,，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計顯示,，康成亨十五期、興業(yè)天津2號,、裕衡安享一期,、博弘定增四期等共計11款產(chǎn)品遭清算，大部分是信托公司發(fā)行的定期理財產(chǎn)品,，無異常清盤產(chǎn)品出現(xiàn),。
就當(dāng)月發(fā)行的產(chǎn)品類型來看，目前債券私募產(chǎn)品發(fā)行相對火熱,。統(tǒng)計顯示,，今年以來已有37只債券型私募基金成立，另有9只正在募集中,。具體來看,，1月份有19只債券私募成立，是債券類私募成立最多的月份,，但主要是12只國投信托的佑瑞持系列產(chǎn)品——佑瑞持3號至14號,。值得一提的是，國投信托從去年8月至今,，共發(fā)行了16只債券型信托產(chǎn)品,，總規(guī)模達24億左右。而2月份有7只債券私募產(chǎn)品成立,，3月份9只,，4月份已有2只產(chǎn)品成立，另有9只產(chǎn)品正在募集,。
“在股市不佳之時,，債券私募產(chǎn)品成為投資人熱捧的對象。債券私募發(fā)行火熱,，與前期股市行情欠佳,、追求絕對收益的資金尋求其他領(lǐng)域的投資機會有較大的關(guān)系。但目前股市有好轉(zhuǎn)跡象,，投資者棄股從債,，仍需保持理性,。”好買基金研究中心分析人士表示,。
倉位提升 樂觀態(tài)度攀升
從私募基金行業(yè)配置的資金比例來看,，排名前五的行業(yè)為金融服務(wù)、食品飲料,、房地產(chǎn),、采掘、信息設(shè)備,，占比分別為28.31%,、20.98、12.90%,、7.08%和6.95%,。和3月份比較，增持排名前五的行業(yè)也恰為這五個行業(yè),，分別上升17.89%,、9.24%、8.11%,、6.14%和6.04%,。私募基金重配金融服務(wù)、房地產(chǎn)和采掘等周期性行業(yè)一方面是因為這三個行業(yè)今年以來表現(xiàn)不俗,，在申萬23個一級行業(yè)中漲幅位居前列,；另一方面，私募基金格外看好金融行業(yè)也可能與3月底啟動的金融創(chuàng)新改革有關(guān),。
在上交所和深交所發(fā)布上市公司退市制度后,，對于創(chuàng)業(yè)板，私募基金態(tài)度更為謹(jǐn)慎,。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示,，52%私募表示對創(chuàng)業(yè)板采取回避的策略，48%私募則表示會一如既往地關(guān)注創(chuàng)業(yè)板,，但沒有私募表示會積極參與,。海潤達資產(chǎn)總裁仇天鏑認(rèn)為，退市制度使那些長期業(yè)績萎靡不振的股票開始邊緣化,，炒垃圾股的資金會轉(zhuǎn)向業(yè)績好的藍籌股。
對于未來一個月的市場走勢,，私募基金的樂觀態(tài)度有所回升,。來自好買基金研究中心調(diào)查的私募機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，對未來一個月股指走勢持樂觀態(tài)度的從3月份的25.00%攀升至53.33%,；持謹(jǐn)慎態(tài)度的從前期的20.00%回落至6.67%,；有四成私募機構(gòu)持中性態(tài)度,。
和聚投資總經(jīng)理李澤剛認(rèn)為，5月市場總體將維持震蕩格局,，并在震蕩中繼續(xù)筑底,，原因在于政策出手比較緩慢，經(jīng)濟探底存在不確定性,。投資策略上,，應(yīng)在市場震蕩筑底的過程中控制倉位，加強防御,，尋找能夠抵御經(jīng)濟下滑的確定性行業(yè)和公司,，對與經(jīng)濟密切相關(guān)的周期股和成長股應(yīng)保持一定警惕�,？春糜幸欢I(yè)績支持并可能有政策支持的消費股,，有政策支持的券商、水利等行業(yè),。
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