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記者 公磊 攝 |
繼華夏基金王亞偉離職在“五一”期間正式得到確認(rèn)之后,，華夏基金總經(jīng)理范勇宏離職一事近期也在市場上傳得沸沸揚揚,，華夏基金雙雄的出走，將對公募基金老大華夏基金產(chǎn)生什么樣的沖擊,？中國公募基金業(yè)又將何去何從,？
王亞偉去向成謎范勇宏或赴任基金業(yè)協(xié)會
截至記者發(fā)稿,，雖然王亞偉離開華夏基金的消息已經(jīng)得到了證實,，但對于這位中國公募基金的傳奇人物的下一站，卻依然迷霧團團,，目前市場流傳的版本包括了前往其他基金公司,、中信產(chǎn)業(yè)基金、全國社保以及自立私募門戶等,。
一位基金業(yè)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，無論是公募還是私募，對于王亞偉來說均不太可能,�,！八�(王亞偉)在華夏基金呆了那么多年，如果要去其他的公募基金,，無論是天弘基金還是嘉實基金,，都不如呆在華夏�,！倍鴮τ谧粤⑺侥奸T戶,，這位基金業(yè)人士則表示可能性很小，“相對于公募基金,，私募基金的基金經(jīng)理非常累,，產(chǎn)品推介，客戶維護等都要自己親力親為,，這種情況下,，能有多少時間和精力靜下心來做研究和投資呢？實際上,，在中國目前的私募基金當(dāng)中,，能把以上做到兼顧的很少，一些名聲很高的私募基金經(jīng)理更多的是私募基金的形象代言人,�,！痹撊耸空J(rèn)為，王亞偉目前無論是在名還是在利上,，都已經(jīng)“無所求”,，去私募并不是一個很好的選擇。
實際上,，就在稍早之前,，曾有傳言稱王亞偉將加盟華夏基金老同事郭樹強執(zhí)掌的天弘基金，但天弘基金卻對此予以了否認(rèn),；而對于王亞偉將加盟嘉實基金的傳言,，嘉實基金則告訴《經(jīng)濟參考報》記者，沒有聽說過,，但表示歡迎,，認(rèn)為如果屬實將是對嘉實基金的一大利好,。
相對于王亞偉而言，華夏基金的另一巨頭——總經(jīng)理范勇宏也于近日傳出了將離職的消息,，有傳言稱,，由于基金業(yè)協(xié)會成立在即，范勇宏將離開華夏前往基金業(yè)協(xié)會擔(dān)任副會長一職,，記者就此事向證券業(yè)協(xié)會求證,，對方表示沒有聽說過，但另一位來自于證券業(yè)協(xié)會的人士卻表示“無風(fēng)不起浪”,。
公開資料顯示,，王亞偉1994年進入中信國際合作公司，1995年,，王亞偉進入了華夏證券公司,，在當(dāng)時全國最大的證券營業(yè)部華夏證券北京東四營業(yè)部任研究部經(jīng)理。而正是在這里,，王亞偉結(jié)識了范勇宏,。公開資料顯示，范勇宏曾任華夏證券股份有限公司總裁助理,、華北業(yè)務(wù)總監(jiān),、華夏證券股份有限公司北京東四營業(yè)部總經(jīng)理、中國建設(shè)銀行總行干部,。
1998年,，中國公募基金業(yè)起步，華夏基金管理公司開始籌建,，王亞偉跟隨范勇宏加入籌備組,。1998年4月28日，華夏基金旗下第一只封閉式基金——基金興華成立,，1998年4月28日-2002年1月8日期間,，王亞偉最初擔(dān)任基金興華基金經(jīng)理助理，之后任基金經(jīng)理,。2001年12月18日-2005年4月12日期間,，王亞偉擔(dān)任了華夏成長證券投資基金基金經(jīng)理。2005年12月31日起,，王亞偉開始擔(dān)任華夏大盤精選證券投資基金基金經(jīng)理,，又于2008年10月23日起擔(dān)任華夏策略精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
2006年以來,，王亞偉管理的華夏大盤精選基金在每年的業(yè)績排名中均處領(lǐng)先地位，自成立以來的凈值增長率高達1185.15%,，年化回報率達39.15%,，而自王亞偉擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理以來,，其平均年化收益率更是高達49.55%。
