周三兩市股指雙雙跳空高開,隨后震蕩下行,滬指在2407點(diǎn)處獲得支撐,、企穩(wěn)回升,,最終以放量大漲收盤。板塊方面,煤炭、有色、金融,、鋼鐵等權(quán)重股輪番拉動(dòng),成為推動(dòng)股指的重要力量,;ST板塊和金改概念跌幅較大,。深市表現(xiàn)強(qiáng)于滬市,成交較前一交易日放大,。
在4月的反彈行情中,,有色和煤炭股漲幅有限。4月有色和煤炭板塊走勢不佳,,主要受中國經(jīng)濟(jì)增速放緩和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,、年報(bào)和一季報(bào)業(yè)績不理想、美國QE3預(yù)期再度降溫和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景堪憂等因素的影響,。周三,,在前期熱點(diǎn)金改股回調(diào)之時(shí),這兩大板塊的突然發(fā)力對(duì)市場人氣具有很強(qiáng)的帶動(dòng)作用,。煤炭股漲幅第一,,平均漲幅4.33%;有色板塊漲幅第二,,其中云南銅業(yè)(000878),、閩發(fā)鋁業(yè)(002578)、西部資源(600139)等多只個(gè)股漲停,,盤中再現(xiàn)煤飛色舞的行情。除此之外,,保險(xiǎn),、鋼鐵、汽車等其他大盤藍(lán)籌股也走勢相對(duì)強(qiáng)勁,。筆者認(rèn)為,,5月這兩大板塊具備良好的走強(qiáng)契機(jī)。首先,一季報(bào)披露結(jié)束后,,來自基本面對(duì)板塊的利空沖擊將大幅減弱,,5月正好處于半年報(bào)披露前的真空期,有利于這兩大板塊題材和概念炒作,;其次,,二季度政策環(huán)境的逐步改善令市場風(fēng)險(xiǎn)偏好再度上升,也將令有色,、煤炭板塊受益,;再次,全球經(jīng)濟(jì)仍處于低位徘徊區(qū)間,,全球性的貨幣寬松依然是主基調(diào),,為市場提供了良好的流動(dòng)性支持,有利于資源股走強(qiáng),。
“五一”小長假期間股市政策頻頻出臺(tái),,包括降低A股交易相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、有關(guān)新股發(fā)行體制改革和滬深交易所出臺(tái)退市制度征求方案出臺(tái)等多項(xiàng)舉措,。短期對(duì)市場走勢影響最大的當(dāng)屬主板退市制度征求方案推出,,從周三盤中藍(lán)籌股和績差股“冰火兩重天”的走勢便可見一斑。在藍(lán)籌股一片歌舞升平之時(shí),,ST板塊卻繼續(xù)遭遇集體殺跌,,整體跌幅3.27%,兩市有70多只ST個(gè)股跌停,。主板退市制度征求意見方案的快速推出,,表明監(jiān)管層期望市場真正發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的功能,改變A股市場亞健康狀態(tài)的決心和態(tài)度,。該退市制度將使藍(lán)籌股的投資價(jià)值凸顯,,藍(lán)籌股或?qū)l(fā)動(dòng)一輪價(jià)值發(fā)現(xiàn)行情,而績差股將面臨漫長的價(jià)值回歸,。
除藍(lán)籌股和題材股的分化外,,題材股的分化也相當(dāng)明顯的。一方面是人民網(wǎng)(603000)在首日大漲73.6%后,,上市第二個(gè)交易日繼續(xù)漲停,,換手率達(dá)35.62%。人民網(wǎng)作為中央大力扶持文化產(chǎn)業(yè)后上市的第一只文化傳媒股,,集多重概念于一身,,受到短線游資的追捧。而另一方面是前期風(fēng)光無限的金改概念龍頭股浙江東日(600113)跌停,,帶動(dòng)金改概念股集體回調(diào),,獲利盤拋壓明顯,,投資熱情降溫。金融改革是一個(gè)漸進(jìn)式的過程,,不可能一蹴而就,,因此相關(guān)上市公司受益程度將十分有限,經(jīng)過短線的題材炒作之后,,必然會(huì)向其價(jià)值回歸,。
4月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為53.3%,比3月上升0.2個(gè)百分點(diǎn),,表明經(jīng)濟(jì)仍處于擴(kuò)張狀態(tài),,但本月反彈幅度弱于往年同期,顯示經(jīng)濟(jì)弱勢企穩(wěn),,但反彈力度仍然有限,。技術(shù)上,短期來看股指目前已逼近連接去年11月2536點(diǎn)和今年2月份2478點(diǎn)所形成的下降趨勢線,,預(yù)計(jì)在此位置難免遭遇反復(fù)和震蕩,。題材股獲利盤的拋壓和績差股的殺跌將使短期股指上行壓力加大。操作上,,可繼續(xù)關(guān)注政策面變化所帶來的政策紅利板塊,,5月市場可能形成階段性的風(fēng)格輪換,整體投資風(fēng)格將偏向藍(lán)籌股,。
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