2006年,，華夏大盤以154.49%的業(yè)績在118只基金中排名第12,，對應(yīng)上證綜指漲幅達到了130%。2007年,，華夏大盤以226%的凈值增長率奪冠,，是同期上證綜指漲幅的2.33倍。王亞偉至此一舉成名,，成為了中國股民心中的“股神”,。2008年，在這場前所未有的大熊市中,，華夏大盤凈值僅下跌34.88%,，在抗跌榜中排名第二，這一表現(xiàn)也最終確認(rèn)了王亞偉在公募基金的旗幟地位,。2009年,，華夏大盤以116.19%的凈值增長率再次位居第一。華夏策略精選基金的凈值增長率為84.30%,。2010年,，王亞偉僅次于孫健波居于亞軍。
自王亞偉名動天下以來,，往往一只股票一經(jīng)發(fā)現(xiàn)被王亞偉買入就會受到熱捧,，結(jié)果導(dǎo)致其股價被推高，形成所謂的“王亞偉效應(yīng)”,，除了在定期報告中披露的重倉股外,，王亞偉的“隱形重倉股”更是受人關(guān)注，甚至出現(xiàn)了“王亞偉概念”的股票,，其影響力之大可見一斑,。然而，隨著王亞偉的出走,，這段傳奇故事終將告一段落,。
雙雄出走陽琨或成下一個力捧對象
對于王亞偉的離職，首當(dāng)其沖的受到?jīng)_擊的莫過于華夏基金,。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至目前，華夏基金旗下共有26只基金產(chǎn)品,，合計份額為1897.57億份,，總資產(chǎn)則為1977.5億元。在上述資產(chǎn)規(guī)模中,，截至2012年3月31日,，王亞偉所執(zhí)掌的華夏策略精選和華夏大盤精選的資產(chǎn)凈值分別為25億元和47億元,。僅從規(guī)模來看，王亞偉所執(zhí)掌的產(chǎn)品不足百億,，很難想象會對華夏基金這個龐然大物產(chǎn)生多大影響,。
然而相對于這兩只基金的規(guī)模而言，分析人士認(rèn)為,，王亞偉是華夏基金的一面旗幟,，其執(zhí)掌的兩只產(chǎn)品也是華夏的拳頭產(chǎn)品，一旦王亞偉離開,，將可能動搖華夏基金份額持有人對于整個公司的信心,，不排除出現(xiàn)大規(guī)模贖回的可能。實際上,，據(jù)華夏大盤精選和華夏策略精選的一季報顯示,，華夏大盤精選2011年底份額為6.22億份，截至今年一季末,，總份額為4.62億份,，贖回份額高達1.599億份，縮水比例達25.69%,；華夏策略精選的規(guī)模則從12.17億份縮至11.59億份,，贖回量為5834.35萬份，縮水比例為4.79%,。
由于華夏大盤精選和和華夏策略精選長期處于封閉狀態(tài),，一旦贖回，就可能再也進不去了,。而從華夏大盤持有人結(jié)構(gòu)來看,，截止2011年12月31日，華夏大盤11597個持有人持有6.23億份,，戶均持5.37萬份,；其中57.96%的持有人是機構(gòu)，合3.61億份,，個人持有2.62億份,。考慮到個人客戶的行為不具有一致性,，贖回來自大資金的可能性很大,。有分析人士認(rèn)為，正是因為此前王亞偉出走的可能性較大,，機構(gòu)才開始撤出這兩只給他們帶來了豐厚現(xiàn)金分紅的基金產(chǎn)品,。
“相對于王亞偉，我更擔(dān)心范勇宏離開對華夏的沖擊�,！币晃换鹪u價業(yè)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，王亞偉是交易員出身，在華夏基金內(nèi)部,，平時同其他基金經(jīng)理的交流實際上并不多，即使離開,，實際上并不會對華夏的其他產(chǎn)品產(chǎn)生多大的影響,，但范勇宏就不一樣了�,！斑@么多年來,，在范勇宏的執(zhí)掌之下，華夏基金一直執(zhí)行鐵血的業(yè)績考核制度,，無論你是多有名的基金經(jīng)理,，只要連續(xù)兩年業(yè)績排行在同類產(chǎn)品后1/3，同樣毫不客氣,�,！痹撊耸空J(rèn)為，一旦范勇宏離開之后,，來自中信證券新任命的“舵手”能否將這種傳統(tǒng)保持下去,，華夏基金能夠在多大程度上保持管理和人事上的獨立性都很難說。
渤海證券表示,，由于事件確定后,，投資者對于華夏大盤和華夏策略兩只基金贖回預(yù)期的延續(xù)，可能會促使其繼續(xù)拋售重倉股,、降低倉位從而緩解贖回壓力,，因此建議投資者關(guān)注其重倉股的拋壓風(fēng)險以及同樣重倉持有這些股票的偏股型基金的凈值波動風(fēng)險。
業(yè)界對于王亞偉離開之后誰來接班也頗有揣測,。而從華夏基金“造星”能力最強的產(chǎn)品——基金興華的歷任的基金經(jīng)理來看,，包括了王亞偉、江暉,、石波,、郭樹強、羅澤萍,、張益馳,、劉文動、陽琨和楊明韜,。自從劉文動升任華夏基金投資總監(jiān)之后,，陽琨就擔(dān)任了這只基金的基金經(jīng)理，從陽琨的業(yè)績表現(xiàn)來看，執(zhí)掌基金興華和基金興和都有著不俗的表現(xiàn),，有望成為華夏基金力捧的第二個王亞偉,。另外，劉文動,、羅澤萍和鞏懷志也有可能會接任,。
公募最后一面旗幟倒下
對于此次王亞偉和范勇宏出走的原因，市場揣測頗多,，其中最為流行的,，就是其與大股東中信證券的不和。
自中信證券入主華夏基金后,，范勇宏與中信證券董事長王東明之間的矛盾就開始顯露,。在中信證券每年一次的年會上，范勇宏從未露面,。此前,，為了符合監(jiān)管要求，中信證券不惜放棄自己旗下的中信基金,，讓華夏基金吸收合并中信基金,。在華夏基金吸收合并中信基金之后，人員變動也隨之到來,，但范勇宏強烈要求保留華夏基金管理和人事上的獨立性,。對于華夏基金的這種強勢態(tài)度，當(dāng)時作為全資股東的中信證券的惱怒可想而知,。
此后,，因監(jiān)管要求，中信證券不得不出售手中51%的華夏基金的股權(quán),。據(jù)傳,，華夏管理層一度自己接洽潛在購買者，試圖主導(dǎo)此次股權(quán)出讓,，但最終還是讓大股東中信證券占了上風(fēng),。2011年，中信證券轉(zhuǎn)讓了華夏基金51%的股權(quán),，作價高達83.44億元,。
中信證券2011年年報顯示，截至2011年末,，華夏基金總資產(chǎn)297266.65萬元,，凈資產(chǎn)234549.30萬元，營業(yè)收入283994.92萬元,，利潤總額88508.83萬元,，凈利潤66735.61萬元，員工764人。但與此同時,，華夏基金向中信證券貢獻的現(xiàn)金紅利卻高達69671萬元,，已經(jīng)超過了華夏基金全年的凈利潤。在近乎入不敷出的情況下,，華夏基金只好以給員工降薪來應(yīng)對,。2012年，華夏基金全體職工減薪15%-20%,，高管降薪幅度甚至達到20%,。
實際上，范勇宏很早之前就公開表示,，只有建立以人為核心而不是以股本為核心的治理結(jié)構(gòu)，基金行業(yè)才能長久健康發(fā)展,。
而另一位證券業(yè)人士則對記者表示,，除了眾所周知的股東與管理層的不合之外，A股市場大環(huán)境的變化也是促使此次王亞偉離開的重要原因之一,。長期以來,，交易員出身的王亞偉擅長博重組、精于選股,，在多個重組股中上演了股市神話,。然而，隨著創(chuàng)業(yè)板退市制度的出臺,，主板和中小板退市制度改革的啟動,，這種投資的土壤正在逐漸失去。實際上,，早在2009年,，王亞偉就曾罕見的公開表示，“如果我的投資風(fēng)格確實無法再適應(yīng)公募基金發(fā)展的要求,，我也只能考慮其它的發(fā)展路徑,。”
隨著王亞偉的離去,，中國公募基金業(yè)的最后一面旗幟也就此倒下,。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在王亞偉離開之后,，在目前所有的公募基金經(jīng)理中,，任職年限在10年以上的也僅僅剩下了華安基金的尚志民(11.8年)和匯豐晉信的林彤彤(13.3年)。
“王亞偉的出走,，表明了中國公募基金業(yè)的人才流失和從業(yè)人員的頻繁變動已經(jīng)到了不得不正視的時刻,。”上述人士表示，公募基金業(yè)的優(yōu)秀人才的不斷流失,，表明這個行業(yè)正在不斷地失去活力,，已經(jīng)到了需要坐下來重新探討基金業(yè)的長期發(fā)展的時候。
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